股票期權(quán)一般指的是50ETF期權(quán)、300ETF期權(quán)這些，普通期權(quán)指的是個(gè)股標(biāo)的，這兩者對(duì)應(yīng)的標(biāo)的不同，但風(fēng)險(xiǎn)幾乎是相似的。
1.杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)
(資料圖片僅供參考)
杠桿可以幫助投資者用有限的資金獲取更多的收益，但杠桿是把雙刃劍，風(fēng)險(xiǎn)和收益永遠(yuǎn)都是相生相隨的，投資者在“以小博大”的過程中，不應(yīng)忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。在股票市場(chǎng)中，有不少投資者習(xí)慣滿倉操作，但在期權(quán)交易中，這屬于風(fēng)險(xiǎn)巨大的“賭博”行為，特別是對(duì)于那些期限較短的極度虛值期權(quán)，投資者認(rèn)為可以以低廉的成本來博取未來高獲利空間的可能性，但事實(shí)上，投資者“賭贏”的可能性會(huì)變得非常小。
2.價(jià)值歸零風(fēng)險(xiǎn)
盡管期權(quán)的權(quán)利方擁有權(quán)利，但這個(gè)權(quán)利是有期限的，如果在規(guī)定的期限內(nèi)，行情波動(dòng)幅度未達(dá)預(yù)期，那么投資者所持有的權(quán)利方頭寸將在到期時(shí)失去全部價(jià)值，權(quán)利方將損失全部的權(quán)利金。
3.價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
投資者在參與股票期權(quán)交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注標(biāo)的股票的價(jià)格變動(dòng)以及期權(quán)合約的價(jià)格波動(dòng)。特別是期權(quán)賣方要承擔(dān)實(shí)際行權(quán)交割的義務(wù)，價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的損失可能遠(yuǎn)大于其收取的權(quán)利金。
4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)市場(chǎng)交易量不足或者無法在市場(chǎng)上找到合適的交易價(jià)格時(shí)，期權(quán)合約的持有者可能面臨無法平倉的風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注股票期權(quán)合約可能難以或無法平倉的風(fēng)險(xiǎn)及其可能造成的損失。
5.保證金風(fēng)險(xiǎn)
投資者賣出開倉期權(quán)時(shí)，需繳納初始保證金，在每個(gè)交易日日終，還需根據(jù)價(jià)格變化計(jì)算是否需要追加維持保證金。根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格的變化，股票期權(quán)的義務(wù)方可能會(huì)被要求提高保證金，若投資者無法按時(shí)補(bǔ)交保證金，則可能會(huì)面臨被強(qiáng)行平倉的風(fēng)險(xiǎn)。
6.行權(quán)交割風(fēng)險(xiǎn)
行權(quán)交割風(fēng)險(xiǎn)，是指投資者自身無法在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)備齊足額的現(xiàn)金或現(xiàn)券，或者交易對(duì)手方未能履行約定的義務(wù)，導(dǎo)致未能行使約定權(quán)利而造成潛在經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。如果合約到期權(quán)利方未選擇行權(quán)，則期權(quán)價(jià)值將在到期后歸零，權(quán)利方會(huì)損失掉付出的所有權(quán)利金以及可能獲得的收益。
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