劉倩楠
【資料圖】
投資咨詢從業(yè)證號(hào)：Z0014425
大豆/粕類
【外盤情況】
CBOT大豆下跌0 37%至1339美分/蒲,CBOT豆粕下跌0.42%至399.3美金/短噸。
【相關(guān)資訊】
1.歐盟委員會(huì):截至7月30日,歐盟2023/24年度大豆進(jìn)口量為952274噸,去年同期為127萬(wàn)噸,油菜籽進(jìn)口量為177966噸,去年同期為472515噸;
2.羅薩里奧谷物交易所:今年1月到7月,阿根廷的豆粕出口量為1090萬(wàn)噸,低于鄰國(guó)巴西的1330萬(wàn)噸。這是自1997年以來(lái),巴西豆粕出口量首次超越阿根廷。巴西也由此成為全球最大的豆粕出口國(guó);
3.油世界:近期EIA數(shù)據(jù)確認(rèn)了HVO產(chǎn)品和生產(chǎn)在5月期間用量的快速增加,菜油年對(duì)年生柴增量達(dá)到144%,而其他油脂僅為33-37%,5月生柴產(chǎn)量占據(jù)了大約45%的菜油消費(fèi),因UCO進(jìn)口量增加,黃油和UCO在5月達(dá)到了32.5萬(wàn)噸左右的異常高點(diǎn),中國(guó)1-6月出口25.6萬(wàn)噸左右的UCO至美國(guó);
4.我的農(nóng)產(chǎn)品:截止8月4日當(dāng)周,111家油廠大豆實(shí)際壓榨量為176.77萬(wàn)噸,開(kāi)機(jī)率為59.4%;較預(yù)估低14.06萬(wàn)噸。7月28日,其中大豆庫(kù)存為491.92萬(wàn)噸,較上周減少28.63萬(wàn)噸,減幅5.5%,同比去年減少49.86萬(wàn)噸,減幅9.2%;其中大豆庫(kù)存為491.92萬(wàn)噸,較上周減少28.63萬(wàn)噸,減幅5.5%,同比去年減少49.86萬(wàn)噸,減幅9.2%。
【交易策略】
1.單邊:美國(guó)產(chǎn)地天氣良好疊加需求較差導(dǎo)致近期盤面整體走勢(shì)偏弱,如果本周發(fā)布的月度供需報(bào)告顯示產(chǎn)量不及預(yù)期可能會(huì)有進(jìn)一步回落可能,短期繼續(xù)偏震蕩為主。國(guó)內(nèi)豆粕受開(kāi)機(jī)率偏低以及榨利虧損影響,走勢(shì)或相對(duì)強(qiáng)于美豆,近月整體偏強(qiáng),菜粕性價(jià)比在逐步改善中,但是因進(jìn)口利潤(rùn)改善以及水產(chǎn)逐步褪去同樣缺乏太多改善可能,弱于豆粕;
2.套利:M11-1正套,MRM11價(jià)差擴(kuò)大
3.期權(quán):賣M2401-P-3700&賣M2401-C-3950(觀點(diǎn)僅供參考,不作為買賣依據(jù))
銀河期貨
油脂板塊
【外盤情況】
CBOT美豆油主力價(jià)格變動(dòng)幅度2.13%至61.46美分/磅;BMD馬棕油主力價(jià)格變動(dòng)幅度1.07%至3865林吉特/噸。
【相關(guān)資訊】
1.MPOA:馬來(lái)西亞7月1-31日棕櫚油產(chǎn)量預(yù)估增加10.73%,其中馬來(lái)半島增加16.60%,馬來(lái)東部增加2.16%,沙巴減少0.68%,沙撈越增加11.14%。。
2.路透:馬棕產(chǎn)量料為158萬(wàn)噸,較6月的145萬(wàn)噸增加9.17%;馬棕出口料為127.13萬(wàn)噸,較6月的117萬(wàn)噸增加8.5%;馬棕庫(kù)存料為179.33萬(wàn)噸,較6月的172萬(wàn)噸增加4.23%;馬棕進(jìn)口量料為8.3萬(wàn)噸,較6月的14萬(wàn)噸減少4.1%。
3.歐盟委員會(huì):截至7月30日,歐盟2023/24年度大豆進(jìn)口量為952274噸,去年同期為127萬(wàn)噸;歐盟2023/24年度豆粕進(jìn)口量為989052噸,去年同期為129萬(wàn)噸;歐盟2023/24年度棕櫚油進(jìn)口量為231153噸,去年同期為274389噸;歐盟2023/24年度油菜籽進(jìn)口量為177966噸,去年同期為472515噸。
【交易策略】
