股指:
周一晚道指上漲1.16%，納指上漲0.61%。后市研判：醫(yī)藥板塊大幅下挫，拖累主要指數(shù)下行。市場(chǎng)短期震蕩無(wú)礙中線樂(lè)觀，下半年的股市風(fēng)格趨向于百花齊放。泛AI持續(xù)向千行百業(yè)深度滲透，對(duì)泛AI板塊保持中線樂(lè)觀。機(jī)器人和人工智能的結(jié)合創(chuàng)造出人形智能機(jī)器人，有望成為未來(lái)的強(qiáng)主線。智能駕駛是AI的重要應(yīng)用領(lǐng)域，有望和智能人形機(jī)器人一起，形成兩翼齊飛。半導(dǎo)體下行周期有望結(jié)束，進(jìn)入新一輪上行周期。光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫(kù)存減值風(fēng)險(xiǎn)已解除，光伏產(chǎn)業(yè)鏈正在恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。伴隨中國(guó)庫(kù)存周期進(jìn)入被動(dòng)去庫(kù)存，大盤大三浪上升行情已展開中。指數(shù)搭臺(tái)，行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動(dòng)。
【資料圖】
多空方向:強(qiáng)勢(shì)運(yùn)行
國(guó)債：
周一銀行間資金市場(chǎng)短期利率較上一交易日上行，DR001加權(quán)平均1.52%，上一交易日1.15%；DR007加權(quán)平均1.71%，上一交易日1.64%。銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤收益率較上一個(gè)交易日窄幅波動(dòng)，2年期國(guó)債到期收益率上行1.30個(gè)BP至2.14%，5年期下行0.21個(gè)BP至2.43%，10年期下行0.07個(gè)BP至2.65%，30年期下行0.23個(gè)BP至2.99%。國(guó)債期貨短線或繼續(xù)震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩
貴金屬期貨:
【品種觀點(diǎn)】
前一交易日期間，美債“降級(jí)”和美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期的影響持續(xù)，美債整體利率預(yù)期被進(jìn)一步上調(diào)，影響金融市場(chǎng)各類資產(chǎn)價(jià)格，美股反彈上行收漲，美10年期國(guó)債收益率微升至4.0830%，美元指數(shù)微升至102.10美元附近，貴金屬價(jià)整體小幅下挫，銀價(jià)跌幅顯著高于金價(jià)，COMEX金價(jià)微幅收跌-0.3806%，COMEX銀價(jià)大幅下跌-2.3075%，COMEX金、銀價(jià)差比率進(jìn)一步擴(kuò)張至84.9989，建議已介入短線多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的投資者將剩余策略持倉(cāng)全部獲利了結(jié)，建議已完成了結(jié)的投資者關(guān)注再度執(zhí)行該策略的時(shí)機(jī)，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
丁二烯橡膠：
【品種觀點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)順丁橡膠出廠價(jià)格持穩(wěn)，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)中上探，原料丁二烯出廠價(jià)格繼續(xù)上漲提振，且合成橡膠期貨偏強(qiáng)，順丁橡膠現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格仍有上探，業(yè)者持倉(cāng)惜售，交投重心仍有小幅上移，下游入市剛需采購(gòu)，成交氛圍暫無(wú)明顯改觀。預(yù)計(jì)短期丁二烯橡膠價(jià)格以震蕩調(diào)整為主。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
原油：
【品種觀點(diǎn)】
隔夜國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油9月合約跌0.42%，報(bào)82.47美元/桶。布油10月合約跌0.49%，報(bào)85.82美元/桶。O沙特、俄羅斯繼續(xù)深化削減供應(yīng)舉措，美國(guó)石油鉆井?dāng)?shù)量連續(xù)下降，供應(yīng)端利好支撐延續(xù)，預(yù)計(jì)短期油價(jià)震蕩調(diào)整后仍存上行空間。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
橡膠、20號(hào)膠：
【品種觀點(diǎn)】
