劉倩楠
投資咨詢從業(yè)證號：Z0014425
大豆/粕類
(資料圖片)
【外盤情況】
CBOT大豆下跌0.15%至1314.25美分/蒲,CBOT豆粕下跌0.79至389.5美金/短噸。
【相關(guān)資訊】
1.USDA8月月度供需報告:舊作:僅進口量小幅上調(diào)500萬蒲式耳,結(jié)轉(zhuǎn)庫存增至2.6億蒲(前值2.55億蒲),新作:單產(chǎn)下調(diào)至50.9蒲/英畝,進口量上調(diào)1000萬蒲式耳,出口下調(diào)2500萬蒲至18.25億蒲,結(jié)轉(zhuǎn)庫存2.45億蒲,預(yù)期2.51億蒲,區(qū)間2.2-2.76億,報告基本符合預(yù)期下調(diào)單產(chǎn),中性偏多;
2.NOPA預(yù)估:市場預(yù)估7月大豆壓榨量將較6月的1.65023億蒲增加3.8%,較2022年7月的1.7022億蒲增加0.7%,這也是7月份第二大壓榨量的年份,僅次2020年,一般秋收前大豆壓榨會呈現(xiàn)季節(jié)性減少,因大豆供應(yīng)緊張以及機械檢修,今年時間相對較長;
3.油世界:7月巴西大豆出口下修20萬噸至9700萬噸,但是依然超過上年量220萬噸,根據(jù)SECEX公布數(shù)據(jù),在8月的前6天中,大豆出口下降至140萬噸,而上年度前7天中出口為180萬噸;
4.我的農(nóng)產(chǎn)品:截止8月11日當(dāng)周,111家油廠大豆實際壓榨量為183.89萬噸,開機率為61.8%;較預(yù)估低11.49萬噸。8月4日當(dāng)周,大豆庫存為534.61萬噸,較上周增加42.69萬噸,增幅8.68%,同比去年增加19.64萬噸,增幅3.81%,豆粕庫存為77.03萬噸,較上周增加1.61萬噸,增幅2.13%,同比去年減少12.66萬噸,減幅14.12%。
【交易策略】
1.單邊:美豆短暫兌現(xiàn)報告利多后開始回落,反應(yīng)市場仍然對新作產(chǎn)量前景和舊作弱需求存在擔(dān)憂,新變點出現(xiàn)前預(yù)計仍將偏弱震蕩;國內(nèi)豆粕在低庫存以及榨利虧損情況下單邊預(yù)計仍然偏強;菜粕需求開始呈現(xiàn)邊際改善,后續(xù)到港量仍相對偏低,適當(dāng)逢低吸入多單;
2.套利:M91/M11-1正套,MRM11價差擴大離場
3.期權(quán):賣M2401-P-3850&賣M2401-C-3950(觀點僅供參考,不作為買賣依據(jù))
銀河期貨
油脂板塊
【外盤情況】
CBOT美豆油主力價格變動幅度-0.1%至60.40美分/磅;BMD馬棕油主力價格變動幅度-0.19%至3720林吉特/噸。
【相關(guān)資訊】
1.SPPOMA:2023年8月1-10日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)增加10.75%,出油率增加0.22%,產(chǎn)量增加12%。
2.據(jù)外電,大馬投資銀行(AmInvestment Bank)警告稱,由于出口疲軟且產(chǎn)量增加,馬來西亞棕櫚油庫存將繼續(xù)擴張,預(yù)計將限制來棕櫚油價格的漲勢。該行指出,截至7月1日,印度港口和管線中食用油的庫存為290萬噸,高于上年同期的230萬噸,且在過去幾個月大量采購后,需求可能回落。此外,由于收割工人的增加,馬來西亞鮮果串的產(chǎn)量將在下半年有所提高。
3.NOPA報告前瞻:分析師稱,美國7月大豆壓榨量可能自前一個月的九個月低位增加,但季節(jié)性維修停工繼續(xù)限制加工步伐。
【交易策略】
1.單邊:7-10月棕櫚油仍處傳統(tǒng)增產(chǎn)期,中印兩國油脂高庫存且進口利潤欠佳將削弱其買船積極性,產(chǎn)地或?qū)⒊掷m(xù)累庫。國內(nèi)方面,當(dāng)前國內(nèi)下游雙節(jié)備貨提振油脂需求,國內(nèi)商檢再度收緊使得進口大豆延遲到港,豆油基差較為堅挺。整體上,短期國內(nèi)油脂庫存將累庫放緩,油脂價格預(yù)計震蕩偏弱運行。
2.套利:觀望
3.期權(quán):持有現(xiàn)貨的貿(mào)易商,賣出菜油01合約9500以上的看漲期權(quán)。(觀點僅供參考,不作為買賣依據(jù))
銀河期貨
玉米/玉米淀粉
【重要資訊】
