國債：
(資料圖片)
周二銀行間資金市場短期利率較上一交易日變動不大，DR001加權(quán)平均1.37%，上一交易日1.52%；DR007加權(quán)平均1.75%，上一交易日1.71%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一個交易日窄幅波動，2年期國債到期收益率下行0.31個BP至2.14%，5年期下行0.48個BP至2.42%，10年期下行0.08個BP至2.65%，30年期下行0.25個BP至2.99%。周二海關(guān)總署公布以美元計價，7月份出口同比下降14.5%，下降幅度超過市場預期的同比下降11.4%，6月為同比下降12.4%；中國7月份進口同比下降12.4%，市場預期下降4.8%，6月為同比下降6.8%；7月實現(xiàn)貿(mào)易順差806億美元。7月中國進出口降幅均超市場預期，海外需求持續(xù)疲弱。國債期貨短線或繼續(xù)震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩
股指:
周二晚道指下跌0.45%，納指下跌0.79%。后市研判：市場延續(xù)小幅調(diào)整，但短期震蕩無礙中線樂觀，下半年的股市風格趨向于百花齊放。泛AI持續(xù)向千行百業(yè)深度滲透，對泛AI板塊保持中線樂觀。機器人和人工智能的結(jié)合創(chuàng)造出人形智能機器人，有望成為未來的強主線。智能駕駛是AI的重要應用領(lǐng)域，有望和智能人形機器人一起，形成兩翼齊飛。半導體下行周期有望結(jié)束，進入新一輪上行周期。光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存減值風險已解除，光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在恢復正常運轉(zhuǎn)。伴隨中國庫存周期進入被動去庫存，大盤大三浪上升行情已展開。指數(shù)搭臺，行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動。
多空方向:強勢運行
貴金屬期貨:
【品種觀點】
前一交易日期間，美公布數(shù)據(jù)顯示，美6月貿(mào)易帳逆差為-655億美元，逆差大于預期值650億美元，同時，中國公布的進出口數(shù)據(jù)按美元計價分別下滑12.4%和14.5%。中美“割裂”預期進一步影響市場擔憂情緒，另一方面，美聯(lián)儲數(shù)位委員的公開表態(tài)，顯示其內(nèi)部對于是否進一步加息亦或是維持目前基準利率水平存在顯著分歧，影響市場預期，美股整體小幅下行收跌，美10年期國債收益率微幅回落至4.0160%，美元指數(shù)小幅上行至102.50美元附近，貴金屬價進一步整體小幅下挫，COMEX金價微幅收跌-0.5767%，COMEX銀價大幅下跌-1.6440%，COMEX金、銀價差比率進一步擴張至85.9009，建議已介入短線多銀價波動率套利策略的投資者將剩余策略持倉全部獲利了結(jié)，建議已完成了結(jié)的投資者關(guān)注再度執(zhí)行該策略的時機，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲貨幣政策預期、中美關(guān)系預期，金融市場風險偏好變化以及貴金屬市場持倉結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
鐵礦石：
【品種觀點】
粗鋼產(chǎn)量如進行平控，鋼企可能將出現(xiàn)一定范圍的減產(chǎn)和限產(chǎn)，關(guān)注政策實施。目前高爐開工率和產(chǎn)能利用率穩(wěn)中有增，鐵水單周日產(chǎn)保持在240萬噸水平，鐵水階段性見頂，但鋼企存量需求依然旺盛；港口庫存明顯下降，礦山發(fā)貨量震蕩增加態(tài)勢，但是發(fā)貨節(jié)奏控制較好；廢鋼資源緊缺則利好企業(yè)對鐵礦石需求。
