智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，5月11日（周四），英國(guó)央行將基準(zhǔn)利率上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到預(yù)期的4.5%，貨幣政策委員會(huì)9名成員中有2人投票支持不變。委員會(huì)多數(shù)成員表示，“一再出現(xiàn)意外”，表明經(jīng)濟(jì)的韌性加大了價(jià)格壓力，需要采取行動(dòng)。
【資料圖】
英國(guó)央行將基準(zhǔn)貸款利率上調(diào)至2008年以來(lái)的最高水平，稱如果通脹壓力持續(xù)存在，可能需要進(jìn)一步加息。
央行上調(diào)英國(guó)經(jīng)濟(jì)指引
以英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利(Andrew Bailey)為首的官員們還對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期進(jìn)行了自1997年英國(guó)央行獲得獨(dú)立以來(lái)的最大調(diào)高，取消了此前對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)測(cè)，并預(yù)計(jì)到2026年中期，英國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)將比2月份預(yù)測(cè)的規(guī)模大2.25%。
最新的利率決定延續(xù)了40年來(lái)最快的一輪加息，英國(guó)央行預(yù)計(jì)，此舉將在未來(lái)幾個(gè)月給家庭和企業(yè)帶來(lái)更大的壓力。英國(guó)央行正在與兩位數(shù)的通脹漲幅作斗爭(zhēng)，該國(guó)通脹目前仍強(qiáng)于美國(guó)和歐元區(qū)。
英國(guó)央行周四在決定紀(jì)要中表示，“如果有證據(jù)表明價(jià)格壓力持續(xù)存在，那么就需要進(jìn)一步收緊貨幣政策，”這一措辭與3月份的會(huì)議沒(méi)有變化，當(dāng)時(shí)的會(huì)議被解讀為打開(kāi)了暫停加息周期的大門。
自那以來(lái)，通脹、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和就業(yè)市場(chǎng)調(diào)查都出現(xiàn)了出人意料的上行。這促使投資者預(yù)計(jì)今年夏天還會(huì)有更多的加息，預(yù)期利率峰值最高可能達(dá)到5%，盡管美聯(lián)儲(chǔ)暗示可能暫停加息。
英國(guó)央行上調(diào)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹預(yù)期，并預(yù)計(jì)失業(yè)率增幅小于2月時(shí)的預(yù)期。官員們預(yù)計(jì)，英國(guó)財(cái)政大臣亨特(Jeremy Hunt) 3月15日提出的預(yù)算措施將使GDP增長(zhǎng)0.5%，高于2月份預(yù)計(jì)的0.3%。
考慮到罷工和國(guó)王查理三世加冕典禮的銀行假期的影響，預(yù)計(jì)今年第一和第二季度經(jīng)濟(jì)將停滯不前，但在潛在基礎(chǔ)上，它將每季度增長(zhǎng)0.2%左右。
這一改善主要是由于能源價(jià)格下降，以及財(cái)政刺激和失業(yè)率下降提振了消費(fèi)者信心和支出。
未受到美國(guó)地區(qū)銀行破產(chǎn)影響
官員們還樂(lè)觀地認(rèn)為，英國(guó)將不會(huì)受到?jīng)_擊美國(guó)的銀行業(yè)危機(jī)最嚴(yán)重的影響。美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局安排了對(duì)第一共和銀行的倉(cāng)促收購(gòu)，以及對(duì)硅谷銀行的紓困。根據(jù)英國(guó)央行的預(yù)測(cè)，銀行業(yè)的動(dòng)蕩預(yù)計(jì)將使美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減少0.25%。