1.單邊:近期在宏觀、地緣政治升級(jí)以及國(guó)內(nèi)油脂需求有所回升庫(kù)存累庫(kù)放緩等多空因素交織下,盤面震蕩運(yùn)行,移倉(cāng)換月持續(xù)。7月馬棕庫(kù)存或?qū)⑿》黾?在增產(chǎn)期產(chǎn)區(qū)還將繼續(xù)保持累庫(kù)節(jié)奏。國(guó)內(nèi)方面,近期下游雙節(jié)備貨提振需求,油脂累庫(kù)速度將放緩,備貨結(jié)束后,需求下降,價(jià)格存在下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。短期油脂波動(dòng)較大預(yù)計(jì)震蕩運(yùn)行,建議以觀望為主。
2.套利:觀望
3.期權(quán):持有現(xiàn)貨的貿(mào)易商,賣出09合約8000以上的看漲期權(quán)持續(xù)持有。(觀點(diǎn)僅供參考,不作為買賣依據(jù))
銀河期貨
玉米/玉米淀粉
【重要資訊】
1、據(jù)外媒報(bào)道,截至2023年8月4日當(dāng)周,芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬小麥期貨下跌,基準(zhǔn)期約收低10%,創(chuàng)下6月底以來(lái)的最大單周跌幅。盡管黑海沖突升級(jí),但是小麥?zhǔn)袌?chǎng)的走勢(shì)令多頭失望。
2、據(jù)外媒報(bào)道,截至2023年8月4日當(dāng)周,芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨的基準(zhǔn)期約下跌6%以上,創(chuàng)下近一個(gè)月來(lái)的最低水平,反映出美國(guó)中西部天氣模式轉(zhuǎn)為對(duì)作物生長(zhǎng)有利,而巴西玉米出口有望加快,令美國(guó)玉米出口需求保持疲軟。
3、美國(guó)玉米主產(chǎn)州未來(lái)6-10日55%地區(qū)有較高的把握認(rèn)為氣溫將高于正常水平,92%地區(qū)有較高的把握認(rèn)為降水量將高于歷史中值。
4、Mysteel農(nóng)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)顯示,截止到8月3日,阿根廷烏拉圭高粱大麥等谷物對(duì)中國(guó)排船10.85萬(wàn)噸。
5、小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格延續(xù)漲勢(shì),市場(chǎng)購(gòu)銷平穩(wěn)。多地連續(xù)降雨天氣影響小麥上量,疊加洪澇災(zāi)害等因素影響,持糧主體對(duì)后市看漲情緒濃厚。
【交易策略】
1.單邊:美玉米繼續(xù)回落,進(jìn)口利潤(rùn)較高。周末黑龍江降雨發(fā)酵,部分地區(qū)玉米受影響,短期01玉米偏強(qiáng)。最近北方臺(tái)風(fēng)影響降雨較多,關(guān)注連續(xù)降雨對(duì)北方產(chǎn)區(qū)玉米影響,01玉米2500支撐較強(qiáng)。
2.套利:09玉米和淀粉價(jià)差400-360做縮。
3.期權(quán):囤糧客戶可以賣出c2401-c-2760期權(quán)。(以上觀點(diǎn)僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
生豬
【相關(guān)資訊】
1.生豬報(bào)價(jià):周末期間全國(guó)各地生豬價(jià)格上漲,東北17.6-17.75元/公斤,上漲0.65-0.8元/公斤,華北17.1-17.95元/公斤,上漲0.45-0.75元/公斤,華中17.15-17.35元/公斤,上漲0.2-0.45元/公斤,華東17.57-17.9元/公斤,上漲0.54-0.55元/公斤,華南17.5-18.3元/公斤,上漲0.1-0.3元/公斤;
2.仔豬母豬價(jià)格:截止8月3日當(dāng)周,50公斤母豬價(jià)格1612元,較上周上漲39元,15公斤仔豬價(jià)格465元,較上周上漲7元;