隔夜原油下跌對(duì)膠價(jià)形成拖累。隨著國(guó)內(nèi)外產(chǎn)區(qū)原料端口逐漸釋放，貨源到港量呈現(xiàn)季節(jié)性增多，中國(guó)庫(kù)存大基數(shù)對(duì)膠價(jià)仍有牽制。下游開工趨穩(wěn)，對(duì)原材料補(bǔ)貨缺乏利好驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)終端市場(chǎng)需求仍顯疲態(tài)。預(yù)計(jì)短期膠價(jià)或維持偏弱震蕩。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
甲醇
【品種觀點(diǎn)】部分裝置故障及部分烯烴外采消息傳出，市場(chǎng)心態(tài)向好，貿(mào)易轉(zhuǎn)單價(jià)格上漲。甲醇港口庫(kù)存再度去庫(kù)，目前運(yùn)輸車輛較少，運(yùn)費(fèi)上漲，成交一般。甲醇傳統(tǒng)下游綜合開工小幅下降?；っ簝r(jià)受國(guó)際市場(chǎng)影響波動(dòng)帶動(dòng)了甲醇市場(chǎng)成本回調(diào)。短期甲醇現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格仍在震蕩博弈中。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩
尿素
【品種觀點(diǎn)】國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力猶存，部分計(jì)劃?rùn)z修企業(yè)延遲，前期裝置檢修陸續(xù)恢復(fù)中。工業(yè)復(fù)合肥廠方面受持續(xù)高價(jià)影響，拿貨多有放緩，需求支撐力度欠佳。受印標(biāo)臨近以及國(guó)際價(jià)格有回調(diào)預(yù)期，出口詢單有所放緩。煤炭?jī)r(jià)格有所回調(diào)，市場(chǎng)回歸謹(jǐn)慎態(tài)度。國(guó)內(nèi)尿素期貨市場(chǎng)仍很大程度上跟隨國(guó)際市場(chǎng)走向而波動(dòng)，短時(shí)或小幅震蕩走弱。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱
PTA：
【品種觀點(diǎn)】
沙特宣布減產(chǎn)政策延長(zhǎng)至9月，疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期減弱，成本端支撐較強(qiáng)。需求端有所下滑，仍有剛性需求支撐，但成本支撐降低，預(yù)計(jì)近期PTA價(jià)格震蕩偏弱，后續(xù)需關(guān)注國(guó)際油價(jià)、PTA工廠檢修情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱
乙二醇：
【品種觀點(diǎn)】
沙特宣布減產(chǎn)政策延長(zhǎng)至9月，疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期減弱，成本端支撐較強(qiáng)。乙二醇開工率上升，進(jìn)口貨物到港量空不減，需求端出現(xiàn)一定回落現(xiàn)象，供需偏弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)震蕩偏弱，后續(xù)需關(guān)注原油價(jià)格及乙二醇裝置變動(dòng)。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
偏弱震蕩
碳酸鋰：
【品種觀點(diǎn)】
供給端庫(kù)存累積，需求端減量下，供需小幅過(guò)剩，碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下跌；中長(zhǎng)期，隨著金九銀十的到來(lái)，下游將迎來(lái)一波補(bǔ)庫(kù)，鋰鹽價(jià)格將得到支撐；預(yù)計(jì)短期碳酸鋰期貨市場(chǎng)價(jià)格將寬幅震蕩，現(xiàn)貨價(jià)格震蕩偏弱。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
寬幅震蕩
焦炭：
【品種觀點(diǎn)】
焦炭迎來(lái)第五輪提漲。本周鐵水日均產(chǎn)量 240.98萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.29萬(wàn)噸。焦炭剛需支撐較強(qiáng)，但近日鋼材不同程度下調(diào)，鋼廠利潤(rùn)空間有限，預(yù)計(jì)五輪提漲落地難度較大，關(guān)注后半年粗鋼產(chǎn)量壓減實(shí)施力度。預(yù)計(jì)短期焦炭?jī)r(jià)格區(qū)間震蕩。
【操作建議】
觀察焦炭提漲情況，可嘗試逢高布空。
【多空方向】
區(qū)間震蕩。
焦煤：
【品種觀點(diǎn)】
焦煤供給方面，多數(shù)煤礦維持正常生產(chǎn)，甘其毛都口岸通車高位，焦煤供給較為充足。焦企四輪落地后利潤(rùn)有所恢復(fù)，同時(shí)發(fā)起五輪提漲。下游庫(kù)存庫(kù)存相對(duì)低位，剛需仍存。預(yù)計(jì)焦煤期價(jià)短期區(qū)間震蕩。