【操作建議】
寬幅震蕩
【多空方向】中長期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點】
螺紋社庫預計仍將累庫1-2周，目前庫存絕對量偏低，庫存壓力暫不高；多地進入汛期，此外臺風造成多地強降雨對下游產(chǎn)生一定程度影響，上周日成交回落至11-13萬噸，消費淡季接近尾聲，后期需求可能會有邊際變化。粗鋼平控政策對市場擾動，建議關(guān)注。
【操作建議】
寬幅震蕩
【多空方向】寬幅震蕩
工業(yè)硅
【品種觀點】
期貨市場方面，上一交易日，2310合約日內(nèi)窄幅震蕩，收于13250元/噸，較上日下調(diào)80元/噸。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國工業(yè)硅市場參考價13502元/噸，較上一日持平。工業(yè)硅期貨主力合約切換至10合約，日內(nèi)現(xiàn)貨市場報價基本維穩(wěn)，四川前期受大運會影響停爐廠家由于部分需要挖爐，預計整體區(qū)域供應情況將逐步提高。
有機硅方面，有機硅市場價格連續(xù)上漲，部分廠家封盤。近期由于單體廠減產(chǎn)及封盤操作，下游采購心態(tài)受到一定影響，成交氛圍逐漸有所好轉(zhuǎn)，下游進行補庫操作，但目前漲幅仍無法扭轉(zhuǎn)行業(yè)虧損局面。
鋁合金方面：由于市場供應不斷增加，下游地產(chǎn)雖有政策利好，但傳導至工業(yè)硅端的需求仍需一定時間。
市場總體來看，有機硅稍有好轉(zhuǎn)，但由于減產(chǎn)操作較多，所以對工業(yè)硅需求提升有限，下游行業(yè)整體采購情況表現(xiàn)一般。預計短期內(nèi)仍處于震蕩趨勢。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩運行
鎳
【品種觀點】
上一交易日，滬鎳主力2309合約日間窄幅震蕩運行，夜盤低開后小幅回調(diào)，收于165780元/噸，下降890元/噸，降幅0.53%?，F(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+5300元/噸，較上日下調(diào)100元/噸，俄鎳主流升貼水+1800元/噸，較上日下調(diào)200元/噸?，F(xiàn)貨方面，日內(nèi)鎳價偏弱運行，市場成交整體表現(xiàn)一般。金川鎳由于出場升水上漲，但仍受到國內(nèi)電積鎳產(chǎn)量釋放，市場報價小幅下調(diào)。俄鎳同樣受到國內(nèi)電積鎳產(chǎn)量釋放壓力升貼水有所下調(diào)。挪威及住友鎳由于流通資源偏緊，現(xiàn)貨報價有小幅上漲。進口盈虧情況，滬倫比7.87，交倉盈虧虧損9824.72元/噸，俄鎳提單-6912.32元/噸，俄鎳倉單-7324.72元/噸，鎳豆提單-6862.73元/噸，鎳豆倉單-7275.13元/噸。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱運行
焦炭：
【品種觀點】
焦炭第五輪提漲尚未得到主流鋼廠回應，近期鋼材價格回落，鋼廠利潤下降，同時入爐煤價格支撐也不同程度削弱，預計五輪提漲落地難度較大。關(guān)注粗鋼產(chǎn)量壓減政策落地情況。預計短期焦炭價格區(qū)間震蕩。
【操作建議】
觀察焦炭提漲情況，可嘗試逢高布空。
【多空方向】
區(qū)間震蕩。
焦煤：
【品種觀點】
焦煤供給方面，個別煤因事故停頓整改，安全監(jiān)察力度增強可能會對煤礦生產(chǎn)積極性產(chǎn)生影響。甘其毛都口岸通車維持高位，焦煤供給目前較為充足。需求端，焦企四輪落地后利潤有所恢復，同時發(fā)起五輪提漲。下游庫存庫存相對低位，鐵水產(chǎn)量仍處高位，剛需仍存。預計焦煤期價短期區(qū)間震蕩。
【操作建議】