3..農(nóng)業(yè)農(nóng)村部:8月4日"農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)"為118.69,上升0.39個(gè)點(diǎn),“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)為118.73,上升0.45個(gè)點(diǎn)。全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為22.17元/公斤,上升2.6%;牛肉71.40元/公斤,上升1.4%;羊肉63.78元/公斤,上升0.1%;雞蛋10.60元/公斤,上升1.2%;白條雞17.78元/公斤,下降1.8%。
【交易策略】
1.單邊:近期建議以觀望為主,等待11月合約沖高后開(kāi)始逐步拋空
2.套利:LH11-1反套輕倉(cāng)持有
3.期權(quán):觀望(以上觀點(diǎn)僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
雞肉
【重要資訊】
1、白羽肉毛雞:昨晚山東濱州、濰坊地區(qū)大肉食毛雞棚前主流收購(gòu)價(jià)格上漲0.10元/斤至4.55元/斤,實(shí)單實(shí)談。屠宰企業(yè)收購(gòu)積極性尚可,毛雞出欄量有限,走貨加快,卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)今晚山東濱州、濰坊地區(qū)大肉食毛雞對(duì)外參考報(bào)價(jià)上漲0.05元/斤至4.60元/斤,實(shí)際成交價(jià)格需單談。(卓創(chuàng)資訊)
2、白羽肉雞雞苗:今日山東大型孵化場(chǎng)大肉食雞苗報(bào)價(jià)上行0.20元/羽,廠家報(bào)價(jià)4.90元/羽,單談。孵化場(chǎng)雞苗計(jì)劃尚可。對(duì)應(yīng)價(jià)格執(zhí)行時(shí)間為8日。(卓創(chuàng)資訊)
3、分割品:今日東北、華北地區(qū)多數(shù)分割品價(jià)格有穩(wěn)有漲。毛雞價(jià)格上漲,廠家自身庫(kù)存適中,供應(yīng)面提振產(chǎn)品價(jià)格上行。短期內(nèi)毛雞價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)運(yùn)行,經(jīng)銷商補(bǔ)貨心態(tài)穩(wěn)定,產(chǎn)品供應(yīng)波動(dòng)不大,卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)產(chǎn)品價(jià)格大穩(wěn)小漲。(卓創(chuàng)資訊)
4、本周卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)白羽肉雞樣本企業(yè)共計(jì)出苗量5508.08萬(wàn)羽,環(huán)比漲幅1.97%,同比漲幅13.20%。(卓創(chuàng)資訊)
5、本周國(guó)內(nèi)重點(diǎn)白羽肉雞屠宰企業(yè)平均開(kāi)工率72.29%,環(huán)比下滑1.35個(gè)百分點(diǎn);凍品平均庫(kù)容率62.82%,環(huán)比下滑3.88個(gè)百分點(diǎn)。(卓創(chuàng)資訊)
【行情展望】
1、雞苗:雞苗價(jià)格繼續(xù)上漲,部分大廠雞苗已經(jīng)漲到4.9元/羽的高價(jià),養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄積極性好轉(zhuǎn),且毛雞價(jià)格上漲支撐較強(qiáng)。預(yù)計(jì)短期雞苗價(jià)格高位震蕩,后期會(huì)高位回落。。
2、白羽肉雞:山東毛雞價(jià)格上漲,屠宰企業(yè)加價(jià)收購(gòu),養(yǎng)殖成本支撐較強(qiáng),終端分割品需求一般,預(yù)計(jì)白羽肉雞后期會(huì)繼續(xù)偏強(qiáng)。
3、分割品:生豬價(jià)格大幅上漲,毛雞價(jià)格上漲,帶動(dòng)分割品偏強(qiáng)。最近白羽肉雞價(jià)格穩(wěn)定,分割品也開(kāi)始穩(wěn)定,但庫(kù)容率上升,整體來(lái)看,旺季來(lái)臨,預(yù)計(jì)短期分割品繼續(xù)偏強(qiáng)。
