貴金屬期貨:
【資料圖】
【品種觀點(diǎn)】
前一交易日期間，美國(guó)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)7月PCE物價(jià)指數(shù)和核心PCE物價(jià)指數(shù)分別3.3%和4.2%，均符合預(yù)期值且高于前值3%和4.1%，顯示整體通脹水平出現(xiàn)反彈，而歐元區(qū)8月CPI年率初值為5.3%，意外高于預(yù)期值5.1%與前值持平，歐元區(qū)8月核心CPI年率初值為6.2%，低于預(yù)期值6.3%和前值6.6%。隨著CPI的反彈，影響市場(chǎng)進(jìn)一步調(diào)整對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)及歐洲央行的貨幣政策預(yù)期，美股出現(xiàn)小幅下挫收跌，美10年期國(guó)債收益率微跌至4.1060%，美元指數(shù)微幅反彈至103.60美元附近，貴金屬價(jià)格微幅回落，COMEX金價(jià)微跌-0.2441%，COMEX銀價(jià)收跌-0.8063%，COMEX金、銀價(jià)差比率小幅擴(kuò)張至79.2743，建議已介入短線多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的投資者考慮進(jìn)一步獲利了結(jié)剩余策略持倉(cāng)，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
國(guó)債：
周四銀行間資金市場(chǎng)短期利率較上一交易日變化很小，DR001加權(quán)平均1.89%，上一交易日1.90%；DR007加權(quán)平均2.25%，上一交易日2.25%。銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤(pán)收益率較上一個(gè)交易日窄幅波動(dòng)，2年期國(guó)債到期收益率持平于2.15%，5年期上行0.07個(gè)BP至2.40%，10年期下行0.25個(gè)BP至2.56%，30年期上行0.01個(gè)BP至2.90%。周四國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布8月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.7%，連續(xù)第五個(gè)月落在榮枯線之下，同時(shí)連續(xù)第三個(gè)月回升，前值49.3%。8月生產(chǎn)指數(shù)為51.9%，前值50.2%，制造業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張幅度加快。8月新訂單指數(shù)為50.2%，前值49.5%；8月新訂單指數(shù)重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，制造業(yè)需求略有改善。8月新出口訂單指數(shù)為46.7%，繼續(xù)在較低位置徘徊，我們預(yù)期中國(guó)8月出口增速繼續(xù)較大幅度負(fù)增長(zhǎng)。8月建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為53.8%，前值51.2%。其中土木工程建筑業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為58.6%，高于上月4.6個(gè)百分點(diǎn)，表明基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)施工進(jìn)度加快。8月服務(wù)業(yè)商務(wù)活動(dòng)指數(shù)為50.5%，上月51.5%，服務(wù)業(yè)在擴(kuò)張區(qū)小幅放緩。周四晚間央行和金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整優(yōu)化差別化住房信貸政策的通知》和《關(guān)于降低存量首套住房貸款利率有關(guān)事項(xiàng)的通知》，前者有利于降低購(gòu)房門(mén)檻，后者有利于部分存量首套住房貸款的借款人減少利息支出。國(guó)債期貨短線或?qū)挿鹗帯?/p>
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：寬幅震蕩
硅鐵
【品種觀點(diǎn)】
硅鐵震蕩攀升。現(xiàn)貨價(jià)格開(kāi)始提漲，成本底部仍在，等待螺礦筑底，廠家普遍排單生產(chǎn)，合金有望在新一輪鋼招下反彈，關(guān)注螺礦運(yùn)行情況并控制風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
關(guān)注鋼招價(jià)格，多單適時(shí)落袋。
