久期財經(jīng)訊，12月5日，上周iBoxx中資美元債投資級指數(shù)上漲2.81，投機級上漲14.95;iBoxx中資美元債投資級到期收益率下跌0.38%，投機級下跌3.36%。
上周一晚間，證監(jiān)會發(fā)布“第三支箭”，決定在股權(quán)融資方面調(diào)整優(yōu)化5項措施，至此，信貸、債券、股權(quán)三個融資渠道“三箭齊發(fā)”，合力推動房地產(chǎn)融資。國內(nèi)政策及美聯(lián)儲放緩加息信號的雙重影響下，市場情緒再次獲得提振，地產(chǎn)板塊持續(xù)走強。
【資料圖】
上周五下午，據(jù)財聯(lián)社報道，中國監(jiān)管機構(gòu)要求四大行在12月10日前向房企提供以國內(nèi)資產(chǎn)做擔保的離岸貸款。對此，一位Top5房企人士向記者證實，該消息屬實，目前已有大行與其進行了溝通。據(jù)了解，中信銀行、光大銀行等股份行在近期與房企簽署的戰(zhàn)略合作協(xié)議中也提到，將“內(nèi)保外貸”作為重要的業(yè)務合作方向。
根據(jù)久期數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年底以前，中資房企仍將迎來一波較大的境外債到期潮，到期金額達531億美元(剔除提前回購和交換要約)。龍湖集團、新城控股、萬科集團、金輝集團這四家的合計到期規(guī)模金額僅有28.2億，而美的置業(yè)、金地集團于2023年并無債務到期。
一級發(fā)行
上周共有12家公司發(fā)行離岸債。城投板塊共發(fā)行7筆債券，除4筆上海自貿(mào)區(qū)離岸債以人民幣計價外，其余3筆為美元計價債券;金融板塊共發(fā)行5筆債券，均以美元計價;產(chǎn)業(yè)板塊僅1筆新發(fā)，香港按揭證券發(fā)行息票率4.8%的3億港元債券。
金融板塊，中國銀行迪拜分行于上周發(fā)行3億美元債券，息票率4.75%;天風證券以擔保結(jié)構(gòu)定價2筆美元債，分別為息票率6.5%、規(guī)模2.4億美元的1.5年期債券和息票率5.8%、規(guī)模630萬美元的半年期債券。
城投板塊，德陽發(fā)展集團首次發(fā)行規(guī)模3.5億美元債，息票率7.0%;南潯振潯污水處理發(fā)行息票率4.50%，規(guī)模3.5億元的人民幣債券，由杭州銀行提供SBLC;平度城開集團發(fā)行4.4億人民幣債券，最終定價5.5%，上述三家公司均為首次發(fā)行離岸債。泰州中興國投發(fā)行8.3億人民幣債券，定價4.80%，用于償還TXZHXI 5.5 12/09/22(發(fā)行規(guī)模2億美元，到期日為2022年12月9日)。
評級變動
上周共有8家企業(yè)評級發(fā)生變動。
惠譽首予湖南湘新投集團和梅溪湖投資“BBB”長期本外幣發(fā)行人評級，展望均為“穩(wěn)定”。
穆迪首予中山火炬公資集團“Baa3”發(fā)行人評級，展望“穩(wěn)定”;首予中海石油氣電集團“A3”發(fā)行人評級，展望“穩(wěn)定”。
穆迪還下調(diào)了雅居樂集團公司家族評級至“Caa1”，展望“負面”。有消息稱，該公司未能在11月24日支付到期的可轉(zhuǎn)債票息，并將遞延支付AGILE 8.375 PERP的票息。盡管該公司有30天的寬限期可支付可轉(zhuǎn)債票息，且高級永續(xù)債券的票息具有可遞延特征，但穆迪認為，該公司在銷售額下降和融資渠道受限的情況下，流動性仍然薄弱。
惠譽下調(diào)麗豐控股長期本外幣發(fā)行人評級至"B-"，展望"負面"。此前，麗豐控股母公司麗新發(fā)展的信用狀況惡化，因此麗豐控股將不再受益于母子公司之間的關(guān)聯(lián)性從而獲得評級上調(diào)。負面展望反映出該公司的投資物業(yè)EBITDA利息覆蓋率的恢復存在不確定性。
上周僅一家公司獲評級上調(diào)。穆迪上調(diào)富衛(wèi)公司發(fā)行人評級至“Baa2”，展望調(diào)整至“穩(wěn)定”。穆迪認為，在香港特區(qū)實施集團監(jiān)理(GWS)框架后，集團層面對富衛(wèi)公司的監(jiān)管力度加大，以及由于過去12個月股東和其他投資者的注資，富衛(wèi)集團的資本狀況和財務靈活性均增強。
債券要約
德信中國發(fā)布公告稱，延長DEXICN 9.95 12/03/22要約屆滿期限和第二次延長同意費截止日期至2022年12月9日下午4時正;現(xiàn)金預付款截止日期延長至2022年12月12日下午4時正。
利豐發(fā)布公告，LIFUNG 4.375 10/04/24要約完成，公司接受并注銷18,628,000美元的票據(jù)總本金金額。票據(jù)注銷后，剩余未償付票據(jù)總本金金額為103,710,000美元。
北京國資公司子公司北京國資香港公告稱，有關(guān)BJSTAT 4.125 05/26/25購買要約有效投標的票據(jù)本金總額約為4.9億美元，公司將按比例系數(shù)購買有效投標票據(jù)本金總額約1.5億美元。
新增違約
無
二級市場
城投類美元債估值上行幅度前10：
城投類美元債估值下行幅度前10：
地產(chǎn)類美元債估值上行幅度前10：
地產(chǎn)類美元債估值下行幅度前10：
金融類美元債估值上行幅度前10：
金融類美元債估值下行幅度前10：
產(chǎn)業(yè)類美元債估值上行幅度前10：
產(chǎn)業(yè)類美元債估值下行幅度前10：
公司新聞