銀河期貨
雞蛋
【重要資訊】
1、現(xiàn)貨:周末全國(guó)蛋價(jià)有穩(wěn)有漲,北京主流價(jià)格上漲,石門和回龍觀等主流報(bào)232元/44斤,較上周五價(jià)格漲6元。昨天東莞市場(chǎng)剩16臺(tái)車爆倉(cāng)。今天全國(guó)蛋價(jià)回落為主,今天北京主流價(jià)格回落,石門和回龍觀等主流報(bào)227元/44斤,較昨天價(jià)格落5元,大洋路累計(jì)到貨5車,到貨量正常,走貨快,報(bào)價(jià)230-238元/44斤,以質(zhì)論價(jià),較昨天價(jià)格穩(wěn)定。今日東北遼寧價(jià)格落、吉林價(jià)格落、黑龍江蛋價(jià)下落、山西價(jià)格落、河北價(jià)格下落;山東主流價(jià)格多數(shù)下落,河南蛋價(jià)下落、湖北褐蛋價(jià)格落、江蘇、安徽價(jià)格有落,局部雞蛋價(jià)格有高低,蛋價(jià)繼續(xù)震蕩盤整,走貨正常。
2.卓創(chuàng)數(shù)據(jù):7月份全國(guó)在產(chǎn)蛋雞存欄量為11.87億只,環(huán)比增加0.8%,同比減少0.6%,略低于預(yù)期。7月份卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)的樣本企業(yè)蛋雞苗月度出苗量(占全國(guó)50%)為3884萬(wàn)羽,環(huán)比增加1.8%,同比增加11.2%。
3.根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù):8月4日一周全國(guó)主產(chǎn)區(qū)蛋雞淘雞出欄量為1508萬(wàn)只,較前一周增加3.2%。根據(jù)卓創(chuàng)資訊對(duì)全國(guó)的重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)的淘汰雞日齡進(jìn)行監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì),8月3日當(dāng)周淘汰雞平均淘汰日齡518天,較前一周持平。
4.根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示,8月3日當(dāng)周全國(guó)代表銷區(qū)雞蛋銷量為7860噸,較上周減少2.7%。
5.根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù):8月3日當(dāng)周生產(chǎn)環(huán)節(jié)周度平均庫(kù)存有1.01天,較前一周增加0.03天,流通環(huán)節(jié)周度平均庫(kù)存有0.82天,較前一周庫(kù)存增加0.02天。
【操作建議】
1、單邊:最近全國(guó)大部分地區(qū)天氣熱產(chǎn)蛋率下降,而最近飼料價(jià)格相對(duì)高,中秋節(jié)前食品廠備貨,消費(fèi)將逐漸好轉(zhuǎn),雞蛋走貨快,現(xiàn)貨價(jià)格季節(jié)性上漲。最近的現(xiàn)貨價(jià)格上漲給后市價(jià)格以支持,可考慮逢低建倉(cāng)多單。
2、套利:觀望。(以上觀點(diǎn)僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
白糖
【重要資訊】
1.2022/23年制糖期(以下簡(jiǎn)稱本制糖期)食糖生產(chǎn)已全部結(jié)束。截至2023年7月底,本制糖期全國(guó)共生產(chǎn)食糖897萬(wàn)噸,比上個(gè)制糖期減少59萬(wàn)噸。全國(guó)累計(jì)銷售食糖738萬(wàn)噸,同比增加62萬(wàn)噸;累計(jì)銷糖率82.3%,同比加快11.5個(gè)百分點(diǎn)。全國(guó)制糖工業(yè)企業(yè)成品白糖累計(jì)平均銷售價(jià)格6129元/噸,同比回升347元/噸。2023年7月成品白糖平均銷售價(jià)格6842元/噸。
【交易策略】
