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全球債券有望抹去它們在年初所取得的全部漲幅，今年年初全球債券的漲幅是有記錄以來最好的。隨著全球各大央行堅持其繼續(xù)加息以抑制通脹的意圖，固定收益資產(chǎn)走勢逆轉(zhuǎn)，打擊了上個月押注政策轉(zhuǎn)向而大舉進入市場的債市多頭投資者。美國國債周二重挫，因有進一步跡象顯示，盡管美聯(lián)儲實行了近一年的緊縮政策，但美國這個全球最大經(jīng)濟體仍顯示出韌性。Bloomberg全球債券指數(shù)本月截至周二已下跌2.9%，幾乎完全回吐了1月份3.3%的漲幅。1月份的漲幅是自1990年推出該指數(shù)以來往年同期表現(xiàn)最好的一個月。
西太平洋銀行固定收益研究主管Damien McColough表示："因經(jīng)濟前景持續(xù)調(diào)整，以及對美聯(lián)儲加息的反應，未來幾周全球債券可能進一步下跌。"他表示，美聯(lián)儲“更長更高利率峰值”的說法是驅(qū)動因素。
10年期美國國債收益率周二躍升14個基點，至3.95%，因標普全球美國制造業(yè)和服務業(yè)PMI雙雙超出預期，交易商加大了對美聯(lián)儲加息的押注。根據(jù)芝商所“美聯(lián)儲觀察”工具，市場目前押注利率峰值將高于此前FOMC點陣圖顯示的5.1%這一預期水平。與此同時，市場押注美聯(lián)儲在3月與5月分別各加息25個基點之后，6月再將聯(lián)邦基金利率上調(diào)25個基點的可能性達到了59.1%，而一周前僅為39%。此外，市場對美聯(lián)儲今年將降息的預期已經(jīng)基本消退。
不過，周三出現(xiàn)了拋售減弱的跡象，因為有新的跡象顯示，對票息的需求出現(xiàn)了，而在過去10年的大部分時間里，這種需求都沒有出現(xiàn)過。2年期美國國債領(lǐng)漲，周三收益率回落5個基點至4.67%。10年期美國國債收益率下跌一個基點，報3.94%。
Jamieson Coote bonds駐墨爾本高級基金經(jīng)理James Wilson表示：“一旦投資者判斷收益率高到足以證明此舉是合理的，他們可能會回購，因為數(shù)據(jù)顯示債券作為一種資產(chǎn)類別有大量資金流入。我們正在以非常有吸引力的估值涉足市場。”
McColough稱:“美國10年期國債收益率看來將升至4%以上。我的感覺是，當波動性稍微穩(wěn)定下來時，該收益率可能在4.15%至4.20%的范圍內(nèi)。”
周三，新西蘭聯(lián)儲成為了最新一家警告通脹上升危險的央行，政策制定者將基準利率上調(diào)了50個基點，達到4.75%，為發(fā)達國家最高。
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