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虛值期權(quán)在當(dāng)前市場條件下沒有內(nèi)在價(jià)值，內(nèi)在價(jià)值是指期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)格之間的差額，如果這個(gè)差額是正數(shù)，那么虛值期權(quán)就具有內(nèi)在價(jià)值，如果是零，那么期權(quán)就沒有內(nèi)在價(jià)值。
虛值期權(quán)指的是認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場價(jià)格，或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場價(jià)格。在這種情況下，期權(quán)的執(zhí)行不會(huì)帶來直接利潤，因?yàn)樵诋?dāng)前市場條件下，投資者可以以更低的價(jià)格在開放市場上購買標(biāo)的資產(chǎn)（對于虛值認(rèn)購期權(quán)）或以更高的價(jià)格在市場上賣出標(biāo)的資產(chǎn)（對于虛值認(rèn)沽期權(quán)），因此期權(quán)的行權(quán)價(jià)格并不有利。
對于虛值認(rèn)購期權(quán)來說，它的內(nèi)在價(jià)值是零，因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格，沒有直接的潛在利潤。同樣，對于虛值認(rèn)沽期權(quán)，其內(nèi)在價(jià)值也是零，因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前市場價(jià)格高于行權(quán)價(jià)格，從市場上賣出資產(chǎn)會(huì)獲得更高的價(jià)格，而不是通過期權(quán)行權(quán)。
虛值期權(quán)的價(jià)值主要來自于時(shí)間價(jià)值（時(shí)間剩余到期日）和其他因素（如波動(dòng)率和利率等）。虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能會(huì)較高，因?yàn)橥顿Y者可能寄希望于標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格在未來的時(shí)間內(nèi)上漲或下跌，從而使期權(quán)轉(zhuǎn)為實(shí)值或平值。虛值期權(quán)通常價(jià)格較低，因?yàn)樗鼈兿鄬τ趯?shí)值期權(quán)來說，沒有直接的內(nèi)在價(jià)值。
總之：虛值期權(quán)在當(dāng)前市場條件下沒有內(nèi)在價(jià)值，它們的價(jià)值主要來自于時(shí)間價(jià)值和其他因素。投資者購買虛值期權(quán)時(shí)，主要基于對標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格未來變化的預(yù)期。
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