近日，廣東華興銀行與合生創(chuàng)展集團(00754.HK)、萬科企業(yè)(02202.HK)簽署了銀企戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。
據(jù)媒體報道，有知情人士透露，融創(chuàng)中國(01918.HK)子公司融創(chuàng)房地產(chǎn)集團擬調(diào)整優(yōu)化境內(nèi)債券重組方案，將已經(jīng)到期的債券展期時間從3.75年降至3年。對于尚未到期的境內(nèi)債券，融創(chuàng)房地產(chǎn)集團計劃將展期時間從4.5年降低至4年。此外，發(fā)行人計劃對全部持有人先行支付本金的3%，并將于明年分兩次支付。
中國恒大(03333.HK)公告稱，香港特區(qū)高等法院再次押后其一宗清盤呈請案的法庭聆訊至3月20日，恒大的法務代表上周一在聆訊中表示，目標在明年2月底或3月初之前提供美元債務重組條款并得到主要債權(quán)人的支持。針對清盤聆訊再度延期這一事件，中國恒大行政總裁、執(zhí)行董事肖恩表示裁決結(jié)果符合預期。
旭輝控股集團(00884.HK)稱，公司于11月25日收到一份由某債權(quán)人于當日向香港高等法院就公司一份貸款協(xié)議對旭輝控股集團遞交的清盤呈請。自收悉該呈請后，旭輝與債權(quán)人溝通，并解釋公司已取得進展及采取了多項措施就境外債務融資尋求全面解決方案，上周該債權(quán)人已同意無條件撤回清盤呈請。
綠城中國(03900.HK)擬報送110億元儲架式中期票據(jù)注冊發(fā)行計劃，用于置換到期債券及項目開發(fā)建設(shè)。
龍湖集團(00960.HK)20億元中期票據(jù)上周已完成簿記，由此宣告“第二支箭”首單的成功發(fā)行。該筆債券期限為3年，票面利率僅3.0%，創(chuàng)中債增擔保民營房企債券新低。此次發(fā)行由六大國有商業(yè)銀行擔任主承銷商。
景瑞控股(01862.HK)公告稱，景瑞控股已暫停支付尚未償付的境外美元優(yōu)先票據(jù)，并與財務顧問合作以制定潛在重組計劃。此外，景瑞控股與其財務顧問將繼續(xù)與境外債權(quán)人進行溝通，致力公平對待債權(quán)人并保障集團的所有利益相關(guān)方的利益。
龍光集團(03380.HK)再度延長了其境內(nèi)債券持有人對整體在岸重組方案進行投票的截止日期，將投票日期延長至12月2日20時。截至12月1日中午，該公司13只債券中仍有7到8只債券未獲得足夠多的持有人同意，而在這其中至少有9只債券需要獲得持有人50%以上的有效通過。每只債券均需要成功獲得展期，否則整體重組方案就無法通過。
有知情人士透露，龍光集團(03380.HK)和債券持有人臨時團體就債務重組計劃的一些原則達成了共識，以確保公平對待債權(quán)人，針對龍光的清盤聽證會推遲到1月10日。雙方同意龍光集團的離岸資產(chǎn)不得用于在岸重組，以及其他原則。
世茂股份公告稱，擬籌劃非公開發(fā)行股票事項。公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目開發(fā)、償還部分公開市場債務本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金等。
華夏幸福(600340.SH)公告稱，為滿足公司業(yè)務發(fā)展需要，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，穩(wěn)定財務狀況，進一步推動公司債務風險化解工作，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金擬用于與“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。
有知情人士透露稱，一個華夏幸福(600340.SH)離岸債券持有人團體已同意在現(xiàn)金預付費用截止日(12月1日)前簽署經(jīng)修訂的重組支持協(xié)議。
萬科企業(yè)(02202.HK)發(fā)布公告，為滿足鄭州榮望項目開發(fā)建設(shè)需要，鄭州榮望房地產(chǎn)開發(fā)有限公司擬向太平資產(chǎn)融資不超過人民幣11.2億元本金，貸款期限為3年。公司為該筆融資提供擔保。
保利置業(yè)集團(00119.HK)發(fā)布公告，公司作為借方與馬來亞銀行香港分行作為貸方簽訂融資協(xié)議。根據(jù)融資協(xié)議，銀行同意向公司提供一筆4億港元非承諾短期循環(huán)貸款，其到期日為公司接受融資協(xié)議之日后364天。
融創(chuàng)已將其持有的泛海建設(shè)控股有限公司89.678%股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給中信信托及蕪湖華融資本創(chuàng)譽投資中心，轉(zhuǎn)讓完成后，融創(chuàng)持股比例降至10.322%。據(jù)悉，泛海建設(shè)控股有限公司擁有上海董家渡項目和北京泛海國際項目1號地塊。
中山公用(000685.SZ)發(fā)布公告稱，其持股5%以上股東復星集團于2022年11月30日與中國華融簽署協(xié)議，擬將其持有的8.04%中山公用股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓給中國華融，總轉(zhuǎn)讓價款約為人民幣7.67億元。
關(guān)鍵詞： 中資美元債
