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久期財經(jīng)訊，8月15日，穆迪將秦淮數(shù)據(jù)集團控股有限公司(Chindata Group Holdings Limited，簡稱“秦淮數(shù)據(jù)”，CD.US)的“Ba2”公司家族評級列入評級下調(diào)觀察名單。此前的展望為“穩(wěn)定”。
穆迪副總裁兼高級分析師Shawn Xiong表示:“對秦淮數(shù)據(jù)評級下調(diào)的評估反映了穆迪的觀點，即假設(shè)該公司宣布的私有化可能會導(dǎo)致其資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，使其具有更高的杠桿率，降低了公司作為私營實體的透明度，并對其未來的財務(wù)政策和商業(yè)戰(zhàn)略產(chǎn)生了不確定性。”
雖然與這筆交易融資有關(guān)的具體細節(jié)尚未披露，但私有化可能會得導(dǎo)致秦淮數(shù)據(jù)的債務(wù)負擔大幅增加。
評級理據(jù)/可能導(dǎo)致評級上調(diào)或下調(diào)的因素
在評級行動之前，該公司于8月11日(周五)宣布，其投資人貝恩資本(Bain Capital)和其他投資者已達成最終協(xié)議，收購該公司所有已發(fā)行股票。根據(jù)慣例成交條件，該交易預(yù)計將于2023年第四季度或2024年第一季度完成。
該公司宣布，此次交易的資金來源包括貝恩資本或其關(guān)聯(lián)公司的現(xiàn)金出資、浦發(fā)銀行陸家嘴分行和興業(yè)銀行上海分行提供的債務(wù)融資，以及部分現(xiàn)有股東的股權(quán)展期。
穆迪的評估將重點關(guān)注秦淮數(shù)據(jù)的財務(wù)策略、預(yù)估資本結(jié)構(gòu)、流動性概況以及未來的經(jīng)營和增長戰(zhàn)略。雖然該公司尚未宣布與即將進行的私有化相關(guān)的確切資本化計劃，也沒有披露將貢獻多少股權(quán)融資，但評級觀察反映了穆迪對預(yù)估資本結(jié)構(gòu)的預(yù)期，該資本結(jié)構(gòu)將具有更高的杠桿率。
穆迪預(yù)計，在未來12-18個月內(nèi)，秦淮數(shù)據(jù)的收入將增長30%至35%，主要受產(chǎn)能增加和持續(xù)強勁的利用率的推動。
秦淮數(shù)據(jù)成立于2015年，總部位于中國北京，擁有、開發(fā)和運營關(guān)鍵任務(wù)數(shù)據(jù)中心，并將其租賃給大型云運營商、科技公司和企業(yè)客戶。截至2023年3月底，該公司在中國運營著21個數(shù)據(jù)中心，還有3個在馬來西亞，1個在印度。
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