久期財經(jīng)訊，8月11日，標普確認廣發(fā)銀行股份有限公司（China Guangfa Bank Co. Ltd.，簡稱“廣發(fā)銀行”）的長期和短期發(fā)行人信用評級分別為“BBB-”和“A-3”。
穩(wěn)定展望反映了標普的預期，即廣發(fā)銀行穩(wěn)固的零售業(yè)務(wù)和全國特許經(jīng)營權(quán)將在未來兩年支持其業(yè)務(wù)地位、資金和流動性狀況。該行還可能保持其在中國的中等系統(tǒng)重要性。
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廣發(fā)銀行將繼續(xù)面臨資產(chǎn)質(zhì)量壓力。標普認為，與中國其他重要銀行相比，廣發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量指標較弱，財務(wù)報告公布頻率較低。這些因素超過了廣發(fā)銀行過去兩年降低風險偏好帶來的優(yōu)勢。
廣發(fā)銀行面臨著比同行更大的資產(chǎn)質(zhì)量風險。截至2022年底，該行的不良貸款和關(guān)注類貸款組合比率（special-mention loan ratio）增至3.89%（2021年：2.89%），而“第二階段+第三階段”的組合貸款比率飆升至6.24%（2021年為4.50%）。這些比率之間的差距擴大了74個基點，表明未來一到兩年不良貸款形成的可能性會增加。2022年，標普授評的股份制銀行的這些比率之間差距平均增加了30個基點。
廣發(fā)銀行對損失的緩沖能力較弱。該行不良貸款和“第二階段+第三階段”貸款的撥備覆蓋率分別降至166%（2021年：186%）和44%（2021年為58%）。這些覆蓋率低于標普評級的股份制銀行——在2022年的平均覆蓋率分別為209%和62%。
標普認為，2023年上半年國內(nèi)資產(chǎn)分類規(guī)則收緊，可能會給該行帶來額外的資產(chǎn)質(zhì)量挑戰(zhàn)。
標普預測廣發(fā)銀行的風險調(diào)整資本比率(RAC)將保持在5%以上，評估其資本水平中等。標普的預測假設(shè)：（1）2023-2025年貸款年平均增長7%；（2）凈息差減少20-30個基點；以及（3）為重塑覆蓋率而保持在較高水平的信貸成本。廣發(fā)銀行在2022年年初籌集了200億元人民幣資本后，RAC比率提高到5.86%（2021年：5.35%）。
標普認為，廣發(fā)銀行在未來兩年內(nèi)降低不良資產(chǎn)比率并將撥備覆蓋率提高到同行平均水平的可能性很小。在標普看來，該行的資本緩沖不足以在不影響標普對其資本和收益評估的情況下吸收減記和大幅增加的信貸成本。此外，廣發(fā)銀行的盈利能力弱于同行，原因是該行的凈息差較低，信貸成本較高，限制了內(nèi)部資本產(chǎn)生。
廣發(fā)銀行的信用卡業(yè)務(wù)、零售服務(wù)能力的數(shù)字化以及與中國人壽集團（China Life Group）的合作可能有助于鞏固其零售業(yè)務(wù)和商業(yè)地位。該銀行在全國范圍內(nèi)的特許經(jīng)營權(quán)也為其充足的資金和流動性狀況提供了支持。
在標普看來，廣發(fā)銀行在中國具有中等系統(tǒng)重要性。標普評估政府對國內(nèi)銀行業(yè)提供高度支持。鑒于中國政府的過往記錄，標普預計這種支持（包括對市場份額低于廣發(fā)銀行的地區(qū)銀行的支持）將在未來兩年繼續(xù)下去。該銀行于2021年10月被認定為國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（第一組）。
穩(wěn)定展望反映了標普的預期，即廣發(fā)銀行穩(wěn)固的零售業(yè)務(wù)和全國性的特許經(jīng)營將在未來兩年支持其業(yè)務(wù)地位、資金和流動性狀況。標普還預計，該行在中國將保持其中等系統(tǒng)重要性。
如果廣發(fā)銀行的RAC比率下降并保持在5%以下，標普可能下調(diào)其評級。這可能是由于貸款損失準備金的顯著飆升，或者資本產(chǎn)生量的增加與強勁的貸款增長情況不匹配。
若發(fā)生以下情況，標普可能上調(diào)廣發(fā)銀行的評級：
該銀行將其信貸損失改善并維持在與國內(nèi)同行相當?shù)乃?；?/p>
RAC比率顯著改善并保持在10%以上。
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