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甲醇：上周期價(jià)明顯走強(qiáng)，一方面受到南美裝置停車和伊朗甲醇漲價(jià)刺激；另一方面國(guó)內(nèi)政策刺激預(yù)期仍在，6月30日所公布的PMI中生產(chǎn)端和庫(kù)存的好轉(zhuǎn)也提振了多頭情緒?；久嫔?，因伊朗裝置裝貨的降低，預(yù)計(jì)7月到港量將下滑至115萬(wàn)噸左右。內(nèi)地方面，久泰200萬(wàn)噸已經(jīng)開(kāi)車，預(yù)計(jì)滿負(fù)荷生產(chǎn)，徐州龍興泰焦?fàn)t氣制30萬(wàn)噸甲醇投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力進(jìn)一步增加。而西南天然氣長(zhǎng)約價(jià)格未下降，瀘天化年產(chǎn)40萬(wàn)噸、卡貝樂(lè)85萬(wàn)噸/年天然氣制甲醇裝置停車。而從目前的角度來(lái)看，隨著7月的檢修仍在陸續(xù)的公布，7月國(guó)內(nèi)供應(yīng)逐漸見(jiàn)頂。需求端方面，東北亞乙烯企穩(wěn)回升，折合人民幣元6034元/噸，但難對(duì)需求造成實(shí)質(zhì)性利好。而南京誠(chéng)志MTO二期計(jì)劃內(nèi)換設(shè)備，降負(fù)到6成，預(yù)計(jì)一周，影響比較有限；市場(chǎng)上對(duì)渤化MTO在8-9月也有檢修的預(yù)期。
后續(xù)來(lái)看，進(jìn)一步利多和利空的消息均已出盡，短期再度驅(qū)動(dòng)盤面大幅波動(dòng)的因素不清晰。不過(guò)7月底政治局會(huì)議結(jié)束之前，強(qiáng)刺激政策的預(yù)期或?qū)㈤g歇式的刺激市場(chǎng)；且隨著北半球氣溫的走高，煤價(jià)與氣價(jià)也將受到支撐。加之國(guó)內(nèi)進(jìn)口的減量，甲醇在7月偏多的概率更大，但需求端無(wú)亮點(diǎn)加之國(guó)內(nèi)供應(yīng)的回歸，總體走高的幅度可能有限。8月若政策不及預(yù)期，加之電廠日耗季節(jié)性回落和甲醇進(jìn)口的回升，或有宏觀和基本面上向下的共振的情況出現(xiàn)。
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