【操作建議】
短期建議觀望，中長(zhǎng)期試逢高布空。
【多空方向】
區(qū)間震蕩。
鐵礦石：
【品種觀點(diǎn)】
港口到港量環(huán)比減少超過(guò)150萬(wàn)噸，澳洲和巴西最新礦山發(fā)貨量大幅減少將體現(xiàn)在幾周后的港口到港上。高爐開工率和產(chǎn)能利用率穩(wěn)中有增，鐵水產(chǎn)量環(huán)比持平，單周日產(chǎn)保持在240萬(wàn)噸水平，鐵水階段性見頂，鋼企存量需求依然旺盛；港口庫(kù)存明顯下降，礦山發(fā)貨量震蕩增加態(tài)勢(shì)，但是發(fā)貨節(jié)奏控制較好；廢鋼資源緊缺則利好企業(yè)對(duì)鐵礦石需求。
【操作建議】
寬幅震蕩
【多空方向】中長(zhǎng)期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點(diǎn)】
螺紋社庫(kù)繼續(xù)累庫(kù)，預(yù)計(jì)仍將累庫(kù)1-2周，目前庫(kù)存絕對(duì)量偏低，庫(kù)存壓力暫不高；多地進(jìn)入汛期，此外臺(tái)風(fēng)造成多地強(qiáng)降雨對(duì)下游產(chǎn)生一定程度影響，上周日成交回落至11-13萬(wàn)噸。粗鋼平控政策對(duì)市場(chǎng)擾動(dòng)，建議關(guān)注。
【操作建議】
寬幅震蕩
【多空方向】寬幅震蕩
工業(yè)硅
【品種觀點(diǎn)】
期貨市場(chǎng)方面，上一交易日，2309合約日內(nèi)窄幅震蕩下行，收于13200元/噸，較上日下調(diào)155元/噸。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)參考價(jià)13502元/噸，較上一日下調(diào)15元/噸。市場(chǎng)南北報(bào)價(jià)仍存差異，整體現(xiàn)貨成交情況偏淡，成交時(shí)有不同程度讓利現(xiàn)象。但個(gè)別高品位工業(yè)硅貨源表現(xiàn)緊張。
有機(jī)硅方面，有機(jī)硅市場(chǎng)價(jià)格重心上移，部分單體廠進(jìn)行封盤，但市場(chǎng)成交氛圍較前期有所好轉(zhuǎn)。由于8月減產(chǎn)操作較多，單體廠出貨節(jié)奏尚可，行業(yè)庫(kù)存也有所消耗。
鋁合金方面：社會(huì)庫(kù)存有觸底反彈預(yù)期，部分地區(qū)由于受到運(yùn)輸及洪澇災(zāi)害影響，導(dǎo)致下游需求表現(xiàn)較差。
市場(chǎng)總體來(lái)看，有機(jī)硅稍有好轉(zhuǎn)，但由于減產(chǎn)操作較多，所以對(duì)工業(yè)硅需求提升有限，整體采購(gòu)情況表現(xiàn)一般。預(yù)計(jì)短期內(nèi)仍處于震蕩趨勢(shì)。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
鎳
【品種觀點(diǎn)】
上一交易日，滬鎳主力2309合約日間窄幅震蕩運(yùn)行，夜盤跳高后小幅回調(diào)，收于166530元/噸，上漲60元/噸，漲幅0.04%?，F(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+5400元/噸，較上日上調(diào)1000元/噸，俄鎳主流升貼水+2000元/噸，較上日持平。現(xiàn)貨方面，日內(nèi)期鎳價(jià)格較前期處于低位，現(xiàn)貨市場(chǎng)交投情況有所回暖。挪威及住友現(xiàn)貨資源有所消耗，市場(chǎng)供應(yīng)偏緊，日內(nèi)升貼水有所上漲。國(guó)內(nèi)電積鎳產(chǎn)能釋放，華友及中偉等國(guó)產(chǎn)電積鎳出貨意愿濃厚，升水有所下調(diào)。進(jìn)口盈虧情況，滬倫比7.8，交倉(cāng)盈虧虧損10891.4元/噸，俄鎳提單-7780.44元/噸，俄鎳倉(cāng)單-8191.4元/噸，鎳豆提單-7636.61元/噸，鎳豆倉(cāng)單-8047.57元/噸。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
硅鐵
【品種觀點(diǎn)】
硅鐵殺跌反彈。現(xiàn)貨相對(duì)穩(wěn)定，寧夏產(chǎn)區(qū)部分合金廠開始復(fù)產(chǎn)。河鋼8月75B硅鐵采購(gòu)價(jià)為7330元/噸，量2600噸。低開工、高庫(kù)存、弱需求下短期供需難以改變，預(yù)計(jì)短期硅鐵期價(jià)仍舊反彈震蕩為主。
【操作建議】
關(guān)注鋼招節(jié)點(diǎn)，成本端遠(yuǎn)月戰(zhàn)略布局與鋼招節(jié)點(diǎn)套保思路。
【多空方向】
震蕩
錳硅
【品種觀點(diǎn)】
錳硅殺跌反彈?，F(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，河鋼8月招標(biāo)采購(gòu)量23300噸，詢盤價(jià)6800元/噸。高開工高庫(kù)存低需求仍舊是壓制因素，反彈后廠家套保積極性增加，預(yù)計(jì)短期錳硅期價(jià)反彈震蕩為主。