1.單邊:本年度全國(guó)食糖生產(chǎn)已經(jīng)全部結(jié)束,產(chǎn)量同比減少,各地產(chǎn)銷數(shù)據(jù)相繼公布,工業(yè)庫(kù)存及第三方庫(kù)存均維持歷史較低水平。據(jù)悉,云南/廣西兩地食糖出口較為樂(lè)觀,致使產(chǎn)區(qū)挺價(jià)明顯,基差較大;而銷區(qū)走貨不盡人意,終端隨采隨用導(dǎo)致消費(fèi)不溫不火、中小型終端用糖量有所減少(甜菜糖走貨最為名發(fā)現(xiàn)),貿(mào)易商手中庫(kù)存也較往年有所減少。整體來(lái)看,國(guó)內(nèi)糖市供需兩端新的驅(qū)動(dòng)較為有限,后續(xù)進(jìn)口糖源或成為本榨季食糖主要供應(yīng)量。近期鄭糖持續(xù)震蕩態(tài)勢(shì),壓力面來(lái)自于進(jìn)口超預(yù)期的替代糖漿和預(yù)拌粉,低價(jià)替代品擠占市場(chǎng)份額。預(yù)計(jì)短期鄭糖維持區(qū)間震蕩,后續(xù)還需關(guān)注旺季消費(fèi)對(duì)近月合約價(jià)格的刺激作用以及原糖到港情況。
2.套利:9-1價(jià)差有所反彈,關(guān)注09合約移倉(cāng)對(duì)價(jià)差的影響。
3.期權(quán):繼續(xù)持有標(biāo)的為SR309的淺虛值期權(quán)構(gòu)建的比例價(jià)差。(以上觀點(diǎn)僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
棉花-棉紗
【外盤影響】
上周五ICE美棉價(jià)格震蕩小幅收低,主力合約跌0.59美分/磅(-0.7%)至84.26美分/磅。
【重要資訊】
1、中國(guó)棉花信息網(wǎng)專訊8月4日儲(chǔ)備棉銷售資源10003.5091噸,實(shí)際成交10003.5091噸,成交率100%。平均成交價(jià)格17765元/噸,較前一日下降35元/噸,折3128價(jià)格18204元/噸,較前一日下降116元/噸。新疆棉成交均價(jià)17900元/噸,較前一日下降40元/噸,新疆棉折3128價(jià)格18327元/噸,較前一日下降94元/噸,新疆棉平均加價(jià)幅度980元/噸。進(jìn)口棉成交均價(jià)17760元/噸,較前一日下降26元/噸,進(jìn)口棉折3128價(jià)格18199元/噸,較前一日下降111元/噸,進(jìn)口棉平均加價(jià)幅度852元/噸。7月31日至8月4日累計(jì)成交總量50013.8481噸,成交率100%。
2、中國(guó)棉花信息網(wǎng)專訊根據(jù)國(guó)家相關(guān)部門要求和2023年中央儲(chǔ)備棉銷售的公告中公布的中央儲(chǔ)備棉銷售底價(jià)計(jì)算公式,第二周(8月7日-8月11日)銷售底價(jià)為17348元/噸(折標(biāo)準(zhǔn)級(jí)3128B)。
3、根據(jù)中國(guó)棉紡織信息網(wǎng),8月4日一周純棉紗廠開(kāi)機(jī)企業(yè)負(fù)荷為57.1%,較一周前略降0.7個(gè)百分點(diǎn)。根據(jù)中國(guó)棉紡織信息網(wǎng),8月4日一周全棉坯布企業(yè)開(kāi)機(jī)負(fù)荷為57%,較一周前略增0.3個(gè)百分點(diǎn)。
【交易策略】
1、單邊:中長(zhǎng)期市場(chǎng)會(huì)更多關(guān)注新年度棉花的產(chǎn)量以及新年度搶收情況,中長(zhǎng)期仍偏強(qiáng)。最近儲(chǔ)備棉成交均價(jià)略有下降,市場(chǎng)多頭部分獲利平倉(cāng),棉花價(jià)格有所下調(diào),但是考慮基本面沒(méi)有太大變化,預(yù)計(jì)下調(diào)的空間也相對(duì)有限,1月合約在17000附近支撐作用大,可考慮在該位置附近建倉(cāng)多單。棉紗價(jià)格趨勢(shì)跟隨棉花價(jià)格走勢(shì)。
2、套利:觀望。
3、期權(quán):棉花大趨勢(shì)震蕩偏強(qiáng)短期可能震蕩,可考慮構(gòu)建方向向上的比例期權(quán)組合,買入CF401-C-17200并賣出兩倍的CF401-P-16400。(以上觀點(diǎn)僅供參考,不作為入市依據(jù))
關(guān)鍵詞：
