投資要點(diǎn)：
美國(guó)三季度GDP終值高于預(yù)期。美國(guó)12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值59.7，預(yù)期和前值均為59.1；美國(guó)12月大企業(yè)聯(lián)合會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)108.3，創(chuàng)今年4月以來(lái)新高；第三季度GDP環(huán)比折合年率終值為3.2%，預(yù)估為2.9%，修正值為2.9%；12月23日，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)GDPNow模型預(yù)計(jì)美國(guó)第四季度GDP為3.7%，此前在12月20日預(yù)計(jì)為2.7%。
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美國(guó)三季度核心PCE物價(jià)指數(shù)高于預(yù)期。美國(guó)第三季度核心PCE物價(jià)指數(shù)年化季率終值為4.7%，預(yù)期為4.6%。11月核心PCE物價(jià)指數(shù)同比上升4.7%，預(yù)期4.7%，前值5.0%。截至12月23日，據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)明年2月加息25個(gè)基點(diǎn)至4.50%-4.75%區(qū)間的概率為67%，加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為33%；到明年3月累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為23.5%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為55.1%，累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為21.5%。
日本央行調(diào)整YCC區(qū)間。12月20日，日本央行表示，該行維持基準(zhǔn)利率不變，但宣布將調(diào)整其收益率曲線控制區(qū)間，把10年期日本國(guó)債收益率波動(dòng)區(qū)間從目前的正負(fù)0.25個(gè)百分點(diǎn)擴(kuò)大至正負(fù)0.5個(gè)百分點(diǎn)。此次調(diào)整旨在“改善市場(chǎng)功能，鼓勵(lì)整個(gè)收益率曲線更平穩(wěn)地形成，同時(shí)保持寬松的金融環(huán)境”。
美國(guó)。主權(quán)債：美債下跌。22/12/16-22/12/23，2Y美債利率上行14bp至4.31%，10Y美債利率上行27bp至3.75%；10Y-2Y美債利差倒掛幅度由12月16日的69bp收窄至56bp。信用債：高收益?zhèn)笖?shù)下跌。
歐洲。主權(quán)債：英國(guó)、德國(guó)債市下跌，長(zhǎng)短端利率均上行。法國(guó)債市分化，短端利率下行，長(zhǎng)端利率上行。信用債：投資級(jí)債券指數(shù)和高收益?zhèn)笖?shù)均下跌。
亞洲。主權(quán)債：中國(guó)債市上漲，長(zhǎng)短端利率均下行；日本、韓國(guó)、新加坡債市下跌，長(zhǎng)短端利率上行。信用債：中債信用債總指數(shù)和新興國(guó)家（除日本）非投資級(jí)指數(shù)上漲；日本公司債指數(shù)下跌。
新興市場(chǎng)。主權(quán)債：俄羅斯、印度債市下跌，長(zhǎng)短端利率均上行；巴西債市上漲，長(zhǎng)短端利率均下行；南非短端利率上行、長(zhǎng)端利率下行；印尼短端利率下行、長(zhǎng)端利率上行；墨西哥短端利率下行、長(zhǎng)端利率持平；巴基斯坦長(zhǎng)端利率上行；土耳其長(zhǎng)端利率下行。信用債：投資級(jí)非主權(quán)債指數(shù)、高收益?zhèn)笖?shù)均下跌。
中資美元債：投資級(jí)收益率平均上行，投機(jī)級(jí)價(jià)格平均下跌。投資級(jí)中資美元債收益率平均上行15.6BP，投機(jī)級(jí)中資美元債價(jià)格平均下跌0.04%。
1.主權(quán)債和信用債市場(chǎng)周度觀察
2.各市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)周度觀察
3.中資美元債周度觀察
3.1中資美元債：投資級(jí)收益率平均上行，投機(jī)級(jí)價(jià)格平均下跌
上周投資級(jí)中資美元債收益率平均上行。根據(jù)我們的樣本庫(kù)，12月23日投資級(jí)中資美元債（非金融債）收益率與12月16日相比平均上行15.6BP。具體來(lái)看，3年期及以下債券收益率平均上行11.3BP，3-5年期債券收益率平均上行23.8BP，7年期及以上期限的債券收益率平均上行26.5BP。
上周投機(jī)級(jí)中資美元債價(jià)格平均下跌0.04%。具體來(lái)看，投機(jī)級(jí)中資美元債發(fā)行人的價(jià)格平均上漲。價(jià)格上漲幅度最大的發(fā)行人為和駿順澤投資有限公司，價(jià)格下跌幅度最大的發(fā)行人為力高集團(tuán)。
3.2新興市場(chǎng)美元債發(fā)行情況
關(guān)鍵詞： 日本央行
