(相關(guān)資料圖)
認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)是期權(quán)市場(chǎng)中的兩種交易策略基本的類型，認(rèn)購期權(quán)是一種賭漲的合約，它賦予投資人在未來某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。認(rèn)沽期權(quán)則是一種賭跌的合約，它賦予投資人在未來某個(gè)時(shí)間以特定價(jià)格賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。
注意，從買方和賣方的角度開倉認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的方向也是不一樣的，買方買認(rèn)購是看漲、買認(rèn)沽是看跌，而賣方賣認(rèn)購則是看跌，賣認(rèn)沽則是看漲，為此要做好一個(gè)區(qū)分。
買入認(rèn)購買方的對(duì)手方是賣出認(rèn)購的賣方
買認(rèn)購期權(quán)有權(quán)利在到期日以約定價(jià)買入約定的標(biāo)的資產(chǎn)。標(biāo)的資產(chǎn)上漲，買方賺錢漲的越多就賺的越多，損失有限。標(biāo)的資產(chǎn)跌破行權(quán)價(jià)格大不了不行權(quán)，最大損失鎖定在支付的權(quán)利金。
賣認(rèn)購期權(quán)，有義務(wù)在到期日以約定價(jià)賣出約定的標(biāo)的資產(chǎn)，最后到底賣不賣，那要買方說了算。判斷標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格不會(huì)上漲，那么賣的期權(quán)多半不會(huì)被行權(quán)，同時(shí)還能賺一筆權(quán)利金收入，承擔(dān)的潛在損失很大，標(biāo)的資產(chǎn)漲的越多，損失也就越大。
理論上如果標(biāo)的資產(chǎn)上漲沒有上限，所以賣方的損失一般也就沒有上限。所以，賣方風(fēng)險(xiǎn)無限就是從這里來的。
買入認(rèn)沽買方的對(duì)手方是賣出認(rèn)沽的賣方
買認(rèn)沽期權(quán)有權(quán)利在到期日以約定價(jià)賣出約定的標(biāo)的資產(chǎn)。標(biāo)的資產(chǎn)下跌，買方賺錢，跌的越多就賺的越多，損失有限，標(biāo)的資產(chǎn)漲到行權(quán)價(jià)格以上大不了不行權(quán)，最大損失鎖定在支付的權(quán)利金。
賣出認(rèn)沽期權(quán)有義務(wù)在到期日以約定價(jià)買入約定的標(biāo)的資產(chǎn)，最后到底買不買，那要買方說了算。判斷標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格不會(huì)下跌，當(dāng)然也不會(huì)大漲，那么賣的期權(quán)多半不會(huì)被行權(quán)，同時(shí)還能賺一筆權(quán)利金收入，但是這樣承擔(dān)的潛在損失很大，標(biāo)的資產(chǎn)跌得越多，損失也就越大。只要做了賣方，就要承擔(dān)無限的風(fēng)險(xiǎn)。
總之，認(rèn)購和認(rèn)沽的區(qū)別就在于開倉的方向、權(quán)利和義務(wù)、對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的不同，在進(jìn)入交易前首先是要對(duì)趨勢(shì)有一定的預(yù)判和把握在進(jìn)行開倉。
關(guān)鍵詞：
