久期財(cái)經(jīng)訊，4月24日，上周iBoxx中資美元債投資級(jí)指數(shù)上漲0.16，投機(jī)級(jí)下跌6.04;iBoxx中資美元債投資級(jí)到期收益率維持不變，投機(jī)級(jí)上漲1.06%。中資美元債二級(jí)市場(chǎng)投資級(jí)板塊相對(duì)穩(wěn)定，高收益板塊表現(xiàn)疲軟，出現(xiàn)明顯下行。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，一季度，GDP為284997億元，按不變價(jià)格計(jì)算，比上年同期增長(zhǎng)4.5%，增速較上個(gè)季度加快1.6個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)總體保持恢復(fù)向好態(tài)勢(shì);全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.0%，比上年四季度加快0.3個(gè)百分點(diǎn);全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)107282億元，同比增長(zhǎng)5.1%，與上年全年持平。
(資料圖片)
房地產(chǎn)市場(chǎng)方面，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1—3月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資25974億元，同比下降5.8%;其中，住宅投資19767億元，下降4.1%;商品房銷售面積29946萬(wàn)平方米，同比下降1.8%，其中住宅銷售面積增長(zhǎng)1.4%。商品房銷售額30545億元，增長(zhǎng)4.1%，其中住宅銷售額增長(zhǎng)7.1%;房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)到位資金34708億元，同比下降9.0%。
上周中資美元債一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行規(guī)?；厣?，以金融及城投發(fā)行為主，大多數(shù)為以人民幣計(jì)價(jià)的自貿(mào)區(qū)離岸債。二級(jí)市場(chǎng)方面，投資級(jí)名字相對(duì)穩(wěn)定;高收益名字波動(dòng)較大，地產(chǎn)板塊表現(xiàn)疲軟。
投資級(jí)名字走勢(shì)平穩(wěn)，地產(chǎn)板塊，萬(wàn)科表現(xiàn)較為平穩(wěn)，龍湖集團(tuán)部分債券于周四、周五出現(xiàn)短線下跌;產(chǎn)業(yè)板塊，受國(guó)際原油價(jià)格劇烈波動(dòng)影響，石油及化工相關(guān)債券先抑后揚(yáng);城投及金融板塊并未出現(xiàn)明顯異動(dòng)。
高收益名字方面，融創(chuàng)中國(guó)及萬(wàn)達(dá)受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注，其中融創(chuàng)中國(guó)表示已獲超75%債權(quán)人支持，境外債務(wù)重組成功，但有媒體表示，部分債權(quán)人反對(duì)該重組計(jì)劃，相關(guān)債券仍處于下跌趨勢(shì);萬(wàn)達(dá)則因與IPO相關(guān)的負(fù)面新聞，導(dǎo)致相關(guān)債券出現(xiàn)下跌。