【多空方向】
區(qū)間震蕩
錳硅
【品種觀點(diǎn)】
錳硅震蕩攀升?，F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格保持相對(duì)穩(wěn)定，部分生產(chǎn)廠家的庫(kù)存尚沒(méi)有壓力，挺價(jià)觀望情緒較重。等待螺礦筑底，合金有望在新一輪鋼招下反彈，關(guān)注螺礦運(yùn)行情況并控制風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
關(guān)注鋼招價(jià)格，多單適時(shí)落袋。
【多空方向】
區(qū)間震蕩
鐵礦石：
【品種觀點(diǎn)】
鐵水周度日產(chǎn)繼續(xù)增加，單周產(chǎn)量247萬(wàn)噸，鋼企對(duì)鐵礦石存量需求依然旺盛，行業(yè)開(kāi)始虧損，繼續(xù)增加空間或相對(duì)有限。港口庫(kù)存處于低位暫無(wú)壓力，隨著卸貨進(jìn)行預(yù)計(jì)港存繼續(xù)增加。
【操作建議】
礦石仍保持強(qiáng)勢(shì)，若逢高試空，注意止損
【多空方向】中長(zhǎng)期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點(diǎn)】
多地出臺(tái)認(rèn)房不認(rèn)貸政策刺激市場(chǎng)情緒。本周螺紋產(chǎn)量繼續(xù)下降，社庫(kù)繼續(xù)去庫(kù)。螺紋低產(chǎn)量、低庫(kù)存及低需求態(tài)勢(shì)。旺季來(lái)臨需求可能會(huì)有邊際變化，目前表現(xiàn)并不出色。市場(chǎng)將在政策預(yù)期與現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)的博弈中前行。
【操作建議】
寬幅震蕩偏強(qiáng)
【多空方向】寬幅震蕩
工業(yè)硅
【品種觀點(diǎn)】
期貨市場(chǎng)方面，上一交易日，2310合約日內(nèi)窄幅震蕩，收于13540元/噸，較上日上調(diào)20元/噸。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)參考價(jià)14012元/噸，較上一日價(jià)格上調(diào)75元/噸。當(dāng)前現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格略高于期貨價(jià)格。同時(shí)硅廠庫(kù)存壓力較小，市場(chǎng)有進(jìn)一步上調(diào)報(bào)價(jià)心態(tài)。
有機(jī)硅方面，單體廠售價(jià)有暗降銷(xiāo)售操作，市場(chǎng)整體成交重心小幅下移。有機(jī)硅整體開(kāi)工率有所提升，但下游需求暫時(shí)沒(méi)有明顯釋放，為避免大量壓貨，目前仍以訂單成交為主。
鋁合金方面，廣州深圳實(shí)施認(rèn)房不認(rèn)貸政策，地產(chǎn)消費(fèi)受到提振，后市消費(fèi)預(yù)期偏好。
市場(chǎng)總體來(lái)看，工業(yè)硅市場(chǎng)供應(yīng)保持充足，市場(chǎng)報(bào)價(jià)目前維穩(wěn)。下游需求有小幅提高，但終端需求仍待進(jìn)一步釋放。預(yù)計(jì)短期內(nèi)工業(yè)硅價(jià)格有小幅上漲。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行
鎳
【品種觀點(diǎn)】
上一交易日，滬鎳主力2310合約窄幅震蕩，收于164300元/噸，下調(diào)1060元/噸，跌幅0.64%?，F(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+2800元/噸，較上日持平，俄鎳主流升貼水-100元/噸，較上日下調(diào)200元/噸?，F(xiàn)貨方面，日內(nèi)鎳價(jià)偏弱運(yùn)行，整體現(xiàn)貨成交表現(xiàn)一般。市場(chǎng)升貼水基本維持穩(wěn)定，商家報(bào)價(jià)有陸續(xù)切換至2310合約。進(jìn)口盈虧情況，滬倫比8.03，交倉(cāng)盈虧虧損7817.21元/噸，俄鎳提單-6800.66元/噸，俄鎳倉(cāng)單-7217.21元/噸，鎳豆提單-5034.48元/噸，鎳豆倉(cāng)單-5451.02元/噸。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
焦炭：
【品種觀點(diǎn)】
宏觀利好政策頻發(fā)，黑色市場(chǎng)整體回暖。四季度為黑色傳統(tǒng)旺季，焦炭下游庫(kù)存處于相對(duì)低位，本周鐵水日均產(chǎn)量增加至246.92萬(wàn)噸。鋼廠維持高開(kāi)工，焦炭供需相對(duì)偏緊。預(yù)計(jì)短期焦炭?jī)r(jià)格震蕩偏強(qiáng)。
