股指:
周三晚道指下跌0.54%，納指下跌1.17%。后市研判：市場延續(xù)小幅調(diào)整，但短期震蕩無礙中線樂觀，下半年的股市風(fēng)格趨向于百花齊放。泛AI持續(xù)向千行百業(yè)深度滲透，對泛AI板塊保持中線樂觀。機器人和人工智能的結(jié)合創(chuàng)造出人形智能機器人，有望成為未來的強主線。智能駕駛是AI的重要應(yīng)用領(lǐng)域，有望和智能人形機器人一起，形成兩翼齊飛。半導(dǎo)體下行周期有望結(jié)束，進入新一輪上行周期。光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存減值風(fēng)險已解除，光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在恢復(fù)正常運轉(zhuǎn)。伴隨中國庫存周期進入被動去庫存，大盤大三浪上升行情已展開。指數(shù)搭臺，行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動。
多空方向:震蕩整理
【資料圖】
國債：
周三銀行間資金市場隔夜利率較上一交易日略有上行，DR001加權(quán)平均1.52%，上一交易日1.37%；DR007加權(quán)平均1.75%，上一交易日1.75%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一個交易日多數(shù)小幅上行，2年期國債到期收益率上行0.28個BP至2.14%，5年期上行0.26個BP至2.42%，10年期上行0.07個BP至2.65%，30年期上行0.17個BP至2.99%。周三國家統(tǒng)計局公布7月CPI同比下跌0.3%，市場預(yù)期同比下跌0.5%，6月為同比持平。7月CPI環(huán)比上漲0.2%，6月CPI環(huán)比下降0.2%。CPI同比回落是階段性的，7月CPI環(huán)比已上漲，下半年CPI 同比大概率逐步回升。7月份PPI同比下降4.4%，降幅略超過市場預(yù)期的下降4.1%，6月同比下降5.4%；7月PPI環(huán)比下降0.2%，6月環(huán)比下降0.8%；7月PPI同比和環(huán)比降幅均明顯縮窄。國債期貨短線或繼續(xù)震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩
貴金屬期貨:
【品種觀點】
前一交易日期間，中國統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，中國7月CPI年率為-0.3%，略好與預(yù)期值-0.5%，低于前值0.0%，中國7月PPI年率為-4.4%，差于預(yù)期值4.0%，好于前值5.0%，CPI、PPI數(shù)據(jù)持續(xù)為負值，存在陷入通縮的可能，引發(fā)金融市場擔(dān)憂情緒加劇，另一方面，歐美通脹預(yù)期居高不下，日內(nèi)美盤時段美勞工部將美CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計將是美貨幣政策預(yù)期的風(fēng)向標(biāo)，引發(fā)市場關(guān)注，同時，也形成一定市場觀望情緒，美股整體微幅收跌，美10年期國債收益率維持在4.0130%，美元指數(shù)同樣維持在102.50美元附近，貴金屬價格微弱回落，COMEX金價微幅收跌-0.5285%，COMEX銀價微幅下挫-0.2858%，COMEX金、銀價差比率收斂至85.6935，建議已介入短線多銀價波動率套利策略的投資者將剩余策略持倉全部獲利了結(jié)，建議已完成了結(jié)的投資者關(guān)注再度執(zhí)行該策略的時機，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場風(fēng)險偏好變化以及貴金屬市場持倉結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
丁二烯橡膠：
【品種觀點】
