一.市場點評
1.1A股
【資料圖】
上周指數(shù)呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢，市場情緒受政策預(yù)期的變化影響，多空雙方在平臺壓力附近展開反復(fù)拉鋸。雖然寬基指數(shù)全周延續(xù)普漲，不過盤面風(fēng)格上，有從價值轉(zhuǎn)向成長跡象，創(chuàng)業(yè)板指、中證500漲幅居前，分別為+2.0%和+1.4%，同時科創(chuàng)50重新回歸漲幅隊列，周內(nèi)上漲1.4%；而之前漲幅居前的上證50和上證指數(shù)上周漲幅靠后，分別微漲+0.1%和+0.4%。
行業(yè)方面，從申萬一級行業(yè)來看，計算機、非銀金融、傳媒表現(xiàn)較好，醫(yī)藥生物、煤炭、美容護理表現(xiàn)相對一般。
北向方面，上周資金延續(xù)流入態(tài)勢，全周流入123億元。板塊方面，流入最多的行業(yè)為電力設(shè)備及新能源(54.98億元)、非銀行金融(26億元)、食品飲料(22.71億元)；流出最多的一級行業(yè)為：機械(-20億元)、通信(-12億元)、電子(-10.56億元)。個股而言，上周北上資金凈買入前五個股為：寧德時代(48.62億元)、貴州茅臺(20.23億元)、藥明康德(8.78億元)、比亞迪(8.23億元)、隆基綠能(5.78億元)。凈流出居前的個股為恒瑞醫(yī)藥(-13.1億元)、邁瑞醫(yī)療(-11.03億元)、立訊精密(-6.67億元)等。
1.2 ETF
上周ETF市場整體份額增長158.41億份，股票ETF是主要增長來源。具體到ETF標的方面，科創(chuàng)50ETF、滬深300ETF、醫(yī)藥ETF份額合計增長超過80億份，而值得注意的是短期大漲的券商類ETF在上周則遭遇大幅度兌現(xiàn)，4只相關(guān)ETF標的份額流出超過60億份，詳細數(shù)據(jù)如下：
ETF漲幅榜方面，證券類ETF上周繼續(xù)蟬聯(lián)漲幅榜，8只相關(guān)ETF擠進前十，除此之外，恒生紅利ETF、云50ETF分別以5.9%、5.62%漲幅上榜。
二.要聞精選
1、四部門重磅發(fā)聲！“打好宏觀政策組合拳，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”
【點評】近期政策端不斷給市場信心，8月4日，國家發(fā)展改革委、財政部、中國人民銀行、國家稅務(wù)總局聯(lián)合召開新聞發(fā)布會，介紹“打好宏觀政策組合拳，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”有關(guān)情況。7月美聯(lián)儲議息會議上，對9月、11月是否加息給出了開放式答案，較低的加息概率，也給國內(nèi)降準降息留有一定的空間，會議提到“發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用”，這意味著貨幣政策在經(jīng)濟實質(zhì)性回暖前不會轉(zhuǎn)向。考慮到下半年MLF到期壓力較大，以及流動性缺口在年內(nèi)的分布情況，不排除下半年降準降息的可能性。
2、事關(guān)算力、芯片等！成都印發(fā)人工智能支持政策A股產(chǎn)業(yè)鏈一覽
【點評】：《成都市加快大模型創(chuàng)新應(yīng)用推進人工智能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》日前印發(fā)，其中提到，推進算力產(chǎn)業(yè)自主可控，圍繞“算力”“存力”“運力”等關(guān)鍵領(lǐng)域，大力發(fā)展芯片、服務(wù)器整機、液冷設(shè)備等高端硬件。據(jù)畢馬威中國初步測算，到2025年，中國數(shù)據(jù)中心、云計算、人工智能市場規(guī)?？傆媽⑼黄?.5萬億元，算力核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過4.4萬億元，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模可達24萬億元。
相關(guān)公司：久遠銀海、深桑達A、中國軟件、太極股份等。
3、多地政策進一步支持釋放住房需求
【點評】：北京住建委表示，大力支持剛性和改善性住房需求。南京市進一步優(yōu)化政策舉措，促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。對購買新建商品住房的實施補貼，對集體土地房屋征收推行房票安置，建立全市統(tǒng)一的“安置房源超市”，進一步提升預(yù)售監(jiān)管資金使用效率。鄭州出臺公積金新規(guī)：8月7日起，在鄭州市行政區(qū)域內(nèi)使用住房公積金貸款（含組合貸款）購買家庭首套或改善性住房時，所購住房為新建商品房的，最低首付款比例為20%，所購住房為存量商品房（二手房）的，最低首付款比例為30%。南昌市要求適時調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)政策，更好滿足居民剛性和改善性住房需求。
相關(guān)公司：保利發(fā)展、華發(fā)股份、金地集團、新城控股、萬科A等。
三.操作建議
3.1 A股、轉(zhuǎn)債打新提示
3.1.1新股申購
今日有2只新股申購，分別為：乖寶寵物、信宇人。
風(fēng)險提示：申購也不代表百分百賺錢，放棄申購也不代表就百分百虧錢，觀點僅供參考。
3.1.2轉(zhuǎn)債申購
今日無可轉(zhuǎn)債申購。
3.2后續(xù)操作
3.2.1 A股
近期市場一直處于政策持續(xù)釋放的蜜月期，各部委積極表態(tài)。國家發(fā)改委等部門發(fā)布《關(guān)于實施促進民營經(jīng)濟發(fā)展近期若干舉措的通知》，提出形成鼓勵民間資本參與的重大項目清單；稅務(wù)總局發(fā)布關(guān)于增值稅小規(guī)模納稅人減免增值稅政策的公告；周四中國結(jié)算下調(diào)券商股票業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金比例至13%，釋放近300億資金；周五發(fā)改委、財政部、央行、稅務(wù)總局更是聯(lián)合召開新聞發(fā)布會，表示將“打好宏觀政策組合拳，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”。
于此同時，海外短期風(fēng)險因素升溫?；葑u調(diào)降美國信用評級引發(fā)美債利率的高位上行更是引發(fā)全球風(fēng)險資產(chǎn)承壓。需要注意的是，海外風(fēng)險因素的出現(xiàn)，對我們而言不一定是壞事。一方面是，我們和歐美經(jīng)濟體所處的經(jīng)濟周期不同，歐美轉(zhuǎn)弱的背景下，使得當前國內(nèi)基本面預(yù)期的相對優(yōu)勢更加突出；另一方面，風(fēng)險事件的發(fā)酵反而有可能使得美聯(lián)儲提早結(jié)束加息，這對于A股的流動性預(yù)期形成正面影響。
整體而言，盡管短期指數(shù)在快速反彈之后，在上周出現(xiàn)了分歧震蕩，市場仍在等待政策落地的成色。而由于周末并沒有出現(xiàn)特別利好消息落地，指數(shù)在這兩天可能還要面臨回吐壓力，不過基于目前國內(nèi)外環(huán)境對于A股當前的修復(fù)依然有利，市場對于政策預(yù)期的措施依然比較活躍，因此預(yù)計指數(shù)短期大概率會維持強勢震蕩格局，下方繼續(xù)關(guān)注3250點左右的平臺支撐，等待回檔可以保持積極布局。
3.2.2 ETF
主線地產(chǎn)ETF、券商ETF等待短線回檔后低吸機會；順周期相關(guān)方向建材ETF、消費ETF；超跌修復(fù)成長方向：人工智能ETF、半導(dǎo)體ETF、大數(shù)據(jù)ETF等。
【內(nèi)容提供】：華寶證券投資顧問林世穩(wěn)
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