久期財經(jīng)訊，2月20日，上周iBoxx中資美元債投資級指數(shù)下跌0.84，投機級下跌3.09;iBoxx中資美元債投資級到期收益率上漲0.13%，投機級上漲0.67%。
(資料圖)
國內方面，2月11日，中國人民銀行與銀保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風險分類管理新規(guī)，新規(guī)將五級風險分類范圍由貸款擴展至承擔信用風險的金融資產(chǎn)，包括但不限于貸款、債券和其他投資、同業(yè)資產(chǎn)、應收款項等。
2月15號央行發(fā)布了2023年金融市場工作會議的內容，會上表示，要拓展民營企業(yè)債券融資支持工具(“第二支箭”)支持范圍，推動金融機構增加民營企業(yè)信貸投放。動態(tài)監(jiān)測分析房地產(chǎn)市場邊際變化，因城施策實施好差別化住房信貸政策，落實好金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的16條政策措施，積極做好保交樓金融服務，加大住房租賃金融支持，推動房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。
2月15日央行開展4990億元1年期MLF、2030億元7天期逆回購操作。整體維持寬松，跨年期間逆回購凈投放量同比多增，且春節(jié)后仍持續(xù)大額凈投放呵護流動性。
2月17日，央行就《內地與香港利率互換市場互聯(lián)互通合作管理暫行辦法(征求意見稿)》公開征求意見，其中明確“北向互換通”初期可交易標的為利率互換產(chǎn)品，報價、交易及結算幣種為人民幣。
2月18日，中國銀保監(jiān)會與中國人民銀行就《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》公開征求意見，該征求意見稿對國內銀行進行三檔劃分。
海外方面，受能源成本上漲影響，美國1月PPI環(huán)比上漲0.7%，為去年6月份以來最大增幅，高于市場預期的0.4%;PPI同比則上漲6%，市場預期為5.4%，這可能導致加息周期變長。據(jù)高盛預測，聯(lián)邦基金利率峰值將升5.25%-5.50%。
一級發(fā)行
為豐富香港高信用等級人民幣金融產(chǎn)品，完善香港人民幣收益率曲線，央行將通過香港金融管理局債務工具中央結算系統(tǒng)(CMU)債券投標平臺招標發(fā)行總額250億元人民幣的中央銀行票據(jù)。
上周，香港特區(qū)政府首次發(fā)行8億港元、365天的代幣化綠色債券，票面利率4.05%，發(fā)行期限一年。香港特區(qū)財經(jīng)事務及庫務局局長陳浩濂表示，本次發(fā)行的代幣化綠債屬試點項目，旨在驗證香港現(xiàn)行法規(guī)和監(jiān)管要求、金融基礎設施配套、市場運作慣例等各個環(huán)節(jié)與債券代幣化發(fā)行的兼容性，并對各環(huán)節(jié)中存在的障礙尋求可行的解決方案，為未來較大規(guī)模、更廣泛地推行代幣化債券發(fā)行和交易積累經(jīng)驗。
除上面的代幣債券外，上周共有17家公司發(fā)行離岸債，多家公司首次參與境外債券發(fā)行。
秦淮數(shù)據(jù)首次發(fā)行總額為3億美元的境外債，息票率為10.5%，折價發(fā)行99.061。這是中概股發(fā)行人自2021年8月以來發(fā)行的首筆離岸債券。惠譽授予"BBB-"債項評級，這是目前中國數(shù)據(jù)中心行業(yè)的最高評級，最終賬簿認購金額超3倍(超9.8億美元)。
泰安國泰民安投資集團首次發(fā)行境外債，上周成功發(fā)行了2筆債券，期限均為3年期，合計規(guī)模9700萬美元。2筆債券的定價分別為7.0%(由齊魯銀行提供SBLC)和6.8%(由恒豐銀行提供SBLC)。