地產(chǎn)新聞方面，據(jù)媒體報(bào)道，萬(wàn)達(dá)13億美元銀行貸款已無(wú)觸發(fā)提前還貸風(fēng)險(xiǎn)，目前萬(wàn)達(dá)與銀團(tuán)參貸行已將合同約定的上市日期調(diào)整為2023年11月30日;融創(chuàng)中國(guó)發(fā)布公告，占現(xiàn)有債務(wù)超過(guò)75%的持有人已遞交加入重組支持協(xié)議的函件;據(jù)媒體報(bào)道，新城控股對(duì)投資者表示，公司計(jì)劃質(zhì)押部分投資物業(yè)資產(chǎn)予中債增，以發(fā)行境內(nèi)債;中駿集團(tuán)控股完成CHINSC 7.25 04/19/23的本息兌付;遠(yuǎn)洋集團(tuán)完成“20遠(yuǎn)洋控股PPN001”債券共計(jì)20.67億元的本息兌付，年內(nèi)無(wú)境外債到期;藍(lán)光發(fā)展發(fā)布澄清公告，公司目前尚未與債權(quán)人簽訂任何具有法律約束力的重組協(xié)議。
海外方面，美聯(lián)儲(chǔ)公布褐皮書，該報(bào)告指出，銀行系統(tǒng)近期的動(dòng)蕩幾乎沒(méi)有立即影響到美國(guó)經(jīng)濟(jì)的整體增長(zhǎng)。在4月10日之前的六周里，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“基本沒(méi)有變化”。9個(gè)轄區(qū)報(bào)告了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)沒(méi)有變化或僅有輕微變化，3個(gè)轄區(qū)則報(bào)告了適度增長(zhǎng)。褐皮書指出，“價(jià)格上漲的速度似乎在放緩”。通脹已經(jīng)從去年9%的40年高位下降到每年5%的水平。
上周，美國(guó)國(guó)債收益率持續(xù)走高。周中公布的數(shù)據(jù)顯示，上周有24.5萬(wàn)人首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)金，高于市場(chǎng)預(yù)期，美國(guó)國(guó)債收益率小幅走低后再次拉升。截至發(fā)稿，2年期美國(guó)國(guó)債收益率下跌1.7bp至4.1731，10年期美國(guó)國(guó)債收益率下跌1.2bp至3.560。
中美10年期國(guó)債利差：
數(shù)據(jù)來(lái)源：tradingeconomics
一級(jí)發(fā)行
上周共有24家公司發(fā)行離岸債。其中過(guò)半為城投發(fā)行人，城投板塊熱度不減;金融板塊亦表現(xiàn)活躍，5家公司共發(fā)行7筆債券。
上周共有3家公司首次發(fā)行境外債，均為城投發(fā)行人。南寧五象新區(qū)建投以備證結(jié)構(gòu)定價(jià)一筆1.4億人民幣、3年期的自貿(mào)區(qū)離岸債，由桂林銀行提供SBLC，該筆債券創(chuàng)廣西地區(qū)自貿(mào)債歷史最大發(fā)行規(guī)模且最低利率記錄;滁州經(jīng)開(kāi)以SBLC結(jié)構(gòu)定價(jià)6.6億人民幣自貿(mào)區(qū)離岸債，工商銀行安徽分行提供SBLC，最終定價(jià)3.45%，較初始指導(dǎo)價(jià)收窄35個(gè)基點(diǎn);衢州工業(yè)發(fā)展集團(tuán)直接發(fā)行3億人民幣自貿(mào)區(qū)離岸債，息票率4.20%。
江門新會(huì)銀海發(fā)展再次成功發(fā)行一筆明珠債，發(fā)行規(guī)模6.85億元人民幣，票面利率4.85%，創(chuàng)2023年全國(guó)區(qū)屬國(guó)企同評(píng)級(jí)同結(jié)構(gòu)明珠債最大發(fā)行規(guī)模;無(wú)錫交通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)時(shí)隔兩年在發(fā)行上再有突破，以擔(dān)保結(jié)構(gòu)發(fā)行一筆15億人民幣的自貿(mào)區(qū)離岸債，為周內(nèi)城投板塊最大規(guī)模發(fā)行人，最終定價(jià)3.98%。
中信建投證券發(fā)行2筆高級(jí)票據(jù)，規(guī)模均為15億人民幣，息票率分別為3.15%和3.25%，較初始指導(dǎo)價(jià)均收窄30個(gè)基點(diǎn)，為上周金融板塊最大規(guī)模發(fā)行人;