國內(nèi)順丁橡膠出廠價格持穩(wěn)，市場價格穩(wěn)中下挫，合成橡膠期貨走勢偏弱，現(xiàn)貨市場暫無明顯利好提振，業(yè)者報盤略有松動，然下游入市采購延續(xù)壓價，成交重心承壓走低，實盤聽聞有限。預(yù)計短期丁二烯橡膠價格以震蕩調(diào)整為主。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
橡膠、20號膠：
【品種觀點】
隔夜原油下跌對膠價形成拖累。隨著國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)原料端口逐漸釋放，貨源到港量呈現(xiàn)季節(jié)性增多，中國庫存大基數(shù)對膠價仍有牽制。下游開工趨穩(wěn)，對原材料補貨缺乏利好驅(qū)動，國內(nèi)終端市場需求仍顯疲態(tài)。預(yù)計短期膠價或維持偏弱震蕩。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
原油：
【品種觀點】
國際油價全線上漲，美油9月合約漲1.57%，報84.22美元/桶。布油10月合約漲1.43%，報87.40美元/桶。雖然美國商業(yè)原油庫存增長，但夏季燃油消費高峰尚未結(jié)束，疊加沙特減產(chǎn)氛圍支撐，預(yù)計國際原油或延續(xù)上行。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩偏強
PTA：
【品種觀點】
美國石油協(xié)會數(shù)據(jù)顯示原油庫存增長，美國能源信息署上調(diào)美國經(jīng)濟預(yù)期，油價多空博弈，但支撐仍在。需求端仍維持較高開工率，供需無較大矛盾下，預(yù)計近期PTA價格震蕩偏強，后續(xù)需關(guān)注國際油價、PTA工廠檢修情況。
【操作建議】
觀望或短做多
【多空方向】
震蕩偏弱
乙二醇：
【品種觀點】
沙美國石油協(xié)會數(shù)據(jù)顯示原油庫存增長，美國能源信息署上調(diào)美國經(jīng)濟預(yù)期，油價多空博弈，但支撐仍在。部分裝置如期檢修，乙二醇開工率下降，供應(yīng)壓力趨緩，需求端保持平穩(wěn)下，預(yù)計短期內(nèi)震蕩偏強，后續(xù)需關(guān)注原油價格及乙二醇裝置變動。
【操作建議】
觀望或短線做多
【多空方向】
偏弱震蕩
甲醇
【品種觀點】區(qū)域內(nèi)企業(yè)庫存多低位水平，暫無壓力，執(zhí)行合同為主。榆林兗礦一期、內(nèi)蒙古新奧二期甲醇裝置已停車檢修，斯?fàn)柊頜TO裝置近期重啟，市場氛圍好轉(zhuǎn)。甲醇港口庫存再度去庫，成交一般。甲醇傳統(tǒng)下游綜合開工小幅下降?；っ簝r受國際市場影響波動小幅帶動了甲醇市場成本。短期甲醇現(xiàn)貨市場價格震蕩為主。
【操作建議】
短線逢低做多
【多空方向】
震蕩
尿素
【品種觀點】從供應(yīng)上來看，國內(nèi)尿素庫存出現(xiàn)累庫，日產(chǎn)仍居高位，維持17萬噸附近，供應(yīng)上相對寬松；需求上來看，短時農(nóng)需今日空檔期，工業(yè)上剛需跟進為主。印標(biāo)結(jié)果于8月9日落地，市場存在出口預(yù)期，按照目前國際市場尿素報價來看，出口價格優(yōu)勢明顯，預(yù)計標(biāo)價均將高于6月招標(biāo)，但標(biāo)量或不如預(yù)期。需關(guān)注日內(nèi)印標(biāo)量價公布及其對于國內(nèi)現(xiàn)貨的反應(yīng)，短時或高開震蕩。
【操作建議】
觀望或逢低短多
【多空方向】
震蕩
碳酸鋰：
【品種觀點】
供給端庫存累積，需求端減量，現(xiàn)貨流通充裕下，碳酸鋰價格持續(xù)下跌；中長期，隨著金九銀十的到來，下游將迎來一波補庫，鋰鹽價格將得到支撐；預(yù)計短期碳酸鋰期貨市場價格將寬幅震蕩偏弱，現(xiàn)貨價格震蕩偏弱?！静僮鹘ㄗh】
觀望或短線操作
【多空方向】
寬幅震蕩偏弱
鐵礦石：
【品種觀點】
粗鋼產(chǎn)量如進行平控，鋼企可能出現(xiàn)一定范圍的減產(chǎn)和限產(chǎn)，關(guān)注政策實施。鐵水單周日產(chǎn)保持在240萬噸水平，鋼企存量需求依然旺盛；港口到貨量恢復(fù)正常后，港口庫存或?qū)⒃黾?；發(fā)貨節(jié)奏控制較好；廢鋼資源緊缺則利好企業(yè)對鐵礦石需求。
【操作建議】