【操作建議】
焦炭主力合約預(yù)計(jì)上方2310有一定壓力，下方2230
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)。
焦煤：
【品種觀點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)停產(chǎn)煤礦仍未復(fù)產(chǎn)，焦煤供給依舊偏緊，鋼廠開(kāi)工高穩(wěn)，鐵水日產(chǎn)再度增加至246.92萬(wàn)噸，9月焦煤傳統(tǒng)旺季，粗鋼平控政策落空后，焦煤期貨市場(chǎng)快速回暖。預(yù)計(jì)焦煤期價(jià)短期震蕩偏強(qiáng)。
【操作建議】
焦煤昨日突破前高，上方1620壓力位，底部支撐位1530。
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)。
PTA：
【品種觀點(diǎn)】
成本方面，美國(guó)石油協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存下降，預(yù)計(jì)國(guó)際原油價(jià)格或?qū)⑸蠞q。供給方面，近期部分工廠檢修，需求端仍維持較高開(kāi)工率，且即將迎來(lái)需求旺季，預(yù)計(jì)短期PTA價(jià)格延續(xù)偏強(qiáng)趨勢(shì)，后續(xù)需關(guān)注下游補(bǔ)庫(kù)情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)
甲醇
【品種觀點(diǎn)】原油和煤炭?jī)r(jià)格企穩(wěn)反彈。港口市場(chǎng)，本周繼續(xù)累庫(kù)，庫(kù)存仍存壓力?，F(xiàn)貨成交向好，生產(chǎn)企業(yè)簽單順暢，后期重點(diǎn)關(guān)注MTO開(kāi)工及傳統(tǒng)下游需求恢復(fù)情況，短期甲醇市場(chǎng)繼續(xù)高位震蕩。
【操作建議】
觀望或逢低做多
【多空方向】
震蕩
尿素
【品種觀點(diǎn)】國(guó)內(nèi)出口量持續(xù)增加，日產(chǎn)繼續(xù)下降。下游需求穩(wěn)步推進(jìn)，復(fù)合肥開(kāi)工回升較大，工業(yè)補(bǔ)倉(cāng)根據(jù)價(jià)格適當(dāng)采購(gòu)。上游工廠調(diào)高出廠價(jià)。隨著印標(biāo)的逐漸消化，國(guó)際需求面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)。東北市場(chǎng)陸續(xù)啟動(dòng)，但多以場(chǎng)內(nèi)大貿(mào)采購(gòu)準(zhǔn)備淡儲(chǔ)為主，短期尿素寬幅高位震蕩為主。
【操作建議】
觀望或逢低做多
【多空方向】
高位震蕩
乙二醇：
【品種觀點(diǎn)】
成本方面，美國(guó)石油協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示庫(kù)存下降，預(yù)計(jì)國(guó)際原油價(jià)格或?qū)⑸蠞q。供需方面，需求端維持高開(kāi)工率，但月底存在裝置重啟計(jì)劃，綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)短期乙二醇價(jià)格將震蕩運(yùn)行，后續(xù)需關(guān)注乙二醇及聚酯端裝置變動(dòng)。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
區(qū)間震蕩
碳酸鋰：
【品種觀點(diǎn)】
周四，碳酸鋰2401合約收盤(pán)價(jià)186850元/噸，環(huán)比漲幅0.27%；電池級(jí)碳酸鋰99.5%報(bào)價(jià)204000-217000元/噸；工業(yè)級(jí)碳酸鋰99.2%報(bào)價(jià)195000-205000元/噸。碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌，市場(chǎng)交投氛圍冷淡，下游需求表現(xiàn)一般，多按需采購(gòu)以觀望為主，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰期貨市場(chǎng)價(jià)格將呈偏弱趨勢(shì)。
【操作建議】
觀望或短線做空
【多空方向】
震蕩偏弱
玉米：
【品種觀點(diǎn)】
出口前景不佳，隔夜CBOT玉米期貨繼續(xù)收跌；國(guó)內(nèi)新舊交替之際市場(chǎng)階段性供求偏緊，玉米價(jià)格堅(jiān)挺、小麥重心上移，預(yù)計(jì)隨著定向稻谷流入市場(chǎng)+巴西玉米加速到港有望緩解供求偏緊局面，強(qiáng)現(xiàn)實(shí)弱預(yù)期下盤(pán)面近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局持續(xù)，預(yù)計(jì)盤(pán)面短線偏多，中線維持寬幅區(qū)間運(yùn)行，長(zhǎng)期重心或仍將下移。
