投資摘要:
截至8月4日收盤，本周汽車行業(yè)指數(shù)上漲0.93%，滬深300指數(shù)上漲0.70%，汽車行業(yè)指數(shù)相對滬深300指數(shù)領先0.24pct，在中信30個一級行業(yè)中位列第13，排名較上周持平；從估值來看，汽車行業(yè)PE為40.16倍，高于歷史上估值中樞的位置；
子板塊漲跌幅：乘用車（+2.20%），摩托車及其他（+1.30%），汽車零部件（+0.29%），汽車銷售及服務（+0.02%），商用車（-0.17%）；股價漲幅前五名：力帆科技、眾泰汽車、瑞鵠科技、浙江世寶、中馬傳動；股價跌幅前五名：正強股份、鵬翎股份、威唐工業(yè)、神通科技、文燦股份。
【資料圖】
投資策略及重點推薦
7月新能源乘用車銷量同比保持快速增長。7月國內(nèi)新能源乘用車零售預估64.7萬輛，同比+33%，環(huán)比-3%，今年累計零售373.3萬輛，同比+37%；新能源乘用車批發(fā)預估75.5萬輛，同比+34%，環(huán)比-1%，今年累計批發(fā)429.9萬輛，同比+42%。7月31日國家發(fā)改委發(fā)布《關于恢復和擴大消費措施》的通知，文件指出要優(yōu)化汽車購買使用管理、擴大新能源汽車消費等措施，有望助力新能源汽車消費需求提升，帶動新能源汽車銷量高速增長。
比亞迪7月銷量創(chuàng)新高。8月1日，比亞迪發(fā)布7月產(chǎn)銷快報。7月公司實現(xiàn)新能源乘用車銷量26.1萬輛，同比+61.0%，環(huán)比+3.7%，其中純電車型銷量13.5萬輛，同比+66.4%，環(huán)比+5.1%，插混車型銷量12.6萬輛，同比+55.5%，環(huán)比+2.3%。7月實現(xiàn)新能源乘用車出口1.82萬輛，同比+351.3%，環(huán)比+72.4%。公司于7月上市騰勢N7并且發(fā)布個性化新品牌方程豹，通過打造優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品，覆蓋各個層級的消費需求，公司銷量有望持續(xù)保持快速增長。
四葉草架構助力零跑汽車智能化發(fā)展加速。7月31日，零跑汽車發(fā)布中央集成式電子電氣架構“四葉草”。該架構通過兩顆芯片實現(xiàn)中央超算，具有高算力、快通訊、低時延的特點，讓智能電動車核心部件能夠高效協(xié)同，實現(xiàn)座艙域、智駕域、動力域、車身域的四域合一。四葉草架構的發(fā)布標志著零跑汽車在智能化領域的發(fā)展更進一步，零跑汽車有望通過該架構為用戶帶來更高階的智能電動車駕駛體驗。
投資建議：整車建議關注比亞迪、吉利汽車、長安汽車、長城汽車、小鵬汽車；輕量化建議關注拓普集團、旭升集團、愛柯迪、嶸泰股份、眾源新材、和勝股份；一體化壓鑄建議關注文燦股份、廣東鴻圖；熱管理領域建議關注三花智控、銀輪股份、盾安環(huán)境；智能化建議關注經(jīng)緯恒潤、華陽集團、科博達、德賽西威、伯特利、亞太股份、保隆科技；國產(chǎn)化替代建議關注浙江仙通、貝斯特、繼峰股份；充電設施建議關注特銳德、科士達和道通科技。
行業(yè)數(shù)據(jù)
截至7月31日，7月國內(nèi)乘用車零售173.4萬輛，同比-5%，環(huán)比-8%，乘用車批發(fā)201.7萬輛，同比-6%，環(huán)比-10%；新能源乘用車零售64.7萬輛，同比+33%，環(huán)比-3%，新能源乘用車批發(fā)75.5萬輛，同比+34%，環(huán)比-1%。
本周建議關注組合
比亞迪、華陽集團、繼峰股份、經(jīng)緯恒潤、科博達、保隆科技、伯特利、亞太股份、廣東鴻圖、和勝股份、愛柯迪、拓普集團、旭升集團、眾源新材、嶸泰股份。
風險提示：汽車終端需求及出口不及預期風險；汽車芯片供應短缺風險；原材料價格持續(xù)處于高位風險；新產(chǎn)品開發(fā)以及滲透率提升不及預期風險。
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