2022年即將進入尾聲，對于房地產行業(yè)而言，2022年是特別值得銘記的一年，房地產市場一再探底，每一個地產人都感受到了“寒氣”。
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在這其中，百強房企銷售業(yè)績是市場最直觀的反應。
CRIC數據顯示，2022年前11月百強房企累計全口徑銷售金額65399億元，同比下降43.4%，較2020年前11月同期也有42.3%的降幅。
從公開披露年度目標的規(guī)模上市房企來看，在大部分企業(yè)的業(yè)績目標均有不同程度調降的前提下，企業(yè)整體的目標完成情況仍明顯不及預期。多數企業(yè)截至11月末的目標完成率不足80%，半數房企甚至不足70%。
01、2022年上市房企目標增長率為近5年最低
2022年至今，行業(yè)下行壓力持續(xù)、市場低迷、企業(yè)去化表現(xiàn)不佳，規(guī)模房企對全年銷售規(guī)模的預期更為謹慎。僅有十余家上市房企公開披露了全年業(yè)績目標，數量較往年40家左右的水平銳減。
在未披露年度目標的規(guī)模上市房企中，一部分是出于自身經營原因尚未披露年報及召開業(yè)績會。另一部分企業(yè)近年來首次選擇不公開披露年度業(yè)績目標。
究其緣由，一方面是2021年規(guī)模房企整體的目標完成情況遠不及歷史同期，平均目標完成率不到90%，且有逾8成企業(yè)未完成全年業(yè)績目標。
另一方面，今年初以來市場低迷、開局慘淡，行業(yè)信心不足、下行壓力持續(xù)。在市場未有明顯回暖跡象的情況下，規(guī)模房企對全年銷售規(guī)模的預期相應的也更為謹慎。
在公開披露年度業(yè)績目標的房企中，多數企業(yè)的銷售目標均有不同程度的回落。
從2018-2022年行業(yè)規(guī)模上市房企公開披露的目標增長率中位數情況來看，自2019年起，上市房企目標增長率便已出現(xiàn)了大幅下滑，從2018年的41%跌至2019年的19%，直到2022年上市房企目標增長率為近5年最低，僅2%。
不同企業(yè)之間的目標設定也表現(xiàn)出分化，除了少數企業(yè)目標略有提升之外，大部分企業(yè)的業(yè)績目標均有不同程度的調降。
具體來看，越秀、綠城、保利置業(yè)2022年的業(yè)績目標較2021年均有提升，且越秀和保利置業(yè)的年度目標較去年實際完成的業(yè)績也分別增長了7.3%和14.8%，目標設定相對積極。
招商蛇口、濱江、首開2022年的銷售目標則較去年基本持平，表現(xiàn)了對業(yè)績規(guī)模穩(wěn)定的預期。而龍湖、金茂、遠洋、美的置業(yè)2022年的目標較2021年都有3%-7%左右的降低，但較2021年全年實際業(yè)績水平還是略有提升。
同時，也有多數房企調降業(yè)績目標，且降幅較其他企業(yè)相對明顯。如中糧大悅城、建業(yè)、時代2022年的年度目標較2021年目標的降幅均高于20%。其中，建業(yè)和時代2022年的目標較2021年實際完成業(yè)績的降幅分別達到了11.8%和32%。
02、半數規(guī)模房企目標完成率不足七成
今年以來即使大部分房企選擇不公開披露目標，或是主動調降全年目標。但從規(guī)模房企1-11月的業(yè)績表現(xiàn)來看，企業(yè)整體的目標完成情況明顯不及預期。
在公開披露年度目標的規(guī)模上市房企中，多數企業(yè)截至11月末的目標完成率不足80%，半數房企甚至不足70%。絕大多數企業(yè)前11月的目標完成度均大幅低于去年同期，部分企業(yè)目標完成度較去年同期的降幅大于20個百分點。
具體來看，濱江集團和越秀地產為唯一兩家目標完成率超過80%的房企，在12月的最終沖刺后，或有機會完成全年目標。
綠城中國、招商蛇口、碧桂園、首開股份目標完成率皆在70%以上，其中碧桂園前11月業(yè)績?yōu)闄嘁鏀祿?，其全口徑銷售金額為4412.9億元，排百強房企第一位。
而美的置業(yè)和建業(yè)集團的目標完成率不及50%，其中建業(yè)集團業(yè)績目標為530億元，其2022年1-11月銷售業(yè)績?yōu)?86億元，目標完成率僅為35%。
對比2021年來看，在披露年度業(yè)績目標的部分規(guī)模房企中，截至2021年12月末有逾8成房企未完成全年業(yè)績目標。
2021年房地產市場強、弱轉化，上半年成交顯著放量，下半年市場持續(xù)轉冷，截至12月末累計全口徑金額較2020年同比降低3%，規(guī)模房企銷售增速罕見出現(xiàn)負增長。
從2016年至2021年規(guī)模房企的業(yè)績目標完成情況來看，2021年也是首次業(yè)績目標完成率不足100%的一年，規(guī)模房企平均目標完成率為88%。
可見，即使規(guī)模房企已對業(yè)績增長保持了謹慎預期，并適度調降了銷售目標，在2022年的市場大幅降溫、企業(yè)業(yè)績持續(xù)萎縮的影響下，多數企業(yè)的業(yè)績壓力仍然較大。
03、2022年已迎來20年來首次負增長
站在2022年年末，回顧過去，過去五年，是行業(yè)波瀾壯闊、快速發(fā)展的五年。尤其是2015-2016年，是行業(yè)的轉折點，整個住宅行業(yè)規(guī)模在2016年出現(xiàn)明顯跳增，從11億左右跳到14億-15億，隨后一路高歌猛進。
然而這一切，從2021年開始由強轉弱，2021年上半年時，商品房銷售規(guī)模曾一度創(chuàng)近5年新高，然而隨著調控政策的持續(xù)收緊，整體市場開始下行。
在這背景下，2021年全國房地產市場規(guī)模達到了歷史最高水平，商品房銷售面積接近18億平方米，商品房銷售額達18.2萬億元。這一年，會成為未來很長一段時間內的巔峰。
2022年，購房情緒轉冷，行業(yè)整體急轉直下，統(tǒng)計局數據顯示，2022年前10月，全國商品住宅銷售面積11.12億平方米，同比下降22.3%，回到2015-2016年同期水平，商品住宅銷售額10.88萬億元，同比下降26.1%，回到2018年同期水平。
我們迎來了近20年來行業(yè)首次負增長。
未來三至五年行業(yè)規(guī)模也將保持11-13億平方米，全國商品房銷售規(guī)模步入無增長時代。
整體來看，企業(yè)規(guī)模增速自2016年以來持續(xù)放緩，2021年下半年至今市場降溫明顯，項目去化率表現(xiàn)不佳，雖然2022年至今政策暖風頻頻，但房企銷售去化及回款壓力仍然巨大。
結合今年規(guī)模房企實際的銷售目標完成情況來看，2023年企業(yè)整體預期勢必也將更為謹慎，不排除將有更多房企不再公布年度目標。
我們預計到明年二季度可能形成市場底，屆時房地產交易也將逐步回歸穩(wěn)定。對于房企來說，只有耐心等待預期修復，需求端改善，市場筑底回升，銷售回款得到保障，才能讓企業(yè)真正走出困境。
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