短期焦煤底部空間有限，以區(qū)間震蕩為主，關(guān)注本周焦煤產(chǎn)量變化。
【多空方向】
區(qū)間震蕩。
銅:
【品種觀點】隔夜風險利空因素疊加，有色金屬破位下行。美財政超規(guī)模舉債，在繼下調(diào)美債信用后，銀行業(yè)評級下調(diào)，風險溢價攀升，隔夜避險情緒飆升，美指上漲，有色金屬普跌。與此同時，近日國內(nèi)房地產(chǎn)利空事件頻發(fā)，屬國內(nèi)經(jīng)濟筑底回升的拖累項，削弱經(jīng)濟增長帶來的需求屬性?；久嫔?，全球銅供應緊缺，進口礦充裕，冶煉逐漸減少，月產(chǎn)量穩(wěn)中增，需求偏弱，庫存的重要系數(shù)是進口貨源，整體上供需矛盾邊際改善不大。大勢上，目前依然看中、美需求預期改善，復蘇趨勢是曲折的，國內(nèi)受限于房地產(chǎn)，海外美財政舉債、歐洲戰(zhàn)爭不斷升級均是重大拖累因素英，國經(jīng)濟處于危險狀態(tài)。若周四數(shù)據(jù)疲弱或不及預期，構(gòu)成短期利空。
【操作建議】
建議等待機會。主力合約支撐位67800元/噸，第一壓力位71000元/噸.倫銅區(qū)間為8200美元/噸-8600美元/噸。 【多空方向】
短期偏空
鋁
【品種觀點】美元指數(shù)強勢反彈，重返102關(guān)口。隔夜外盤鋁突破下軌通道支撐位一度跌至低點2191美元/噸。國內(nèi)滬鋁主力合約也承壓弱勢運行。國外方面：美聯(lián)儲哈克表示，美聯(lián)儲接下來的行動將取決于從現(xiàn)在到9月下次會議間的數(shù)據(jù)。最近的PCE數(shù)據(jù)顯示，他們在對抗通脹方面取得了進展。這是一個緩慢的進展，而他將密切關(guān)注任何重新出現(xiàn)的價格壓力。另外美國6月貿(mào)易逆差縮小，商品進口降至2021年以來的最低水平，反映出消費者對商品的需求更加溫和。美國商務部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，商品和服務貿(mào)易逆差收窄28億美元，至655億美元的三個月低點。
【操作建議】空單可繼續(xù)持有。重點關(guān)注18300支撐位
【多空方向】
短期偏空
氧化鋁
【品種觀點】
供給方面，目前由于河南礦山開采受限，導致礦石供應短缺，河南地區(qū)部分氧化鋁廠減產(chǎn)；近期受雨季影響，部分企業(yè)有檢修計劃，短期內(nèi)現(xiàn)貨流通偏緊張，持貨商挺價惜售情緒濃，供應方面偏弱；需求方面，云南省企業(yè)電解鋁復產(chǎn)產(chǎn)能超預期，拉動了西南地區(qū)氧化鋁采購需求的快速增長，下游目前以履行長單為主，總體上，需求呈上漲趨勢。因此，短期來看將對價格形成一定支撐。從長期來看，由于氧化鋁的產(chǎn)能過剩，產(chǎn)量偏過剩，而電解鋁行業(yè)的產(chǎn)能有一定的限制，氧化鋁預計中長期偏空。庫存方面，截至8月4日，氧化鋁港口庫存20.9萬噸，周變動1.2萬噸。現(xiàn)貨方面，短期內(nèi)現(xiàn)貨流通偏緊張，現(xiàn)貨價格呈上漲趨勢，8月8日北方氧化鋁現(xiàn)貨加權(quán)平均價格2892元/噸，日變動0元/噸；南方氧化鋁現(xiàn)貨加權(quán)平均價格2885元/噸，日變動0元/噸；澳洲氧化鋁FOB均價339美元/噸，日變動3美元/噸。資金方面，8月8日氧化鋁主力合約多單持倉70543手，日變動-5457手；主力合約空單持倉70240手，日變動-5913手；成交量52260手，日變動-21297手。
【操作建議】
上市初期建議暫時觀望為主或者高位區(qū)間操作。
【多空方向】
震蕩
原油：
【品種觀點】
國際油價全線上漲，美油9月合約漲1.1%，報82.84美元/桶。布油10月合約漲0.89%，報86.10美元/桶。供應端利好支撐延續(xù)，但美聯(lián)儲加息不確定性對油價形成一定壓制，預計短期油價以震蕩盤整為主。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
