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隨著時(shí)間進(jìn)入下半年，依次是環(huán)保及粗鋼平控政策、7月底政治局會(huì)議和四季度秋冬采暖季限產(chǎn)，短期市場(chǎng)對(duì)于宏觀政策提振的預(yù)期依然較強(qiáng)，環(huán)保力度也不曾放松。因此，市場(chǎng)仍存在緊平衡預(yù)期，且短期尚難以證偽，進(jìn)而對(duì)于鋼材市場(chǎng)價(jià)格仍存一定支撐。但在高溫多雨天氣影響下，需求訂單情況難免受到一定影響，如果沒有相應(yīng)力度的政策支撐，黑色市場(chǎng)邊際壓力也容易進(jìn)一步凸顯。因此，暫以7月下旬為分界點(diǎn)，在強(qiáng)預(yù)期難被證偽之前，鋼鐵市場(chǎng)供需矛盾大幅走擴(kuò)難度較大，黑色市場(chǎng)鋼材價(jià)格支撐仍偏強(qiáng)，但空間將受制于環(huán)保政策對(duì)供應(yīng)端的限制力度。在政治局會(huì)議期間，則需關(guān)注強(qiáng)政策預(yù)期能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)。預(yù)計(jì)7月，需求或?qū)⒂兴袎?，生產(chǎn)也將相應(yīng)下降，原材料價(jià)格有所回落，鋼材價(jià)格振蕩下行。
鐵礦石方面，供需格局變化不大，鋼廠生產(chǎn)積極，礦石終端消耗維持高位，本周樣本鋼廠日均鐵水產(chǎn)量和進(jìn)口礦日耗繼續(xù)回升，再創(chuàng)年內(nèi)新高，且鋼材噸鋼利潤尚可，礦石需求延續(xù)強(qiáng)勁，繼續(xù)給予礦價(jià)強(qiáng)支撐，相對(duì)利空的是粗鋼壓減政策預(yù)期。與此同時(shí)，國內(nèi)港口礦石到貨迎來回來，且全球鐵礦石發(fā)運(yùn)維持高位，多因財(cái)年末礦商發(fā)運(yùn)沖量所致，短期海外礦石供應(yīng)迎來增量，而內(nèi)礦生產(chǎn)同樣積極，整體礦石供應(yīng)延續(xù)季節(jié)性回升。需注意的是，近期供應(yīng)回升顯著，且高礦價(jià)易引發(fā)政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)，同樣會(huì)抑制礦價(jià)，后續(xù)謹(jǐn)防相關(guān)政策出臺(tái)引發(fā)礦價(jià)下行風(fēng)險(xiǎn)。
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