寬幅震蕩
【多空方向】中長期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點】
庫存絕對量偏低，庫存壓力暫不高；下游日成交有所恢復(fù)，單日成交量回升到15萬噸，消費淡季接近尾聲，后期需求可能會有邊際變化。粗鋼平控政策對市場擾動，建議關(guān)注。
【操作建議】
寬幅震蕩
【多空方向】寬幅震蕩
焦炭：
【品種觀點】
焦炭第五輪提漲尚未得到主流鋼廠回應(yīng)，近期鋼材價格持續(xù)回落，鋼廠利潤下降，入爐煤成本相對穩(wěn)定，預(yù)計五輪提漲落地難度較大。主要矛盾在于終端需求預(yù)期向好預(yù)而粗鋼平控政策實施力度尚不確定。預(yù)計短期焦炭價格區(qū)間震蕩。
【操作建議】
觀察焦炭提漲情況，目前上方高點2280壓力位，下方2210支撐位。
【多空方向】
區(qū)間震蕩。
焦煤：
【品種觀點】
焦煤現(xiàn)貨價格整體小幅上漲，線上競拍流拍率逐步增加。利空面，粗鋼平控預(yù)期下，后半年焦煤需求壓力較大。利多面，近期部分煤礦事故停產(chǎn)整頓，安全監(jiān)察力度加強煤礦生產(chǎn)偏謹(jǐn)慎，關(guān)注焦煤生產(chǎn)情況。同時下游焦鋼企焦煤庫存不高，剛需支撐下，短期焦煤價格難有較大波動，除非主產(chǎn)地粗鋼平控計劃落地。預(yù)計焦煤期價短期區(qū)間震蕩。
【操作建議】
預(yù)計短期焦煤底部空間有限，以區(qū)間震蕩為主，上方壓力位1520，下方支撐位1460。
【多空方向】
區(qū)間震蕩。
工業(yè)硅
【品種觀點】
期貨市場方面，上一交易日，2310合約日內(nèi)大幅上漲，收于13595元/噸，較上日上調(diào)340元/噸。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國工業(yè)硅市場參考價13502元/噸，較上一日上調(diào)15元/噸。南北市場仍有較大差異，北方大廠上調(diào)報價，市場整體情緒有大幅提振。西南地區(qū)部分廠家出貨情況不佳，企業(yè)持續(xù)讓利，但下游采購情緒依舊較差。相比北方地區(qū)廠家出貨壓力較小。
有機硅方面，有機硅市場價格依舊表現(xiàn)堅挺，龍頭企業(yè)中間體價格上調(diào)300元/噸，單體廠報價維穩(wěn)。下游企業(yè)前期以少量庫存為主，此次行業(yè)提振后，多有采購跟進，市場氛圍有所轉(zhuǎn)好。
鋁合金方面：由于市場供應(yīng)不斷增加，下游地產(chǎn)雖有政策利好，但傳導(dǎo)至工業(yè)硅端的需求仍需一定時間。
市場總體來看，昨日北方大廠現(xiàn)貨報價上漲，提振期貨盤面，市場情緒好轉(zhuǎn)，但南北方市場差異仍存，盤面預(yù)計會出現(xiàn)部分回調(diào)，注意持倉風(fēng)險。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱
鎳
【品種觀點】
上一交易日，滬鎳主力2309合約日間震蕩上行，夜盤低開后處于低位運行，收于164150元/噸，下降1250元/噸，降幅0.76%。現(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+5600元/噸，較上日上調(diào)300元/噸，俄鎳主流升貼水+1800元/噸，較上日持平?，F(xiàn)貨方面，日內(nèi)鎳價偏弱運行，市場成交整體表現(xiàn)一般。整體市場升水有小幅上漲，市場可流通現(xiàn)貨充足，庫存初見開始累積，同時上期所倉單有大幅增長，預(yù)計短期內(nèi)鎳價偏弱運行。進口盈虧情況，滬倫比7.87，交倉盈虧虧損9824.72元/噸，俄鎳提單-6912.32元/噸，俄鎳倉單-7324.72元/噸，鎳豆提單-6862.73元/噸，鎳豆倉單-7275.13元/噸。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱運行
硅鐵
【品種觀點】
硅鐵震蕩回升。現(xiàn)貨隨期貨小幅攀升，近期鋼招定價需求穩(wěn)定，成本底部已鑄成，局部貨源鎖在期貨盤面有可能會造成短期供需錯配。同時螺礦筑底，合金有望在局部行情中先行，關(guān)注螺礦運行情況并控制風(fēng)險。
