資金管理是一個(gè)老生常談的話(huà)題，卻很少有人愿意把它放在心上?；蛟S，不是不想、或不愿意放在心上，而是暫時(shí)還沒(méi)有能力、沒(méi)有精力放在心上，當(dāng)你把資金管理的環(huán)節(jié)放在整個(gè)交易系統(tǒng)的構(gòu)建環(huán)節(jié)當(dāng)中去，而不是每天陷入漲跌的循環(huán)猜測(cè)中，我相信，你正走在正確的路上。
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今天分享三個(gè)方面：一是資金管理的前提條件，二是資金管理對(duì)控制交易系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所起到的作用，三是使用優(yōu)良的資金系統(tǒng)放大交易利潤(rùn)。
把資金管理的環(huán)節(jié)放在交易系統(tǒng)中理解，并真正能使之發(fā)揮作用，有一個(gè)前提條件就是，真正認(rèn)識(shí)到行情的漲跌是不可預(yù)測(cè)的。
行情不可預(yù)測(cè)，那么策略是怎么出來(lái)的呢？應(yīng)該說(shuō)，不管通過(guò)什么技術(shù)指標(biāo)計(jì)算出的結(jié)果，都是假定未來(lái)將會(huì)如何發(fā)展，然后基于該方向建倉(cāng)。至于對(duì)錯(cuò)，都有待于行情的發(fā)展來(lái)驗(yàn)證。預(yù)測(cè)不重要，拋硬幣入場(chǎng)都不是問(wèn)題。問(wèn)題核心在于如何對(duì)已有的倉(cāng)位進(jìn)行管理。
其實(shí)，有很多人本著自由而從事交易這一行業(yè)，這其中的很多人性格上，相對(duì)隨性，缺乏耐心，這就難免導(dǎo)致執(zhí)行力差，也總想著能先人一步預(yù)測(cè)出未來(lái)行情的演變，再來(lái)制定是多還是空，這樣就很難相信行情是不可預(yù)測(cè)的這一理論。
只有理解市場(chǎng)不能預(yù)測(cè)，才能真正理解領(lǐng)悟交易規(guī)則，構(gòu)建自己的交易系統(tǒng)。成熟的交易系統(tǒng)是應(yīng)該包含交易方法即買(mǎi)賣(mài)的規(guī)則、資金管理和交易習(xí)慣等幾個(gè)部，資金管理，本身就不應(yīng)該獨(dú)立于交易系統(tǒng)存在。這里，大家可以不用拿是市場(chǎng)上基本面派說(shuō)行情方向的確定性來(lái)較真，給自己一點(diǎn)時(shí)間體會(huì)和思考，有一天你會(huì)明白的。
二、資金管理對(duì)控制交易系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所起到的作用。
有一張記載著資金虧損程度與挽回?fù)p失所需的獲利幅度的對(duì)比表格，你應(yīng)該從很多文章中見(jiàn)到過(guò)，應(yīng)該會(huì)有很多朋友對(duì)這種表格的內(nèi)容很有感觸。虧損10%的資金，挽回?fù)p失需要11%的利潤(rùn)，虧損50%的資金，挽回?fù)p失需要100%的利潤(rùn)；虧損90%的資金，挽回?fù)p失需要1000%的利潤(rùn)。這組數(shù)據(jù)告訴我們：損失越小，你挽回?fù)p失的難度越小，挽回?fù)p失的難度隨著損失的增加而呈加速上揚(yáng)之勢(shì)；這也同時(shí)說(shuō)明，無(wú)論你以前的操作多么成功，只要你在此后的任何一次操作中遭遇重創(chuàng)，那么你在沒(méi)有追加資金的情況下要彌補(bǔ)虧損，將變得相當(dāng)困難。這就要求我們?cè)趯?shí)際操作中必須避免遭遇大的虧損。
假設(shè)，經(jīng)過(guò)大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，某交易方法準(zhǔn)確率是30%，平均盈虧比是7：3，在不考慮交易手續(xù)費(fèi)和成本的情況下，整個(gè)交易系統(tǒng)是賺不到錢(qián)的。為什么這么說(shuō)呢，交易一百單，30單賺錢(qián)，70單虧錢(qián)，賺錢(qián)的單子平均一單賺七萬(wàn)，虧錢(qián)的單子平均一單虧三萬(wàn)，算下來(lái)等于什么也沒(méi)賺到。
實(shí)際來(lái)說(shuō)，單純以交易方法即何時(shí)買(mǎi)合適賣(mài)建立的交易規(guī)則以及交易系統(tǒng)，大多數(shù)只能做到不虧。