【操作建議】
關(guān)注鋼招節(jié)點(diǎn)，成本端遠(yuǎn)月戰(zhàn)略布局與鋼招節(jié)點(diǎn)套保思路。
【多空方向】
震蕩
白糖:
【品種觀點(diǎn)】
ICE原糖振蕩整理，期價(jià)自低點(diǎn)反彈，市場(chǎng)在巴西增產(chǎn)和其它地區(qū)減產(chǎn)之間尋找平衡點(diǎn)。鄭糖小幅上漲，期價(jià)增倉(cāng)上行，多頭主動(dòng)性買盤積極，基本面供給偏緊提供支撐，短期期價(jià)有向上挑戰(zhàn)前高壓力位的可能。
【操作建議】
2401多單持有。
【多空方向】振蕩偏多
雙粕：
【品種觀點(diǎn)】美豆優(yōu)良率攀升 美豆承壓下行
北美產(chǎn)量定產(chǎn)前 市場(chǎng)依舊在博弈產(chǎn)量的不確定性 國(guó)內(nèi)豆粕和菜粕庫(kù)存雙雙回升 加拿大油菜籽FOB報(bào)價(jià)連續(xù)兩日回升 8月加拿大菜籽開始收割 產(chǎn)量逐步落地 北美產(chǎn)量逐漸明朗 海關(guān)加強(qiáng)檢驗(yàn)和放行 綜上分析，外部市場(chǎng)原料走勢(shì)相對(duì)偏弱，國(guó)內(nèi)雙粕近月走勢(shì)偏強(qiáng)，雙粕急跌中新多單可介入 貿(mào)易商可趁機(jī)點(diǎn)價(jià) 豆粕1-5正套逐步入場(chǎng) 豆粕9-1正套逐步離場(chǎng)
【操作建議】
雙粕已有多單繼續(xù)持有，急跌中新多單可介入，貿(mào)易商可點(diǎn)價(jià)，不建議過(guò)度殺跌。豆粕2401合約支撐位3670，菜粕2401合約支撐位3000； 豆粕1-5正套可介入。
【現(xiàn)貨情況】
截止8月7日，豆粕現(xiàn)貨均價(jià)報(bào)價(jià)4567元/噸，環(huán)比上漲43元/噸，成交20.75萬(wàn)噸，基差報(bào)價(jià)4554元/噸，環(huán)比下跌45元/噸，成交58.65萬(wàn)噸；豆粕主力合約基差178元/噸，環(huán)比增加67元/噸。菜粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)3980元/噸，環(huán)比上漲10元/噸，成交0噸，基差報(bào)價(jià)3962元/噸，環(huán)比上漲2元/噸，成交0噸，菜粕基差155元/噸，環(huán)比上漲18元/噸。
【利多因素】
外電8月4日消息，洲際交易所（ICE）油菜籽期貨周五強(qiáng)勁攀升，將漲勢(shì)延續(xù)至第二日，因受到豆油價(jià)格上漲以及加拿大大平原天氣干燥的支撐。
【利空因素】
截至8月6日當(dāng)周，美國(guó)大豆優(yōu)良率為54%，高于市場(chǎng)預(yù)期的53%，前一周為52%，上年同期為59%。
【風(fēng)險(xiǎn)因素】
國(guó)際原油 美元
油脂：
【品種觀點(diǎn)】國(guó)際原油技術(shù)性回落 美豆優(yōu)良率回升 油脂期價(jià)承壓
國(guó)際原油期價(jià)技術(shù)性回落 植物油期價(jià)振蕩承壓 市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)生物柴油用量將會(huì)增加 東南亞棕櫚油仍有減產(chǎn)預(yù)期 國(guó)內(nèi)菜籽油庫(kù)存止跌回穩(wěn)
【操作建議】
油脂等待調(diào)整到位后的買入機(jī)會(huì)，中期走勢(shì)偏弱。Y2401壓力位8300，支撐位7750；P2401合約壓力位7800，支撐位7100；OI2401合約壓力位9770，支撐位8900。
【現(xiàn)貨情況】
截止到8月7日，張家港豆油現(xiàn)貨均價(jià)8410元/噸，環(huán)比下跌70元/噸；基差322元/噸，環(huán)比上漲36元/噸；廣東棕櫚油現(xiàn)貨均價(jià)7580元/噸，環(huán)比下跌30元/噸，基差110元/噸，環(huán)比上漲30元/噸；江蘇地區(qū)菜籽油現(xiàn)貨價(jià)格9410元/噸，環(huán)比上漲20元/噸，基差134元/噸，環(huán)比上漲19元/噸。
【利多因素】
外電8月4日消息，洲際交易所（ICE）油菜籽期貨周五強(qiáng)勁攀升，將漲勢(shì)延續(xù)至第二日，因受到豆油價(jià)格上漲以及加拿大大平原天氣干燥的支撐。
【利空因素】
截至8月6日當(dāng)周，美國(guó)大豆優(yōu)良率為54%，高于市場(chǎng)預(yù)期的53%，前一周為52%，上年同期為59%。
【風(fēng)險(xiǎn)因素】
國(guó)際原油 美元
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來(lái)自于格林大華期貨研究所，觀點(diǎn)僅供參考
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