桂陽蓉城控股、湖北農(nóng)谷實業(yè)集團、淮北公用事業(yè)資產(chǎn)運營、贛湘發(fā)展投資集團也首次發(fā)行境外債券，均為SBLC結構的自貿區(qū)離岸債。其中，湖北農(nóng)谷實業(yè)集團發(fā)行規(guī)模為5.78億人民幣，息票率4.95%，由湖北銀行提供SBLC;淮北公用事業(yè)資產(chǎn)運營發(fā)行6.4億人民幣債券，最終定價3.78%，由工商銀行安徽分行提供SBLC。
評級變動
上周共有7家企業(yè)評級發(fā)生變動。
穆迪首予中免集團“A3”發(fā)行人評級，展望“穩(wěn)定”。穆迪預計，中免集團在2023年的營收增長約為37%，2024年營收增長約為20%。該公司在2023年和2024年的增長將受到中國經(jīng)濟改善和國內旅行的支撐。
穆迪下調中駿集團控股公司家族評級至“B3”，展望“負面”。穆迪認為，盡管穆迪預計該公司有能力償付4月到期的5億美元債券，但若無法獲得新融資，公司流動性將逐步陷入緊張，因為該公司在未來12-18個月還有大量債務即將到期。2022年12月，中駿集團控股通過從其上市物業(yè)管理部門抵押部分商業(yè)物業(yè)資產(chǎn)，獲得了9億元人民幣的抵押貸款，穆迪認為該融資方案可行，但受到市場波動影響，此類交易的執(zhí)行存在很大的不確定性。
惠譽下調廣匯汽車長期外幣發(fā)行人評級至“CCC+”。惠譽認為，去年第四季度該公司業(yè)績惡化，且其在近期將有大量債務到期(包括于3月份到期的9.5億元人民幣境內債券，10億元3月份可回售的人民幣債券，今年年末到期的11.5億元人民幣境內公司債和2024年1月到期的2億美元債券)，再加上受制于燃油車市場的增長前景，該公司的再融資能力或將受到影響。
債券要約
銀城國際控股發(fā)布公告，將通過發(fā)行新票據(jù)的方式對YCINTL 13 03/07/23進行置換，目前該筆債券的未償余額為95,965,000美元，要約將按每1000美元本金額的交換對價本金總額1,000美元的新票據(jù)。本次是對為置換YCINTL 11.8 03/16/22而發(fā)行的YCINTL 13 03/07/23開展新一輪交換要約。
新增違約
無
二級市場
城投類美元債估值上行幅度前10：
城投類美元債估值下行幅度前10：
地產(chǎn)類美元債估值上行幅度前10：
地產(chǎn)類美元債估值下行幅度前10：
金融類美元債估值上行幅度前10：
金融類美元債估值下行幅度前10：
產(chǎn)業(yè)類美元債估值上行幅度前10：
產(chǎn)業(yè)類美元債估值下行幅度前10：
公司新聞
據(jù)媒體報道，寶龍地產(chǎn)(01238.HK)投資者關系代表向投資者表示，公司已經(jīng)支付了兩筆于上個月到期的美元債利息，并計劃在寬限期內支付另一筆美元債利息。據(jù)悉，上述兩筆美元債利息分別為2022年7月到期的4%債券的340萬美元，以及2024年到期的7.125%債券的890萬美元。
據(jù)澎湃新聞報道，萬科(02202.HK)于2月9日-11日召開了主題為“微光匯聚，奔向曙光”的2023年年會，郁亮做了總結發(fā)言。內部人士稱，郁亮分享的案例，多數(shù)都不在一二線城市，但仍能做出了很好的業(yè)績，通過這些案例主要是想給大家傳遞信心。
據(jù)融創(chuàng)中國(01918.HK)官方微信公眾號，公司創(chuàng)新解決方式、全力以赴“保交付”再獲進展。在人民銀行南寧中心支行、交通銀行、廣西銀保監(jiān)、南寧市住建局等單位的合力推動下，融創(chuàng)鳳嶼湖5100萬元新增配套房地產(chǎn)開發(fā)貸款項目已經(jīng)成功完成審批，成為廣西省首筆“保交樓”項目新增配套融資。
據(jù)媒體報道，旭輝控股集團(00884.HK)因一筆銀行貸款利息逾期，根據(jù)交易商協(xié)會的相關規(guī)定，其中期票據(jù)的發(fā)行需履行二次上會審議流程。據(jù)悉，該公司已經(jīng)通過去年年底股份配售所得完成付息，預計其15億元中期票據(jù)或將于3月定價。據(jù)悉，工商銀行將擔任主承銷商并進行認購，此次發(fā)行規(guī)模將不小于10億元人民幣。