PTA：
【品種觀點】
沙特宣布減產(chǎn)政策延長至9月，俄羅斯重申減產(chǎn)意愿，國家油價高位震蕩。需求端有所下滑，仍有剛性需求支撐，但成本支撐降低，預計近期PTA價格震蕩偏弱，后續(xù)需關(guān)注國際油價、PTA工廠檢修情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱
乙二醇：
【品種觀點】
沙特宣布減產(chǎn)政策延長至9月，俄羅斯重申減產(chǎn)意愿，國家油價高位震蕩。乙二醇開工率上升，進口貨物到港量空不減，需求端出現(xiàn)一定回落現(xiàn)象，供需偏弱，預計短期內(nèi)震蕩偏弱，后續(xù)需關(guān)注原油價格及乙二醇裝置變動。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
偏弱震蕩
碳酸鋰：
【品種觀點】
供給端庫存累積，需求端減量下，供需小幅過剩，碳酸鋰價格持續(xù)下跌；中長期，隨著金九銀十的到來，下游將迎來一波補庫，鋰鹽價格將得到支撐；預計短期碳酸鋰期貨市場價格將寬幅震蕩，現(xiàn)貨價格震蕩偏弱。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
寬幅震蕩
丁二烯橡膠：
【品種觀點】
國內(nèi)順丁橡膠出廠價格持穩(wěn)，市場價格穩(wěn)中整理，部分現(xiàn)貨報盤仍有小幅上漲，業(yè)者謹慎觀望心態(tài)不減，午后合成橡膠期貨行情走弱，且原料丁二烯市場價格下跌，對順丁橡膠市場交投氛圍表現(xiàn)拖拽，業(yè)者持倉積極出貨，然下游入市詢盤剛需且壓價，實單表現(xiàn)僵持。預計短期丁二烯橡膠價格以震蕩調(diào)整為主。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
甲醇
【品種觀點】部分區(qū)域內(nèi)下游外采甲醇及部分裝置故障暫未重啟，供應緊張，且期貨盤面震蕩上漲，市場氛圍好轉(zhuǎn)。甲醇港口庫存再度去庫，目前運輸車輛較少，運費上漲，成交一般。甲醇傳統(tǒng)下游綜合開工小幅下降?；っ簝r受國際市場影響波動小幅帶動了甲醇市場成本。短期甲醇現(xiàn)貨市場價格仍在震蕩博弈中。
【操作建議】
短線逢低做多
【多空方向】
震蕩
尿素
【品種觀點】國內(nèi)供應持續(xù)充足，需求多以逢低適量采購為主。工業(yè)復合肥廠方面受持續(xù)高價影響，拿貨多有放緩，需求支撐力度欠佳。印標還未落地，市場存在出口預期，加上下游的逢低補貨需求，因此行情短暫企穩(wěn)回升，待印標消息明朗，根據(jù)量價情況，國內(nèi)也會有所反應。國內(nèi)尿素期貨市場仍很大程度上跟隨國際市場走向而波動，短時或有小行情出現(xiàn)。
【操作建議】
觀望或逢低短多
【多空方向】
震蕩
橡膠、20號膠：
【品種觀點】
隔夜原油下跌對膠價形成拖累。隨著國內(nèi)外產(chǎn)區(qū)原料端口逐漸釋放，貨源到港量呈現(xiàn)季節(jié)性增多，中國庫存大基數(shù)對膠價仍有牽制。下游開工趨穩(wěn)，對原材料補貨缺乏利好驅(qū)動，國內(nèi)終端市場需求仍顯疲態(tài)。預計短期膠價或維持偏弱震蕩。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
硅鐵
【品種觀點】
硅鐵高開震蕩回落?，F(xiàn)貨相對穩(wěn)定，寧夏產(chǎn)區(qū)部分合金廠開始復產(chǎn)。低開工、高庫存、弱需求下短期供需難以改變，預計短期硅鐵期價仍舊反彈震蕩為主。黑色開始回落，合金偏強但仍需關(guān)注黑色整體運行情況。
【操作建議】
關(guān)注鋼招節(jié)點，成本端遠月戰(zhàn)略布局與鋼招節(jié)點套保思路。
【多空方向】