1、據(jù)外媒報道,截至2023年8月11日當(dāng)周,全球小麥價格互有漲跌。周末期間黑海緊張局勢進一步升級,可能給小麥出口前景帶來不確定性,從而推動小麥價格增添地緣風(fēng)險升水。周日(13日)俄羅斯國防部表示,一艘俄羅斯軍艦在黑海西南部駛向烏克蘭時,用自動武器向一艘懸掛帕勞國旗的干貨船鳴槍示警。
2、據(jù)外媒報道,截至2023年8月11日當(dāng)周,CBOT玉米期貨連續(xù)第三周下跌,基準(zhǔn)期約收低2%,因為中西部天氣有助于作物生長,美國農(nóng)業(yè)部供需報告證實今年玉米產(chǎn)量將創(chuàng)下歷史次高紀(jì)錄。美國農(nóng)業(yè)部在周五將2023年美國玉米單產(chǎn)調(diào)低2.4蒲至175.1蒲/英畝,略低于市場預(yù)期。產(chǎn)量調(diào)低2.1億蒲至151.11億蒲,低于市場預(yù)期,但是仍比上年增加10.1%,創(chuàng)下歷史次高紀(jì)錄。
3、美國玉米主產(chǎn)州未來6-10日100%地區(qū)有較高的把握認為氣溫將高于正常水平,20%地區(qū)有較高的把握認為降水量將接近歷史中值。
4、黑龍江京糧龍江9:30玉米干潮糧收購價格上調(diào)0.005元/斤。潮糧折合水分14%,料口卸車收購價格1.34元/斤。
5、小麥價格繼續(xù)上漲,市場觀望氛圍濃厚。糧商收購上量稀少,出貨意愿不高,市場糧源流通不足。制粉企業(yè)門前到貨稀少,不斷提價促收,市場價格重心不斷上移。
【交易策略】
1.單邊:美USDA月度報告下調(diào)單產(chǎn),玉米底部震蕩,進口利潤較高。上周定向稻谷第二拍,成交181萬噸,成交均價1798元/噸。最近炒作接近尾聲,01玉米有回落風(fēng)險。關(guān)注連續(xù)降雨對北方產(chǎn)區(qū)玉米影響,01玉米2600附近支撐較強。
2.套利:11玉米和淀粉價差380-340做縮。
3.期權(quán):囤糧客戶可以賣出c2401-c-2760期權(quán)。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
白糖
【重要資訊】
1.據(jù)巴西航運機構(gòu)Williams發(fā)布的最新數(shù)據(jù),截至8月9日當(dāng)周,巴西港口等待裝運食糖的船只數(shù)量從此前1周的69艘上升至71艘。港口等待裝運的食糖數(shù)量從此前一周的299.59萬噸上升至320.38萬噸。在當(dāng)周等待出口的食糖總量中,高等級原糖(VHP)數(shù)量為307.78萬噸。據(jù)Williams發(fā)布的數(shù)據(jù),桑托斯港等待出口的食糖數(shù)量為247.14萬噸,帕拉納瓜港等待出口的食糖數(shù)量為70.54萬噸。
2.囯際糖業(yè)組織(ISO)發(fā)布的報告顯示,2023/24榨季全球產(chǎn)糖量預(yù)計為1.7484億噸,低于2022/23榨季的1.7702億噸;消費量預(yù)計僅增加0.3%,至1.7696億噸;全球食糖供需缺口為212萬噸,這是ISO對新榨季食糖市場狀況的首次預(yù)估。ISO表示,缺口預(yù)期主要是由于全球食糖主產(chǎn)國巴西的產(chǎn)量可能下滑。價格上漲和部分地區(qū)產(chǎn)品準(zhǔn)入受限正在降低消費預(yù)期。ISO還在報告中還將當(dāng)前的2022/23榨季的食糖供應(yīng)過剩量預(yù)估下修至49.30萬噸,之前預(yù)估過剩85萬噸。
【交易策略】
1.單邊:短期資金繼續(xù)涌入,盤面持倉激增。國內(nèi)四季度食糖供給仍然存在一定缺口,供給偏緊的格局預(yù)計將鄭糖維持高價,01合約目前來看仍有一定的上漲空間,資金博弈成為近期交易的主邏輯,后續(xù)還需關(guān)注政策的影響。
2.套利:9-1價差反套可考慮止盈離場。
3.期權(quán):看漲比例價差期權(quán)繼續(xù)持有,或考慮擇機平倉賣權(quán)部分。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
生豬
【相關(guān)資訊】
1.生豬報價:今日早間生豬價格整體小幅震蕩,東北16.9-17.1元/公斤,持穩(wěn),華北17.3-17.4元/公斤,持穩(wěn)或上漲0.1元/公斤,華中16.9-17元/公斤,持穩(wěn)或上漲0.2元/公斤,華東17.3-18.5元/公斤,持穩(wěn)或各地區(qū)漲跌互現(xiàn),華南17.7-18.4元/公斤,上漲0.2元/公斤;
