6月28日，穆迪投資者服務(wù)公司已維持上海銀行股份有限公司 (上海銀行) Baa2/P-2的長(zhǎng)期/短期本幣和外幣發(fā)行人評(píng)級(jí)和銀行存款評(píng)級(jí)。
此外，穆迪還維持該行 ba1 的基礎(chǔ)信用評(píng)估 (BCA) 和調(diào)整后 BCA、Baa2(cr)/P-2(cr) 的長(zhǎng)期/短期交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及 Baa2/P-2 的長(zhǎng)期/短期本外幣交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。
(相關(guān)資料圖)
上述評(píng)級(jí)的展望 (如有) 仍為穩(wěn)定。
評(píng)級(jí)理?yè)?jù)
維持評(píng)級(jí)和穩(wěn)定展望反映了穆迪預(yù)計(jì)未來(lái) 12-18 個(gè)月上海銀行的信用狀況將保持穩(wěn)定，支持因素包括：該行側(cè)重于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)及信用狀況相對(duì)較好的客戶、充足的流動(dòng)性資源、必要時(shí)獲得政府支持的可能性極高。
但是，該行的盈利能力下降且資本充足率不高，因此在一定程度上抵消了上述優(yōu)勢(shì)。
穆迪預(yù)計(jì)未來(lái) 12-18 個(gè)月該行的資產(chǎn)質(zhì)量將維持穩(wěn)健。新增不良貸款已從2020 年的水平下降，這得益于該行致力于削減高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)敞口。盡管如此，穆迪預(yù)計(jì)該行將收緊不良貸款認(rèn)定口徑，以縮小不良貸款率與第三階段貸款比率之間的差異，截至 2022 年 12 月 31 日上述比率分別為 1.25%和 1.70%。截至 2022 年 12 月 31 日，上海銀行已將對(duì)公房地產(chǎn)業(yè)貸款在貸款總額的占比從 2019 年 15.9%的峰值降至 9.9%。穆迪預(yù)計(jì)該銀行嚴(yán)格的客戶篩選和較高的貸款損失撥備可緩解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。其撥備覆蓋率從 2021 年 12 月 31 日的301%降至 2022 年 12 月 31 日的 292%，但仍處于較高水平。
穆迪預(yù)計(jì)，未來(lái) 12-18 個(gè)月上海銀行以凈利潤(rùn)/有形資產(chǎn)比率衡量的盈利能力將維持在 0.7%左右。該行的凈利潤(rùn)/有形資產(chǎn)比率從 2021 年的 0.79%降至2022 年的 0.74%，原因是凈利息收入和手續(xù)費(fèi)收入下降。雖然受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不均衡影響，該行的生息資產(chǎn)收益率下滑而貸款的信用成本較高，但穆迪預(yù)計(jì)該行非貸款資產(chǎn)相關(guān)信用成本的下降以及銀行體系資金成本的降低將會(huì)部分緩解其盈利能力面臨的壓力。
由于風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速減緩，穆迪預(yù)計(jì)未來(lái) 12-18 個(gè)月上海銀行的資本狀況將保持適度，核心一級(jí)資本充足率為 9%左右。截至 2021 年 12 月 31 日，該行的核心一級(jí)資本充足率已從 2016-17 年的 10%以上連續(xù)降至 8.95%，原因是其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速因?yàn)橹С纸?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而超過(guò)內(nèi)部資本生成增速。由于該行在 2022-23 年減緩其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)增速，截至 2022 年 12 月 31 日和截至2023 年 3 月 31 日，其核心一級(jí)資本充足率分別改善至 9.14%和 9.25%。盡管如此，與其他區(qū)域性銀行類似的是，上海銀行的巴塞爾 III 杠桿比率較為波動(dòng)，原因是 2020-2022 年該行表外資產(chǎn)增速高于表內(nèi)資產(chǎn)增速。
