Delta值，亦稱為對(duì)沖比率，是一種可以顯示相關(guān)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)時(shí)對(duì)期權(quán)價(jià)格影響的變動(dòng)率。那么你了解股票期權(quán)中Delta的含義是什么嗎？本期小編就帶大家來(lái)了解，有興趣的朋友可以看一下。每日分享期權(quán)知識(shí)，幫助用戶及時(shí)有效地掌握即市趨勢(shì)與新資訊！
你了解股票期權(quán)中Delta的含義是什么嗎？
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股票期權(quán)中Delta，又稱對(duì)沖值：指的是衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)時(shí)，期權(quán)價(jià)格的變化幅度 。
用公式表示：Delta=期權(quán)價(jià)格變化/標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格變化。
例如：一個(gè)期權(quán)的投資組合的Delta是500，沒(méi)有進(jìn)行任何DeltaHedge，那這個(gè)投資組合的Deltaexposure就是500。Delta敞口的變動(dòng)有很多原因，可能是投資組合本身發(fā)生了變化，比如買入或者賣出了期權(quán)。
其中認(rèn)購(gòu)期權(quán)的Delta值為正數(shù)時(shí)(范圍在0和+1之間)，價(jià)格會(huì)上升，認(rèn)沽期權(quán)的Delta值為負(fù)數(shù)時(shí)(范圍在-1和0之間)，價(jià)格會(huì)下降，等價(jià)認(rèn)購(gòu)期權(quán)Delta值接近0.5，而等價(jià)認(rèn)沽期權(quán)則接近-0.5。
DELTA值的絕對(duì)值大小與期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值有關(guān)，實(shí)值期權(quán)DELTA值的絕對(duì)值要大于虛值期權(quán)。由于期權(quán)權(quán)利金價(jià)格的變化不可能超過(guò)標(biāo)的物價(jià)格變化的值，因此Delta值的絕對(duì)值在0和1之間。
而Gamma是期權(quán)價(jià)格對(duì)于標(biāo)的物價(jià)格的二階導(dǎo)數(shù)(也就是標(biāo)的物價(jià)格變動(dòng)1單位，Delta變動(dòng)多少)。
如果一個(gè)投資組合的Gamma不為零，那么當(dāng)標(biāo)的物價(jià)格發(fā)生變化時(shí)，投資組合的Deltaexposure也會(huì)發(fā)生變化。
你了解股票期權(quán)中Delta值有什么優(yōu)勢(shì)嗎？
1、Delta可以判斷標(biāo)的價(jià)格變動(dòng)對(duì)期權(quán)價(jià)格影響的大小和方向。
2、Delta絕對(duì)值越大，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響越大。
3、Delta是具有正負(fù)的數(shù)值，正的Delta意味著期權(quán)價(jià)格的的變動(dòng)方向與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)方向相同，負(fù)的Delta意味著期權(quán)價(jià)格的變動(dòng)方向與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的變動(dòng)方向相反。
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