地產(chǎn)板塊，建業(yè)地產(chǎn)三筆交換要約發(fā)行，規(guī)模共計(jì)約7.58億美元，用于對(duì)CENCHI 7.25 04/24/23、CENCHI 7.9 11/07/23、CENCHI 7.65 08/27/23進(jìn)行置換。
評(píng)級(jí)變動(dòng)
上周共有2家企業(yè)評(píng)級(jí)發(fā)生變動(dòng)。
惠譽(yù)確認(rèn)世紀(jì)互聯(lián)“B-”長(zhǎng)期本外幣發(fā)行人評(píng)級(jí)，展望“穩(wěn)定”，隨后撤銷評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)認(rèn)為，該公司的流動(dòng)性相對(duì)疲弱，截至2022年底，公司擁有27億元人民幣現(xiàn)金，不足以支付4.84億元人民幣的短期債務(wù)、6,800萬(wàn)美元待于2023年上半年贖回的可轉(zhuǎn)債及6億美元待于2024年2月贖回的可轉(zhuǎn)債，以及惠譽(yù)預(yù)測(cè)的超過(guò)20億元人民幣的負(fù)自由現(xiàn)金流。
世紀(jì)互聯(lián)目前正在評(píng)估兩筆私有化競(jìng)購(gòu)，其中一筆來(lái)自董事長(zhǎng)兼創(chuàng)始人。實(shí)施私有化亦將觸發(fā)6億美元債券的立即償還。
債券要約
建業(yè)地產(chǎn)發(fā)布公告，截至交換要約屆滿期限，約2.37億美元的CENCHI 7.25 04/24/23、 1.73億美元的CENCHI 7.9 11/07/23及3.48億美元的CENCHI 7.65 08/27/23已分別有效提交作交換，將發(fā)行合共約7.58億美元的票據(jù)。
新疆交投發(fā)布公告，截至屆滿日期，根據(jù)要約有效投標(biāo)的債券本金總額為60,000,000美元，占未償本金余額的100%，屆時(shí)該筆債券將予以注銷。
新增違約
無(wú)
二級(jí)市場(chǎng)
城投類美元債估值上行幅度前10：
城投類美元債估值下行幅度前10：
地產(chǎn)類美元債估值上行幅度前10：
地產(chǎn)類美元債估值下行幅度前10：
金融類美元債估值上行幅度前10：
金融類美元債估值下行幅度前10：
產(chǎn)業(yè)類美元債估值上行幅度前10：
產(chǎn)業(yè)類美元債估值下行幅度前10：
公司新聞
據(jù)澎湃新聞報(bào)道，珠海萬(wàn)達(dá)商管正在按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)新規(guī)定準(zhǔn)備IPO文件，但并未給出具體IPO時(shí)間表。大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)境外總計(jì)13億美元的三筆銀行貸款已無(wú)觸發(fā)提前還貸風(fēng)險(xiǎn)，目前萬(wàn)達(dá)與銀團(tuán)參貸行已將合同約定的上市日期調(diào)整為2023年11月30日。
融創(chuàng)中國(guó)(01918.HK)發(fā)布公告，有關(guān)由公司與債權(quán)人小組訂立的重組支持協(xié)議。于本公告日期，占現(xiàn)有債務(wù)超過(guò)75%的持有人已遞交加入重組支持協(xié)議的函件。同意費(fèi)截止日期由2023年4月20日中國(guó)香港時(shí)間下午五時(shí)正延長(zhǎng)至2023年5月4日中國(guó)香港時(shí)間下午五時(shí)正。另外，據(jù)媒體報(bào)道，律師事務(wù)所Latham & Watkins LLP周二召開(kāi)電話會(huì)議，代表部分融創(chuàng)中國(guó)(01918.HK)離岸債權(quán)人反對(duì)該公司的債務(wù)重組計(jì)劃。據(jù)悉，該債權(quán)人小組與上月簽訂重組協(xié)議的債權(quán)人小組不屬于同一個(gè)小組。
