國(guó)債：
為維護(hù)半年末流動(dòng)性平穩(wěn)，周四央行公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展1930億元7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)日沒(méi)有逆回購(gòu)到期，當(dāng)日凈投放1930億元。銀行間貨幣市場(chǎng)短期利率較上一交易日窄幅波動(dòng)，DR007加權(quán)平均1.90%與上一交易日持平。銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤(pán)收益率較上一個(gè)交易日下行，2年期國(guó)債到期收益率下行1.72個(gè)BP至2.17%，5年期下行0.90個(gè)BP至2.46%，10年期下行1.25個(gè)BP至2.65%，30年期下行1.00個(gè)BP至3.02%。周四召開(kāi)的國(guó)常會(huì)審議通過(guò)《關(guān)于促進(jìn)家居消費(fèi)的若干措施》，為最新的擴(kuò)大消費(fèi)的舉措。國(guó)債期貨短線(xiàn)或震蕩。
(資料圖片)
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩
股指：
周四晚道指上漲0.8%，納指平盤(pán)。后市研判：泛AI板塊回升，細(xì)分主線(xiàn)已轉(zhuǎn)移至機(jī)器人和工業(yè)母機(jī)，對(duì)泛AI板塊保持中線(xiàn)樂(lè)觀。兩市主要指數(shù)震蕩整理，大盤(pán)二浪調(diào)整并未結(jié)束，大概率仍在運(yùn)行之中。機(jī)器人和人工智能的結(jié)合有望創(chuàng)造出人形智能機(jī)器人，有望成為未來(lái)的最強(qiáng)主線(xiàn)。硅料價(jià)格已跌至6.5萬(wàn)元/噸，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫(kù)存減值風(fēng)險(xiǎn)已基本解除，后期光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。從兩市主要指數(shù)的運(yùn)行性質(zhì)上看，二浪回調(diào)仍在運(yùn)行中。中長(zhǎng)期看好泛AI類(lèi)ETF，使用股指期貨對(duì)沖權(quán)益類(lèi)持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。
多空方向：震蕩整理
貴金屬期貨:
【品種觀點(diǎn)】
前一交易日期間，美國(guó)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)一季度GDP年率終值上修至2%，高于預(yù)期值1.4%，高于初值1.3%，美國(guó)一季度PCE物價(jià)指數(shù)年率終值為4.9%，低于預(yù)期值和初值4.9%，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的利好，影響貨幣政策預(yù)期及金融市場(chǎng)預(yù)期，美股整體微幅反彈收漲，美10年期國(guó)債收益率上行至至3.8430%，美元指數(shù)上行至103.30美元附近，貴金屬價(jià)格微弱回落，COMEX金價(jià)微跌-0.0835%，COMEX銀價(jià)微跌-0.8564%，COMEX金、銀價(jià)差比率擴(kuò)張至84.1590，建議已介入短線(xiàn)多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的投資者考慮進(jìn)一步將策略持倉(cāng)進(jìn)行獲利了結(jié)，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
原油：
【品種觀點(diǎn)】
受近期基本面利好推動(dòng)，隔夜原油小幅上行。沙特7月起將落實(shí)額外減產(chǎn)及美國(guó)燃油消費(fèi)高峰期來(lái)臨，對(duì)油價(jià)形成支撐，預(yù)計(jì)短期國(guó)際油價(jià)存在上行空間，但經(jīng)濟(jì)憂(yōu)慮或繼續(xù)抑制漲幅。
【操作建議】
暫時(shí)觀望
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)
橡膠、20號(hào)膠：
【品種觀點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)新膠供應(yīng)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，疊加中國(guó)庫(kù)存去庫(kù)預(yù)期緩慢，天然橡膠供應(yīng)端壓力不減。需求端來(lái)看，下游處于季節(jié)性消費(fèi)淡季，難以有效驅(qū)動(dòng)膠價(jià)上行，預(yù)計(jì)膠價(jià)短期或維持區(qū)間震蕩。
【操作建議】
觀望或短線(xiàn)參與
【多空方向】
震蕩
PTA：
【品種觀點(diǎn)】
成本端國(guó)際油價(jià)多空博弈，油價(jià)窄幅波動(dòng)；供應(yīng)方面，PTA大廠(chǎng)降幅運(yùn)行，買(mǎi)盤(pán)情緒有所好轉(zhuǎn)，聚酯剛性需求下，預(yù)計(jì)短PTA價(jià)格震蕩偏強(qiáng)，后續(xù)需關(guān)注國(guó)際油價(jià)、PTA工廠(chǎng)檢修情況。
