【時事觀察】
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畢振山
始自今年3月的美國銀行業(yè)危機仍在持續(xù)，第一共和銀行于5月1日被摩根大通收購，其他一些銀行尤其是地區(qū)性銀行股價近日也出現(xiàn)暴跌。在分析人士看來，一個個倒下的銀行背后，是美國金融機構(gòu)監(jiān)管缺失和美聯(lián)儲政策等原因所致，如果這些因素沒有明顯改變，那么美國銀行業(yè)危機很可能會繼續(xù)蔓延。
當?shù)貢r間5月2日，美股銀行股全面下跌。其中，美國銀行、富國銀行、花旗銀行、摩根大通等跌幅較小，在1%至3%之間震蕩，而地區(qū)性銀行損失慘重，如西太平洋合眾銀行下跌超過27%，阿萊恩斯西部銀行下跌超過15%，聯(lián)信銀行下跌超過12%等。
而導(dǎo)致這些銀行股價下跌的導(dǎo)火索，正是美國第一共和銀行被收購一事。
5月1日，第一共和銀行被加利福尼亞州金融保護和創(chuàng)新局關(guān)閉，由銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)美國聯(lián)邦儲蓄保險公司接管。隨后，美國聯(lián)邦儲蓄保險公司與摩根大通簽訂相關(guān)協(xié)議，由后者收購第一共和銀行的所有存款和絕大部分資產(chǎn)。
根據(jù)摩根大通發(fā)布的公告，此次收購包含第一共和銀行大約1730億美元的貸款和大約300億美元的債券，同時該銀行還將獲得第一共和銀行大約920億美元的存款。不過，摩根大通并沒有收購第一共和銀行的企業(yè)債和優(yōu)先股。
第一共和銀行創(chuàng)辦于1985年，總部位于加州舊金山。近年來該銀行主打“高凈值人才理財服務(wù)”，主要為富人提供低息貸款。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，截至去年年底，該公司擁有大約2120億美元的資產(chǎn)和1764億美元存款，其資產(chǎn)規(guī)模在美國商業(yè)銀行中排名第14。
盡管實力雄厚，但第一共和銀行走到今天這一步并不讓人意外。
早在今年3月硅谷銀行和簽名銀行關(guān)閉后，第一共和銀行就一度面臨擠兌潮，最后是靠著摩根大通、美國銀行、花旗銀行等11家機構(gòu)提供的300億美元才堅持下來。4月24日，第一共和銀行公布財報，顯示其一季度營收、凈利潤等都出現(xiàn)下跌，尤其是存款總額流失超過1000億美元。受此影響，第一共和銀行的股價隨即出現(xiàn)斷崖式下跌，不得不尋求救援，并最終淪落到被收購。
有美國媒體指出，第一共和銀行是今年2月美國銀行業(yè)危機爆發(fā)以來第3家倒下的美國銀行，也是有史以來美國倒閉的第2大銀行，僅次于2008年金融危機中倒閉的華盛頓互惠銀行。這表明美國銀行業(yè)危機仍在持續(xù)。
不少分析人士指出，此輪美國銀行業(yè)危機與美聯(lián)儲的激進加息政策有關(guān)。美聯(lián)儲為遏制通脹，去年3月以來已經(jīng)累計加息450個基點。如此高的利率導(dǎo)致一些銀行此前在低利率環(huán)境下購買的債券大幅貶值，其實際資產(chǎn)嚴重縮水，出現(xiàn)巨額賬面虧損。一旦儲戶對銀行失去信心加速提現(xiàn)，銀行就可能因為流動性不足而陷入危機。第一共和銀行的存款中有大約7成是未投保存款，這讓儲戶更加擔心其存款安全。
此外，金融監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管缺失也被認為是導(dǎo)致危機的一大原因。2008年金融危機后，美國對一些大銀行加強了監(jiān)管，但在2018年立法放松了對中小銀行的監(jiān)管。
美國聯(lián)邦儲蓄保險公司與美聯(lián)儲是美國的兩大商業(yè)銀行監(jiān)管機構(gòu)。這兩家機構(gòu)近日都發(fā)布報告，承認在硅谷銀行和簽名銀行關(guān)閉事件中存在監(jiān)管不足。例如，美聯(lián)儲承認未能預(yù)估到硅谷銀行風險的嚴重性，也沒有采取足夠措施預(yù)防危機；美國聯(lián)邦儲蓄保險公司則承認，其位于紐約的辦公室一直存在核查人員不足的問題。
第一共和銀行倒下之后，美國銀行業(yè)危機是否會繼續(xù)蔓延引發(fā)外界關(guān)注。有聲音認為這是“最初恐慌的最后階段”，摩根大通首席執(zhí)行官戴蒙也稱“這件事已接近尾聲”。但是也有不少人認為，美國銀行業(yè)的“病灶”未除，不排除出現(xiàn)下一張“多米諾骨牌”。
此前有研究顯示，美國至少有186家銀行面臨與硅谷銀行類似的情況，這些銀行一旦遭遇擠兌就可能陷入危機。國際評級機構(gòu)穆迪日前也下調(diào)了10余家美國地區(qū)性銀行的評級，擔憂這些銀行是否具備足夠的穩(wěn)定性。
美聯(lián)儲的決策也將影響市場對這場危機的預(yù)測。如果美聯(lián)儲繼續(xù)加息，那么一些銀行的資產(chǎn)就會持續(xù)承壓，陷入風險的可能性就會越來越大。作為監(jiān)管機構(gòu)，美聯(lián)儲如何加強監(jiān)管、防范風險也引發(fā)關(guān)注。如果像摩根大通收購第一共和銀行這樣的模式持續(xù)，那么美國就可能出現(xiàn)大銀行不斷吞并中小銀行的局面，而這是美國政府并不愿看到的。
對于當前的銀行業(yè)危機，美國的共和、民主兩黨仍在互相指責。民主黨指責特朗普時期通過的立法導(dǎo)致對銀行的監(jiān)管放松，共和黨則指責拜登政府領(lǐng)導(dǎo)不力。在這樣的情況下，通過立法加強監(jiān)管的難度很大。與此同時，黨爭還使美國面臨債務(wù)違約危機。一些美國媒體因此擔心，這兩場危機可能使美國經(jīng)濟陷入衰退。
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