據(jù)澎湃新聞報道，記者從債券持有人處了解到，近期龍光集團(03380.HK)境內債券持有人已陸續(xù)收到10萬元以下的小額兌付現(xiàn)金。有債券持有人對澎湃新聞稱，其已收到最高500張(每張面額為100元)本金及利息。
華夏幸福(600340.SH)2月14日晚間公告稱，近日接到湖北省咸寧市崇陽縣監(jiān)察委員會通知，公司董事兼聯(lián)席總裁孟驚因涉嫌違法犯罪對其實施留置。目前公司經(jīng)營管理工作均正常有序開展，該事項不會對公司日常經(jīng)營決策和運營產(chǎn)生重大影響。
中國恒大(03333.HK)及恒大物業(yè)(06666.HK)發(fā)布關于恒大物業(yè)約人民幣134億元的存款質押被相關銀行強制執(zhí)行一事的獨立委員會獨立調查結果。公司表示，正與恒大物業(yè)商討償還該質押所涉及款項的方案，方案主要通過集團轉讓資產(chǎn)給恒大物業(yè)抵銷相關款項。在有關償還方案落實后，公司將發(fā)出進一步公告。
新城發(fā)展(01030.HK)公告，收到曲德君家屬轉交的曲先生的辭任函，曲德君因無法履行職務而辭任公司董事會副董事長、非執(zhí)行董事及環(huán)境、社會及管治委員會成員職務。以上辭任自2023年2月16日起生效。截至本公告之日，公司尚未能聯(lián)系到曲德君本人。
中國奧園(03883.HK)發(fā)布公告，于2023年2月16日，公司全資附屬公司與買方已訂立該協(xié)議。賣方有條件同意出售，且買方有條件同意以現(xiàn)金代價2.56億港元購買待售股份(占目標公司(奧園健康(03662))于本公告日期全部已發(fā)行股本的29.9%)?？紤]到當前市況，董事認為出售事項有利于集團變現(xiàn)在目標公司的部分非地產(chǎn)投資，降低集團債務水平，有利集團的離岸債務重組。
越秀地產(chǎn)(00123.HK)發(fā)布公告，公司已向上海證券交易所申請公司在中國面向專業(yè)機構投資者公開發(fā)行本金總額最高為人民幣50億元的公司債券并在上交所上市。上交所已確認受理該申請。
據(jù)澎湃新聞報道，榮盛發(fā)展“20榮盛地產(chǎn)MTN001”進行了二次展期嘗試，擬增加1%的首付款。和此前一次的展期方案相比，方案的區(qū)別在于新的方案增加了首付款，即擬在2023年2月23日兌付1%面額的本金，除此之外方案并未有明顯好轉。
景瑞控股(01862.HK)發(fā)布公告，JINGRU 14.5 02/19/23將于2023年2月19日到期。鑒于公司正在考慮潛在全面重組全部美元優(yōu)先票據(jù)以公平對待所有債權人，公司已暫停支付票據(jù)。未支付可能使其他債權人可以要求本集團加速償還其債務。于本公告日期，公司尚未收到集團任何債權人的任何加速到期通知。
神州租車發(fā)布公告，對CARINC 9.75 03/31/24提出現(xiàn)金收購要約，該要約于2023年2月20日開始，將于2023年2月27日倫敦時間下午4點屆滿，要約的結算日期預計在2023年3月2日或左右。標普認為，該公司的現(xiàn)金余額和經(jīng)營現(xiàn)金將勉強滿足其現(xiàn)金需求，其中包括將于2024年3月到期的2.5億美元票據(jù)，但其流動性緩沖有限。
中南建設(000961.SZ)發(fā)布公告，關于JIAZHO 11.5 04/07/24的清盤呈請相關事宜，英屬維爾京群島高等法院東加勒比最高法院已將該呈請的審理日期推遲。
銀城國際控股(01902.HK)發(fā)布公告，對YCINTL 13 03/07/23開展交換要約，交換要約將于2023年2月24日下午4時(倫敦時間)屆滿。每1000美元票據(jù)本金的交換要約對價為1000美元新票據(jù)本金以及利息。新票據(jù)的年利率為13.0%，期限為364天。
新湖中寶(600208.SH)發(fā)布關于擬公開發(fā)行公司債券的公告。本次公司債券面向專業(yè)投資者公開發(fā)行，債券規(guī)模不超過人民幣30 億元，可一次發(fā)行或分期發(fā)行。本次發(fā)行公司債券的募集資金擬全部用于出資設立合伙企業(yè)。
關鍵詞： 中資離岸債