2.仔豬母豬價格:截止8月10日當(dāng)周,50公斤母豬價格1631元,較上周上漲18元,15公斤仔豬價格516元,較上周上漲50元;
3..農(nóng)業(yè)農(nóng)村部:8月11日"農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)"為120.12,上升0.02個點,“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)為120.39,上升0.03個點。全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為22.84元/公斤,上升0.7%;牛肉71.17元/公斤,上升0.3%;羊肉64.23元/公斤,上升0.5%;雞蛋11.17元/公斤,上升2.8%;白條雞18.25元/公斤,下降0.6%;
4.三方機構(gòu)數(shù)據(jù):涌益,7月能繁母豬環(huán)比下降0.22%,商品豬存欄環(huán)比增加0.65%,鋼聯(lián)7月能繁增加0.02%,商品豬增加0.88%。
【交易策略】
1.單邊:近期建議以觀望為主,等待11月合約沖高后開始逐步拋空
2.套利:LH11-1反套輕倉持有
3.期權(quán):賣LH2401-C-17500持有(以上觀點僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
雞肉
【重要資訊】
1、白羽肉毛雞:昨晚山東濱州、濰坊地區(qū)大肉食毛雞棚前主流收購價格穩(wěn)定4.50元/斤,實單實談。屠宰企業(yè)收購積極性不高,毛雞出欄量尚可,走貨放緩,卓創(chuàng)資訊預(yù)計今晚山東濱州、濰坊地區(qū)大肉食毛雞對外參考報價下滑0.10元/斤至4.40元/斤,實際成交價格需單談。(卓創(chuàng)資訊)
2、白羽肉雞雞苗:今日山東大型孵化場大肉食雞苗報價下滑0.10元/羽,廠家報價4.70元/羽,單談。毛雞價格下滑,利空養(yǎng)殖戶補欄積極性,苗價下調(diào)。對應(yīng)價格執(zhí)行時間為15日。(卓創(chuàng)資訊)
3、分割品:今日東北、華北地區(qū)多數(shù)分割品價格穩(wěn)定,實際成交多有議價。毛雞價格走穩(wěn),經(jīng)銷商補貨心態(tài)平平,廠家自身庫存逐步提升。短期內(nèi)毛雞價格弱勢趨穩(wěn),經(jīng)銷商補貨積極性穩(wěn)定,產(chǎn)品庫存逐日攀升,卓創(chuàng)資訊預(yù)計產(chǎn)品價格趨穩(wěn)運行。(卓創(chuàng)資訊)
4、本周卓創(chuàng)資訊監(jiān)測白羽肉雞樣本企業(yè)共計出苗量5534.82萬羽,環(huán)比漲幅0.49%,同比漲幅10.56%。(卓創(chuàng)資訊)
5、本周國內(nèi)重點白羽肉雞屠宰企業(yè)平均開工率70.59%,環(huán)比下滑1.71個百分點;凍品平均庫容率62.06%,環(huán)比下滑0.76個百分點。(卓創(chuàng)資訊)
【行情展望】
1、雞苗:雞苗價格繼續(xù)回落,養(yǎng)殖戶補欄雙節(jié)基本結(jié)束,目前補欄積極性不高,雞苗供應(yīng)偏多,且毛雞價格開始回落,養(yǎng)殖戶下壓苗價,預(yù)計短期雞苗價格繼續(xù)回落。
2、白羽肉雞:山東毛雞價格繼續(xù)回落,白羽肉雞價格上漲幅度超出屠宰企業(yè)承受價格,終端分割品走貨偏慢,價格也在回落,預(yù)計白羽肉雞后期會繼續(xù)回落,但可能空間有限。
3、分割品:生豬價格最近回落,毛雞價格也在回落,帶動分割品回落。但庫容率上升,毛雞價格下跌空間有限,整體來看,旺季來臨,預(yù)計短期分割品會相對穩(wěn)定。
銀河期貨
雞蛋
【重要資訊】