【操作建議】
建議區(qū)間操作為主，C2311合約下方支撐2600-2650，上方壓力2750-2800。
多空方向：震蕩
生豬：
【品種觀點(diǎn)】
月初北方部分集團(tuán)場(chǎng)出欄節(jié)奏有所放緩，今日早間豬價(jià)主線穩(wěn)定、局部漲跌互現(xiàn)，
河南微漲至16.8-17.2元/公斤，四川微漲至17-17.8元/公斤。從中期來(lái)看，在年底前供需雙增的預(yù)期下，暫不存在大的結(jié)構(gòu)性矛盾，單邊趨勢(shì)行情支撐力度不足，建議根據(jù)階段性供需相對(duì)變化尋找波段交易機(jī)會(huì)。當(dāng)前生豬存欄相對(duì)充足限制向上空間，體重相對(duì)偏低限制向下空間，現(xiàn)貨豬價(jià)或在17元/公斤附近窄幅震蕩，期貨盤(pán)面短線震蕩整理，等待現(xiàn)貨方向指引。
【操作建議】
短線觀望，LH2311合約下方支撐16600-16700，上方壓力17300-17400；LH2401合約下方支撐17000-17150，上方壓力17300-17400。
多空方向：震蕩
白糖:
【品種觀點(diǎn)】
ICE原糖沖高回落，期價(jià)連續(xù)三個(gè)交易日沖高回落，技術(shù)性壓力有所增大，基本面上巴西增產(chǎn)預(yù)期和亞洲減產(chǎn)預(yù)期交替影響市場(chǎng)。鄭糖小幅上漲，短期期價(jià)偏強(qiáng)振蕩，供給偏緊預(yù)期構(gòu)成支撐，整體期價(jià)保持高位振蕩走勢(shì)的可能性較大。
【操作建議】
保持觀望或短多操作思路。
【多空方向】振蕩偏強(qiáng)
蘋(píng)果：
【品種觀點(diǎn)】
隨著時(shí)間推移，西瓜等夏季水果逐步退市，蘋(píng)果早熟品種與冷庫(kù)庫(kù)存走貨有所起色，市場(chǎng)近期表現(xiàn)有所回暖，在8月末九月初蘋(píng)果消費(fèi)淡轉(zhuǎn)旺的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，對(duì)蘋(píng)果價(jià)格運(yùn)行有一定的支撐，目前陜西地區(qū)富士處于大面積上色中，對(duì)于集中上市還有一定的時(shí)間，關(guān)注晚熟蘋(píng)果的質(zhì)量水平。
【操作建議】
逢低做多
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)
油脂：
【品種觀點(diǎn)】國(guó)際原油走強(qiáng) 油脂整體仍在強(qiáng)勢(shì)格局
國(guó)際原油期價(jià)整體仍在多頭之中 美生物原油中豆油用量增加 國(guó)內(nèi)植物油期價(jià)高位振蕩偏強(qiáng) 馬棕櫚油期價(jià)上漲 加拿大定產(chǎn)報(bào)告下調(diào)新年度菜籽產(chǎn)量 國(guó)內(nèi)暑期檔旅游火爆 中秋備貨可期 綜上分析 植物油保持偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)
【操作建議】
油脂已有多單繼續(xù)持有，日內(nèi)振蕩加劇，未入場(chǎng)者觀望。Y2401壓力位8800；P2401合約壓力位8000；OI2401合約壓力位9770。
【多空方向】多
雙粕：
【品種觀點(diǎn)】運(yùn)力問(wèn)題逐漸上升 美豆短暫承壓回落
市場(chǎng)似乎已經(jīng)接受美豆單產(chǎn)下調(diào)預(yù)期 減產(chǎn)炒作熱情消退 美豆承壓回落 但是干旱的天氣令市場(chǎng)開(kāi)始擔(dān)憂密西西比河潛在的運(yùn)力問(wèn)題 巴拿馬運(yùn)河運(yùn)力問(wèn)題依舊有隱患 國(guó)內(nèi)部分地區(qū)停機(jī)檢修增多 海關(guān)通過(guò)政策依舊嚴(yán)格 國(guó)內(nèi)豆粕和菜粕庫(kù)存處于歷史同期低位 雙粕調(diào)整空間有限 整體仍在多頭格局 豆粕1-5正套可繼續(xù)持有
【操作建議】
雙粕2401合約已有低位多單繼續(xù)持有，新單回落中可繼續(xù)少量吸納多單，豆粕2401合約壓力位4200；菜粕2401合約壓力位3530； 豆粕1-5正套可繼續(xù)持有
【多空方向】振蕩偏弱
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來(lái)自于格林大華期貨研究所，觀點(diǎn)僅供參考
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