穆迪預(yù)計(jì)未來(lái) 12-18 個(gè)月上海銀行的流動(dòng)性狀況仍將保持穩(wěn)定。由于對(duì)銀行間業(yè)務(wù)的嚴(yán)格監(jiān)管和該行存款基礎(chǔ)的擴(kuò)大，該行對(duì)市場(chǎng)資金的依賴程度已有所下降，不過(guò)仍高于多數(shù)受評(píng)中型銀行。穆迪預(yù)計(jì)，未來(lái) 12-18 個(gè)月該行將保持充足的流動(dòng)性資源以覆蓋其市場(chǎng)資金。該行的流動(dòng)銀行資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及存放央行款項(xiàng)、同業(yè)資產(chǎn)和國(guó)債投資。截至 2022 年 12 月 31 日，該行的流動(dòng)性資源/有形銀行資產(chǎn)比率為 43.5%，足以覆蓋其市場(chǎng)資金。
上海銀行的評(píng)級(jí)以中國(guó)“中等+”的銀行體系宏觀因素為基礎(chǔ)。其 ba1 的調(diào)整后 BCA 并未包含任何關(guān)聯(lián)方支持，與其 BCA 一致。中國(guó)沒(méi)有運(yùn)營(yíng)中的銀行處置機(jī)制，因此穆迪采用基本解困損失方法對(duì)上海銀行的債務(wù)證券進(jìn)行評(píng)級(jí)。穆迪對(duì)上海銀行存款的初步評(píng)級(jí)評(píng)估和其調(diào)整后 BCA 一致。
上海銀行 Baa2 的存款評(píng)級(jí)包含了兩個(gè)子級(jí)的提升，反映了穆迪認(rèn)為必要時(shí)該行獲得支持的可能性極高，依據(jù)包括：(1) 截至 2022 年 12 月 31 日該行是按資產(chǎn)規(guī)模衡量的國(guó)內(nèi)第三大城市商業(yè)銀行;(2) 十大股東中的國(guó)企和上海市政府下屬實(shí)體持股 35.89%;(3) 該行在將上海打造為國(guó)際金融中心的過(guò)程中發(fā)揮的作用。2021 年 10 月和 2022 年 9 月，上海銀行被中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)認(rèn)定為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行之一。有鑒于此，該行的存款評(píng)級(jí)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)均包含了兩個(gè)子級(jí)的提升。
可引起評(píng)級(jí)上調(diào)或下調(diào)的因素
若中國(guó)政府向上海銀行提供支持的能力或意愿增強(qiáng)，或該行 BCA 上調(diào)，則穆迪可能會(huì)上調(diào)該行的存款評(píng)級(jí)。
若發(fā)生以下情況，穆迪可能會(huì)上調(diào)上海銀行的 BCA：(1) 盈利能力改善，凈利潤(rùn)/有形資產(chǎn)比率持續(xù)高于 1%;(2) 資本實(shí)力增強(qiáng)，核心一級(jí)資本充足率高于 11%;(3) 調(diào)整后市場(chǎng)資金/銀行有形資產(chǎn)比率仍低于 25%;(4) 資產(chǎn)質(zhì)量在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不均衡和房地產(chǎn)業(yè)面臨壓力之際仍維持穩(wěn)定。
若中國(guó)政府向上海銀行提供支持的意愿減弱，或該行 BCA 下調(diào)，則穆迪可能會(huì)下調(diào)該行的存款評(píng)級(jí)。
若出現(xiàn)以下情況，穆迪可能也會(huì)下調(diào)上海銀行的 BCA：(1) 盈利能力下降，凈利潤(rùn)/有形資產(chǎn)比率持續(xù)低于 0.6%;(2) 資本實(shí)力減弱，核心一級(jí)資本充足率低于 8.5%;(3) 資產(chǎn)質(zhì)量惡化，不良貸款率顯著上升或投資組合出現(xiàn)大量減值損失;或 (4) 對(duì)市場(chǎng)資金的依賴性提高，調(diào)整后市場(chǎng)資金/銀行有形資產(chǎn)比率高于 40%。
上海銀行股份有限公司的總部位于上海，截至 2023 年 3 月底披露的總資產(chǎn)和股東權(quán)益分別為人民幣 3.0 萬(wàn)億元和人民幣 2,269 億元。
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