震蕩
錳硅
【品種觀點】
錳硅高開震蕩回落?，F(xiàn)貨價格相對穩(wěn)定，河鋼8月招標采購量23300噸，最終定價6900元/噸。高開工高庫存低需求仍舊是壓制因素，反彈后廠家套保積極性增加，預計短期錳硅期價反彈震蕩為主。黑色開始回落，合金偏強但仍需關(guān)注黑色整體運行情況。
【操作建議】
關(guān)注鋼招節(jié)點，成本端遠月戰(zhàn)略布局與鋼招節(jié)點套保思路。
【多空方向】
震蕩
玉米：
【品種觀點】
臺風引發(fā)新作單產(chǎn)憂慮升溫，持糧主體惜售情緒有所增強，國內(nèi)玉米現(xiàn)貨價格短期偏強運行，然而在新季玉米面積略增的基礎上，整體新作產(chǎn)量尚無法定論，后期天氣狀況對于新作定產(chǎn)的影響程度大幅提升，市場關(guān)注焦點轉(zhuǎn)向國內(nèi)新作單產(chǎn)及產(chǎn)量；新作減產(chǎn)憂慮驅(qū)動期貨遠月合約預期大幅上修，預計在天氣升水支撐下盤面短期仍將維持偏強運行，中期關(guān)注國內(nèi)新作定產(chǎn)。
【操作建議】
建議短多交易思路，C2311合約上方壓力2750-2800，C2401合約上方壓力2700-2730。
多空方向：短多
生豬：
【品種觀點】
豬價持續(xù)上漲后供需雙方再次進入博弈階段，豬價維持窄幅震蕩，今日早間豬價漲跌互現(xiàn)，河南漲至16.8-17.5元/公斤，四川小跌至16.4-17.4元/公斤。短期市場看漲情緒降溫，09合約提前兌現(xiàn)壓欄+二育的增重壓力；從中期來看市場并不缺標豬，待壓欄豬源開始出欄，其體重增加將進一步釋放市場有效供給，限制豬價進一步上漲空間，對應2311、2401合約進一步向上空間有限。
【操作建議】
上周提示進場的賣保頭寸可繼續(xù)持有。LH2309合約下方支撐16300-16500；LH2311合約若有效跌破17300將打開進一步下跌空間；LH2401合約窄幅運行區(qū)間17200-17500，等待區(qū)間突破；LH2403合約上方壓力關(guān)注16000-16200。
多空方向：震蕩偏弱
油脂：
【品種觀點】國際原油支撐強勁 油脂抗跌明顯
國際原油期價技術(shù)性支撐強勁 植物油期價低開高走 市場預期美國生物柴油用量將會增加 東南亞棕櫚油仍有減產(chǎn)預期 國內(nèi)菜籽油庫存止跌回穩(wěn)
【操作建議】
油脂等待少量買入，等待企穩(wěn)回升。Y2401壓力位8300，支撐位7660；P2401合約壓力位7800，支撐位7220；OI2401合約壓力位9770，支撐位8900。
【多空方向】多
雙粕：
【品種觀點】外弱內(nèi)強 豆粕1-5正套可逐步入場
北美產(chǎn)量定產(chǎn)前 市場依舊在博弈產(chǎn)量的不確定性 國內(nèi)豆粕和菜粕庫存雙雙回升 加拿大油菜籽FOB報價連續(xù)兩日回升 8月加拿大菜籽開始收割 產(chǎn)量逐步落地 北美產(chǎn)量逐漸明朗 海關(guān)加強檢驗和放行 綜上分析，外部市場原料走勢相對偏弱，國內(nèi)雙粕近月走勢偏強，雙粕急跌中新多單可介入 貿(mào)易商可趁機點價 豆粕1-5正套逐步入場 豆粕9-1正套逐步離場
【操作建議】
雙粕已有多單繼續(xù)持有，急跌中新多單可介入，貿(mào)易商可點價，不建議過度殺跌。豆粕2401合約支撐位3670，菜粕2401合約支撐位3000； 豆粕1-5正套可介入。
【多空方向】多
白糖:
【品種觀點】
ICE原糖小幅下跌，期價反彈受阻，繼續(xù)延續(xù)下跌行情，美元走強帶來壓力。鄭糖小幅上漲，基本面供給偏緊提供支撐，短期期價有向上挑戰(zhàn)前高壓力位的可能。
【操作建議】
2401多單持有。
【多空方向】振蕩偏多
【格林大華期貨研究所】
期市有風險，入市需謹慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點僅供參考
關(guān)鍵詞：