盡管英國(guó)央行被迫對(duì)硅谷銀行的英國(guó)子公司進(jìn)行干預(yù)，但這似乎并未影響周四的利率決定。
決策紀(jì)要表示，“近期全球銀行業(yè)的發(fā)展對(duì)國(guó)內(nèi)信貸狀況的影響預(yù)計(jì)很小，因此對(duì)英國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的影響也較小?！?/p>
但英國(guó)央行指出，食品價(jià)格上漲抵消了部分樂(lè)觀情緒。英國(guó)央行強(qiáng)調(diào)，俄烏沖突帶來(lái)的貿(mào)易沖擊是前所未有的，并表示不確定貿(mào)易改善需要多長(zhǎng)時(shí)間才能轉(zhuǎn)化為價(jià)格下跌。
貨幣政策委員會(huì)的分歧
貨幣政策委員會(huì)成員Silvana Tenreyro和Swati Dhingra在第三次會(huì)議上投票贊成不改變利率。他們預(yù)計(jì)，今年通脹的大幅下降將緩解持續(xù)存在的價(jià)格壓力因素，并擔(dān)心“過(guò)去加息的巨大影響仍將顯現(xiàn)出來(lái)”。他們表示，越來(lái)越多的“限制性”政策可能會(huì)讓必須降息的時(shí)刻提前到來(lái)。
央行工作人員估計(jì)，加息的影響只有大約三分之一傳導(dǎo)到消費(fèi)者身上。英國(guó)央行的加息行動(dòng)已將該國(guó)的基準(zhǔn)利率從2021年12月的0.1%提高到4.5%。
包括貝利和兩名副行長(zhǎng)在內(nèi)的多數(shù)委員表示，在通脹和GDP雙雙強(qiáng)于預(yù)期之后，“繼續(xù)解決國(guó)內(nèi)價(jià)格和工資設(shè)定的持續(xù)強(qiáng)勁問(wèn)題非常重要”。
目前預(yù)計(jì)第二季度失業(yè)率將持平于3.8%，低于2月份4.1%的預(yù)測(cè)。盡管有跡象顯示就業(yè)市場(chǎng)正在松動(dòng)，但仍比三個(gè)月前更為緊張，不過(guò)英國(guó)央行的中介報(bào)告稱，招聘員工的困難有所減少。
英國(guó)央行目前預(yù)計(jì)，在未來(lái)兩年和三年的預(yù)測(cè)范圍內(nèi)，通脹率將降至略高于1%的水平，遠(yuǎn)低于2%的目標(biāo)。這是假設(shè)利率上升與當(dāng)前市場(chǎng)預(yù)期一致。
預(yù)計(jì)到2023年底，通脹率將降至5.1%。雖然高于此前3.9%的預(yù)期，但對(duì)于英國(guó)首相蘇納克（Rishi Sunak）來(lái)說(shuō)，這足以實(shí)現(xiàn)他今年將通脹率降低一半的承諾。
這一決定將使英國(guó)央行和歐洲央行領(lǐng)導(dǎo)全球抗擊通脹的斗爭(zhēng)。歐洲央行行長(zhǎng)拉加德上周強(qiáng)調(diào)，歐元區(qū)的加息尚未結(jié)束，但歐洲央行3.25%的主要存款利率仍遠(yuǎn)低于英國(guó)央行的利率。
加息對(duì)住房市場(chǎng)影響
英國(guó)央行史無(wú)前例地連續(xù)12次加息，推高了抵押貸款成本，數(shù)百萬(wàn)房主將在定期貸款到期時(shí)感受到痛苦。
該銀行估計(jì)，今年將有130萬(wàn)戶家庭的定期抵押貸款到期。英國(guó)央行表示，到2025年12月，抵押貸款利息支付的變化預(yù)計(jì)將對(duì)消費(fèi)產(chǎn)生0.55%的影響。
抵押貸款成本上升也推高了租金價(jià)格，因?yàn)榉繓|對(duì)租客的要求更高，一些人因支出上升而打算出售房產(chǎn)。
工黨昨晚猛烈抨擊蘇納克，指責(zé)他在疫情后未能提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，導(dǎo)致抵押貸款成本上升。
就在保守黨在地方選舉中慘敗的幾天后，它的指責(zé)就出現(xiàn)了，黨內(nèi)一些高級(jí)人物將這次慘敗歸咎于房屋建設(shè)缺乏進(jìn)展。這些問(wèn)題為住房和生活成本危機(jī)奠定了基礎(chǔ)，使之成為人們普遍預(yù)計(jì)明年大選的主要議題。
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