再假設(shè)，經(jīng)過(guò)大量的歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，某個(gè)系統(tǒng)最大的虧損達(dá)到了80%，那么，可以說(shuō)這個(gè)系統(tǒng)不僅不賺錢(qián)，而且風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)還非常的大，最大回撤80%這是非?？植赖?。怎么理解呢？如果你有一百萬(wàn)資金，最大虧損到只剩下二十萬(wàn)資金，盡管最后的結(jié)果是還是能賺回到一百萬(wàn)，但是在過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)極大，可以說(shuō)已經(jīng)失控了，如果你的運(yùn)氣沒(méi)有那么好，恐怕市場(chǎng)有100種理由讓你隨時(shí)爆倉(cāng)。
回到剛才的話(huà)題，對(duì)于一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)大，不怎么賺錢(qián)的系統(tǒng)，是不是就完全不能用呢？
答案是：不適合
如果我們能把倉(cāng)位降低一半，整體風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也就降低一半，最大回撤就從80%變成了40%。
接著，如果我們把倉(cāng)位降到25%，最大回撤也就降到了20%。當(dāng)我們把「最大持倉(cāng)控制在25%以?xún)?nèi)」這條規(guī)則作為規(guī)則寫(xiě)到我們的交易系統(tǒng)里的時(shí)候，我們就得到一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)、最大回撤為20%的交易系統(tǒng)。
在上文敘述的例子當(dāng)中，即使我們得到了一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)、輕倉(cāng)位、最大回撤為20%的交易系統(tǒng)，它也仍然可能成為一個(gè)并不能賺錢(qián)的交易系統(tǒng)，
我們需要的是如何能讓資金管理發(fā)揮作用，在把破產(chǎn)幾率最小化的同時(shí)，讓交易系統(tǒng)變成正向的、可以實(shí)現(xiàn)盈利的交易系統(tǒng)。
首先要明確的是，資金管理是根據(jù)自己的交易方法來(lái)制定的，資金管理是要適用于你的交易方法的。
還是舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)明，假設(shè)有200萬(wàn)資金，我允許賬戶(hù)每次的最多虧損是1%，也就是2萬(wàn)元，橡膠每跳動(dòng)一個(gè)點(diǎn)是10塊，如果止損的空間是100個(gè)點(diǎn)，也就是每手的最大虧損是1000元，那我我就知道按照我的資金管理模式，我最多可以開(kāi)倉(cāng)20手橡膠。
首先，資金管理一定必須是根據(jù)自己的交易方法來(lái)制定的，資金管理是要適用于你的交易方法的，并不是獨(dú)立于交易方法之外而存在。其次，按照上面的例子，如果賬戶(hù)每次交易允許的最大虧損是1%，即時(shí)連續(xù)虧損上七八次，賬戶(hù)總虧損，連10%都不會(huì)超過(guò)，而收益呢，理論上來(lái)講是無(wú)限的，以此來(lái)達(dá)到一端控制風(fēng)險(xiǎn)，而另一端將收益最大化的目的。而要達(dá)到這樣的目的，僅依靠一個(gè)相對(duì)固定的勝率、盈虧比的開(kāi)平倉(cāng)方法，是很難做到的。
所以，一個(gè)優(yōu)良的資金管理，能使本來(lái)不賺錢(qián)的系統(tǒng)變成賺錢(qián)的系統(tǒng)，賺小錢(qián)的系統(tǒng)變成賺大錢(qián)的系統(tǒng)。
一套成熟的交易系統(tǒng)是應(yīng)該包含交易方法即買(mǎi)賣(mài)的規(guī)則、資金管理和交易習(xí)慣，不知大家是否心有體會(huì)，遺憾的是，大多數(shù)交易者都在追求一個(gè)高勝率的交易方法和買(mǎi)賣(mài)規(guī)則，企圖用100%的正確判斷征服市場(chǎng)，獲取利潤(rùn)，所以，成功者寥寥，而大多數(shù)人，都在一次兩次遇到重大虧損后被市場(chǎng)一次次打回原形后，陷入惡性循環(huán)，結(jié)果可想而知。
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