建業(yè)地產(chǎn)(00832.HK)發(fā)布公告，其已就各系列同意票據(jù)接獲令建議修訂生效必要的所需同意。相關(guān)票據(jù)交換要約及同意征求已屆滿，公司將根據(jù)交換要約于結(jié)算日期(即于2023年4月28日或前后)發(fā)行本金額為2.37億美元的2025年4月票據(jù)、本金額為1.73億美元的2025年11月票據(jù)及本金額為3.48億美元的2025年8月票據(jù)。
萬(wàn)科企業(yè)(02202.HK)發(fā)布公告，2023年度第一期中期票據(jù)已向中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)。本期發(fā)行金額上限20億元，期限為3年期。
保利置業(yè)集團(tuán)(00119,HK)發(fā)布公告，于2023年4月19日，公司與交通銀行股份有限公司香港分行簽訂第三份補(bǔ)充融資協(xié)議，為融資協(xié)議續(xù)期。根據(jù)第三份補(bǔ)充融資協(xié)議，銀行同意向公司提供及續(xù)借一筆不超過(guò)4億港元的不承諾循環(huán)貸款，到期日為2023年12月27日。
據(jù)媒體報(bào)道，碧桂園地產(chǎn)集團(tuán)有限公司計(jì)劃發(fā)行兩筆2年期中期票據(jù)，規(guī)模分別不超過(guò)8億元和9億元人民幣。據(jù)悉，兩筆債券均計(jì)劃由中債信用增進(jìn)提供擔(dān)保，價(jià)格區(qū)間均為3%-4%。
據(jù)界面新聞報(bào)道，遠(yuǎn)洋集團(tuán)已完成“20遠(yuǎn)洋控股PPN001”債券的本息兌付，共計(jì)20.67億元。截至目前，遠(yuǎn)洋集團(tuán)全額完成到期債務(wù)兌付，非有息負(fù)債科目如供應(yīng)鏈ABS、商票等債務(wù)已清零。公開(kāi)市場(chǎng)融資層面，2月完成30億元PPN兌付，年內(nèi)境外美元債無(wú)再融資壓力，下一筆美元債到期為2024年7月。
據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)信息系統(tǒng)顯示，德信地產(chǎn)集團(tuán)有限公司的債務(wù)融資工具狀態(tài)已更新為“反饋中”，據(jù)悉該筆資金擬用于項(xiàng)目建設(shè)或償還境外美元債。
據(jù)媒體報(bào)道，新城控股(601155.SH)對(duì)投資者表示，公司計(jì)劃質(zhì)押部分投資物業(yè)資產(chǎn)予中債增，以發(fā)行境內(nèi)債。據(jù)悉，該公司計(jì)劃最多發(fā)行20億元人民幣的境內(nèi)債，并由中債增提供擔(dān)保。
中駿集團(tuán)控股(01966.HK)已完成CHINSC 7.25 04/19/23的本息兌付。債券發(fā)行規(guī)模5億美元，息票率7.25%，已于2023年4月19日到期。該筆債券由中駿集團(tuán)控股有限公司直接發(fā)行。
泛海控股(000046.SZ)發(fā)布公告，2023年4月20日，公司控股子公司武漢中央商務(wù)區(qū)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“武漢公司”)獲悉，北京市第二中級(jí)人民法院對(duì)武漢公司持有的武漢泛海城市廣場(chǎng)開(kāi)發(fā)投資有限公司100%股權(quán)進(jìn)行了凍結(jié)，凍結(jié)期限自2023年4月19日起至2026年4月18日止。
藍(lán)光發(fā)展(600466.SH)發(fā)布公告，公司注意到相關(guān)媒體于2023年4月21日?qǐng)?bào)道了公司擬進(jìn)行債務(wù)重組的相關(guān)內(nèi)容。本公司董事會(huì)迅速進(jìn)行了核實(shí)，并澄清如下：截至目前，公司不存在任何應(yīng)披露而未披露的重大信息，也沒(méi)有任何需要報(bào)董事會(huì)或股東大會(huì)審議的方案。公司目前尚未與債權(quán)人簽訂任何具有法律約束力的重組協(xié)議。
關(guān)鍵詞：