【操作建議】
結(jié)構(gòu)突破，適當(dāng)配置多頭。
【多空方向】
短期偏多
錳硅
【品種觀點】
錳硅震蕩回升，整體趨勢良好。現(xiàn)貨隨期貨小幅攀升，近期鋼招定價需求穩(wěn)定，成本底部已鑄成，局部貨源鎖在期貨盤面有可能會造成短期供需錯配。同時螺礦筑底，合金有望在局部行情中先行，關(guān)注螺礦運行情況并控制風(fēng)險。
【操作建議】
適當(dāng)配置多頭。
【多空方向】
短期偏多
白糖:
【品種觀點】
ICE原糖小幅上漲，新年度全球食糖供給緊張的預(yù)期帶來支撐，同時原油上漲亦有利多影響。鄭糖大幅上漲，期價增倉上行，多頭增量資金介入明顯，技術(shù)上形成突破性上漲態(tài)勢，短線還有繼續(xù)上漲的可能。
【操作建議】
2401多單持有，新單可日內(nèi)短多操作。
【多空方向】
多
生豬：
【品種觀點】
豬價上漲后供需雙方再次進入博弈階段，豬價維持窄幅震蕩，今日早間豬價主線維持穩(wěn)定，河南穩(wěn)定至16.8-17.5元/公斤，四川穩(wěn)定至16.4-17.4元/公斤。短期市場看漲情緒降溫，09合約提前兌現(xiàn)壓欄+二育的增重壓力；從中期來看市場并不缺標(biāo)豬，待壓欄豬源開始出欄，其體重增加將進一步釋放市場有效供給，限制豬價進一步上漲空間，對應(yīng)2311、2401合約進一步向上空間有限。
【操作建議】
上周提示進場的賣保頭寸可繼續(xù)持有。LH2309合約下方支撐16300-16500；LH2311合約若有效跌破17300將打開進一步下跌空間；LH2401合約窄幅運行區(qū)間17200-17500，等待區(qū)間突破；LH2403合約上方壓力關(guān)注16000-16200。
【多空方向】
震蕩偏弱
玉米：
【品種觀點】
USDA月度供需報告發(fā)布在即，CBOT玉米期貨窄幅震蕩；國內(nèi)新舊交替之際市場供求偏緊疊加新作減產(chǎn)預(yù)期增強，持糧主體惜售情緒升溫，國內(nèi)現(xiàn)貨價格偏強運行。新作減產(chǎn)憂慮驅(qū)動期貨合約展開階段反彈，預(yù)計在天氣升水支撐下盤面短期仍將維持偏強運行。然而在新季玉米面積略增的基礎(chǔ)上，整體新作產(chǎn)量尚無法定論，盤面進一步上漲的動能有限，短線或進入窄幅震蕩。關(guān)注后期天氣狀況對于新作定產(chǎn)的影響，短期關(guān)注周四即將出爐的USDA月度供需報告。
【操作建議】
建議觀望，C2309合約上方壓力2820-2850，C2311合約上方壓力2750-2760，C2401合約上方壓力2680-2700。
【多空方向】
窄幅震蕩
油脂：
【品種觀點】供應(yīng)預(yù)期偏緊 國際油價強勢依舊
國際原油期價強勢上漲 植物油期價企穩(wěn)回升 市場預(yù)期美國生物柴油用量將會增加 東南亞棕櫚油仍有減產(chǎn)預(yù)期 國內(nèi)菜籽油庫存止跌回穩(wěn)
【操作建議】
油脂多單可繼續(xù)買入，已有多單繼續(xù)持有。Y2401壓力位8300，支撐位7660；P2401合約壓力位7800，支撐位7220；OI2401合約壓力位9770，支撐位8900。
【多空方向】多
雙粕：
【品種觀點】美農(nóng)報告即將出臺 美豆新作預(yù)售加快
北美產(chǎn)量定產(chǎn)前 市場依舊在博弈產(chǎn)量的不確定性 國內(nèi)豆粕和菜粕庫存雙雙回升 加拿大油菜籽FOB報價連續(xù)兩日回升 8月加拿大菜籽開始收割 產(chǎn)量逐步落地 北美產(chǎn)量逐漸明朗 海關(guān)加強檢驗和放行 綜上分析，外部市場原料走勢相對偏弱，國內(nèi)雙粕近月走勢偏強，雙粕急跌中新多單可介入 貿(mào)易商可趁機點價 豆粕1-5正套逐步入場 豆粕9-1正套逐步離場
【操作建議】
雙粕已有多單繼續(xù)持有，急跌中新多單可介入，貿(mào)易商可點價，不建議過度殺跌。豆粕2401合約支撐位3670，菜粕2401合約支撐位3000； 豆粕1-5正套可介入，豆粕9-1正套可逐步獲利了結(jié)或者移倉。
【多空方向】多
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點僅供參考
關(guān)鍵詞：
