3月19日，瑞士政府宣布，經(jīng)過緊急磋商，瑞士最大銀行瑞銀集團(tuán)同意收購(gòu)第二大銀行瑞士信貸銀行，以避免瑞信眼下危機(jī)對(duì)本國(guó)乃至全球造成“無(wú)可挽回的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩”。
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瑞信擁有167年歷史，是全球銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定的30家全球系統(tǒng)重要性銀行之一，被視為“大到不能倒”的金融機(jī)構(gòu)。
瑞士財(cái)政部長(zhǎng)祖特爾稱，瑞信如果破產(chǎn)，可能引發(fā)“無(wú)可挽回的經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩”，這項(xiàng)并購(gòu)“為瑞士和國(guó)際金融穩(wěn)定奠定基礎(chǔ)”。
按照瑞銀公布的全股份收購(gòu)方案，瑞信股東每持有22.48股瑞信股份將獲得1股瑞銀股份，相當(dāng)于每股0.76瑞士法郎，總對(duì)價(jià)30億瑞士法郎。
瑞士聯(lián)邦政府、瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局和瑞士中央銀行瑞士國(guó)家銀行承諾以保證金或貸款形式為并購(gòu)提供流動(dòng)性支持，總額超過1600億瑞士法郎。
路透社評(píng)論，這兩大銀行巨頭所持資產(chǎn)總額高達(dá)瑞士國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1.4倍，兩家銀行合二為一后，瑞士經(jīng)濟(jì)可能面臨過度依賴一家銀行的局面，這對(duì)瑞士而言是一次“冒險(xiǎn)打賭”。
瑞信成立于1856年，在全球資本市場(chǎng)具有重要影響力。2023年2月，瑞信宣布2022年凈虧損73億瑞士法郎，連續(xù)第二年凈虧損。最后三個(gè)月，由于客戶對(duì)瑞信財(cái)務(wù)健康狀況的擔(dān)憂加劇，瑞信有超過1000億美元的資產(chǎn)外流。
2023年3月14日，瑞信自曝2021、2022財(cái)年的報(bào)告程序中發(fā)現(xiàn)了重大缺陷，正在采取措施補(bǔ)救。3月15日，瑞信的歐股和美股盤中齊跌30%、收盤跌超20%，首次跌穿2瑞士法郎，創(chuàng)史上最大單日跌幅且連跌八日，并拖累全球股市下挫。
15日，瑞士國(guó)家銀行貸款500億瑞士法郎救助瑞信，于事無(wú)補(bǔ)。只能靠收購(gòu)解決。
合并后的銀行將擁有5萬(wàn)億美元的投資資產(chǎn)，將產(chǎn)生超過80億美元的年成本削減率。
對(duì)瑞銀本身而言，要完成這項(xiàng)并購(gòu)也面臨不少挑戰(zhàn)。除了并購(gòu)本身的復(fù)雜性，瑞銀還需應(yīng)對(duì)削減瑞信部分業(yè)務(wù)帶來的損失。眼下這種環(huán)境下的收購(gòu)，情況很復(fù)雜，瑞信會(huì)不會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給瑞銀很難說，瑞銀能不能躲過這場(chǎng)風(fēng)波，現(xiàn)在還不能確定。
瑞士財(cái)長(zhǎng)祖特爾承認(rèn)“這一方案存在風(fēng)險(xiǎn)”，但辯解說其他方案風(fēng)險(xiǎn)可能更大。
19日，瑞士金融市場(chǎng)監(jiān)管局稱，在瑞士政府支持瑞銀收購(gòu)瑞信后，面值約160億瑞郎（約合172億美元）的瑞信AT1債券將被全部減記，從而增加銀行核心資本。
這意味著，持有這些債券的將血本無(wú)歸。
3月20日，歐洲股市低開。當(dāng)天上午，瑞銀集團(tuán)和瑞士信貸銀行的股價(jià)大幅下跌，瑞信股價(jià)一度下跌超過60%，瑞銀股價(jià)也一度下跌超過10%。其他一些銀行股價(jià)也出現(xiàn)了下跌。
瑞士國(guó)家銀行、美聯(lián)儲(chǔ)、加拿大銀行、英格蘭銀行、日本銀行、歐洲央行等六國(guó)央行宣布了一項(xiàng)新動(dòng)作，通過提高美元流動(dòng)性互換額度安排加強(qiáng)流動(dòng)性供應(yīng)。
西方在聯(lián)手增加流動(dòng)性，以緩解市場(chǎng)的恐慌情緒。
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