1、現(xiàn)貨:周末全國蛋價有穩(wěn)有落,周末北京主流價格穩(wěn)定,石門和回龍觀等主流報242元/44斤,較上周五價格穩(wěn)定,其他部分產(chǎn)區(qū)價格有回落。昨天東莞市場剩9臺車。今天全國蛋價回落為主,今天北京主流價格回落,石門和回龍觀等主流報237元/44斤,較昨天價格落5元,大洋路截至7點累計到貨5車,到貨量減少,走貨慢,報價230-237元/44斤,以質(zhì)論價,較昨天價格回落10元。今日東北遼寧價格落、吉林價格落、黑龍江蛋價下落、山西價格落、河北價格下落;山東主流價格多數(shù)下調(diào),河南蛋價落、湖北褐蛋價格下落、江蘇、安徽價格有落,局部雞蛋價格有高低,蛋價繼續(xù)震蕩盤整,走貨正常。
2.卓創(chuàng)數(shù)據(jù):7月份全國在產(chǎn)蛋雞存欄量為11.87億只,環(huán)比增加0.8%,同比減少0.6%,略低于預(yù)期。7月份卓創(chuàng)資訊監(jiān)測的樣本企業(yè)蛋雞苗月度出苗量(占全國50%)為3884萬羽,環(huán)比增加1.8%,同比增加11.2%。
3.根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù):8月11日一周全國主產(chǎn)區(qū)蛋雞淘雞出欄量為1544萬只,較前一周增加2.4%。根據(jù)卓創(chuàng)資訊對全國的重點產(chǎn)區(qū)市場的淘汰雞日齡進行監(jiān)測統(tǒng)計,8月10日當(dāng)周淘汰雞平均淘汰日齡519天,較前一周增加1天。
4.根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示,8月10日當(dāng)周全國代表銷區(qū)雞蛋銷量為7927噸,較上周增加0.9%。
5.根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù):8月10日當(dāng)周生產(chǎn)環(huán)節(jié)周度平均庫存有0.96天,較前一周減0.05天,流通環(huán)節(jié)周度平均庫存有0.82天,較前一周庫存持平。
【操作建議】
1、單邊:最近全國大部分地區(qū)天氣熱產(chǎn)蛋率仍較低,而飼料價格處于高位,中秋節(jié)前食品廠備貨,消費逐漸好轉(zhuǎn),雞蛋現(xiàn)貨價格仍相對強勢。當(dāng)前較高的現(xiàn)貨給后市價格以支持,12月合約為旺季合約且9、10月份大概率走強,可考慮逢低建倉多單。
2、套利:考慮12月為年前旺季合約而2月合約為相對淡季合約,可多12月空2月合約。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
棉花-棉紗
【外盤影響】
上周五ICE美棉價格大幅上漲,主力合約漲1.57美分/磅(1.82%)至87.8美分/磅。
【重要資訊】
1、根據(jù)8月份USDA最新的全球棉花供需平衡報告顯示,8月份2023/24年度全球棉花產(chǎn)量下調(diào)59.3萬噸至2484.6萬噸,其中美國下調(diào)54.6萬噸至304.6萬噸,下調(diào)明顯;全球消費量上調(diào)10.6萬噸至2546萬噸,其中中國上調(diào)10.9萬噸至816.5萬噸;全球棉花期末庫存下調(diào)63.5萬噸至1994.3萬噸,其中中國下調(diào)19.1萬噸至822.2萬噸,巴西下調(diào)31.8萬噸至318.1萬噸,美國下調(diào)15.2萬噸至67.5萬噸。
2、中國儲備棉管理有限公司定于8月14日通過全國棉花交易市場上市銷售儲備棉重量12001.3852噸,共37捆,較之前兩周增加了2000噸。
3、中國棉花信息網(wǎng)專訊,8月7日-8月11日儲備棉銷售第二周,合計上市儲備棉資源5.00萬噸,總成交5.00萬噸,成交率100%。平均成交價格17701元/噸,折3128價格18223元/噸。
【交易策略】
1、單邊:中長期市場會更多關(guān)注新年度棉花的產(chǎn)量以及新年度搶收情況,中長期仍偏強。短期內(nèi)8月份USDA大下調(diào)美棉產(chǎn)量,預(yù)計美棉的強勢將帶動鄭棉略偏強趨勢,建議持有多單者繼續(xù)持有,未持有可考慮建倉短期多單。棉紗價格趨勢跟隨棉花價格走勢。
2、套利:觀望。
3、期權(quán):棉花大趨勢震蕩偏強,短期內(nèi)美棉走強帶動鄭棉走強,可考慮賣出看跌期權(quán)CF401-P-16400。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據(jù))
關(guān)鍵詞：