【操作建議】
觀望或短線(xiàn)做多
【多空方向】
震蕩偏強(qiáng)
乙二醇：
【品種觀點(diǎn)】
成本端國(guó)際油價(jià)多空博弈，油價(jià)窄幅波動(dòng)；供需方面，目前乙二醇供應(yīng)較充足，終端需求負(fù)反饋預(yù)期增加，預(yù)計(jì)短期乙二醇窄幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注原油價(jià)格及乙二醇裝置變動(dòng)。
【操作建議】
觀望或短線(xiàn)操作
【多空方向】
窄幅震蕩
硅鐵
【品種觀點(diǎn)】
硅鐵期價(jià)震蕩反彈，更多是跟隨黑色，現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定。低開(kāi)工、高庫(kù)存、弱需求下短期供需難以改變，預(yù)計(jì)短期硅鐵期價(jià)仍舊反彈震蕩為主，尚不能確定反轉(zhuǎn)。
【操作建議】
關(guān)注鋼招節(jié)點(diǎn)，成本端遠(yuǎn)月戰(zhàn)略布局與鋼招節(jié)點(diǎn)套保思路。
【多空方向】
震蕩反彈
錳硅
【品種觀點(diǎn)】
錳硅期價(jià)震蕩反彈，更多是跟隨黑色，現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，觀望情緒較重，北方生產(chǎn)依舊有利潤(rùn)，高開(kāi)工低需求導(dǎo)致價(jià)格承壓。鋼廠(chǎng)低庫(kù)存但沒(méi)有補(bǔ)庫(kù)意愿，社會(huì)庫(kù)存消化不暢。預(yù)計(jì)短期錳硅期價(jià)反彈震蕩為主，尚不能確定反轉(zhuǎn)。
【操作建議】
關(guān)注鋼招節(jié)點(diǎn)，成本端遠(yuǎn)月戰(zhàn)略布局與鋼招節(jié)點(diǎn)套保思路。
【多空方向】
震蕩偏弱
工業(yè)硅
【品種觀點(diǎn)】
期貨市場(chǎng)方面，上一交易日，2308合約窄幅震蕩上行，收于13375元/噸，較上日上漲235元/噸，漲幅1.79%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)參考價(jià)13483元/噸，較上一日價(jià)格持平。昨日工業(yè)硅市場(chǎng)成交重心維穩(wěn)運(yùn)行，下游市場(chǎng)采購(gòu)表現(xiàn)不積極，整體氛圍偏淡。云南盈江地區(qū)柜廠(chǎng)陸續(xù)點(diǎn)火開(kāi)爐，地區(qū)開(kāi)工率小幅升高。
有機(jī)硅方面，市場(chǎng)目前主要矛盾仍為終端需求表現(xiàn)較差，近期尚無(wú)新利好消息出現(xiàn)。市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)雙方軍表現(xiàn)謹(jǐn)慎。單體廠(chǎng)長(zhǎng)期維持低開(kāi)工率，但仍無(wú)法有效扭轉(zhuǎn)局面，中下游采購(gòu)以剛需為主。
市場(chǎng)總體來(lái)看，下游有機(jī)硅個(gè)別企業(yè)將重新啟動(dòng)，但對(duì)工業(yè)硅需求提升有限。終端需求持續(xù)表現(xiàn)疲軟，工業(yè)硅庫(kù)存消耗緩慢，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格弱穩(wěn)運(yùn)行。
【操作建議】
觀望或短線(xiàn)操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
鎳
【品種觀點(diǎn)】
上一交易日，滬鎳主力合約切換至2308合約，日內(nèi)震蕩下行，夜盤(pán)上漲，收于157400元/噸，上漲2010元/噸，漲幅1.29%。現(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+9800元/噸，較上日上調(diào)1000元/噸，俄鎳主流升貼水+800元/噸，較上日下調(diào)200元/噸?，F(xiàn)貨方面，昨日日內(nèi)鎳價(jià)下行，整體市場(chǎng)成交表現(xiàn)尚可，貿(mào)易商面臨換月壓力，有較強(qiáng)出貨心態(tài)，有下調(diào)現(xiàn)貨升貼水以促成交，僅金川鎳由于可流通資源緊缺導(dǎo)致升貼水有所上調(diào)。近期有多家電鎳企業(yè)新投擴(kuò)產(chǎn)，疊加美聯(lián)儲(chǔ)偏鷹態(tài)度，市場(chǎng)多持有利空情緒。進(jìn)口盈虧情況，滬倫比7.87，交倉(cāng)盈虧虧損15125.52元/噸，俄鎳提單-8879.86元/噸，俄鎳倉(cāng)單-10535.52元/噸，鎳豆提單-8552.03元/噸，鎳豆倉(cāng)單-8965.94元/噸。
【操作建議】
短線(xiàn)操作
【多空方向】
震蕩偏弱運(yùn)行
鐵礦石：
【品種觀點(diǎn)】
鐵礦石供應(yīng)穩(wěn)中有增，但礦山發(fā)貨節(jié)奏控制較好；鋼企高爐產(chǎn)能利用率和鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回升，鐵水日產(chǎn)近247萬(wàn)噸同期新高，企業(yè)復(fù)產(chǎn)對(duì)鐵礦石需求旺盛，廢鋼資源緊缺則利好企業(yè)對(duì)鐵礦石需求；此外鐵礦石下方成本支撐相對(duì)較強(qiáng)。鐵礦石價(jià)格震蕩走強(qiáng)，但追多謹(jǐn)慎。
【操作建議】
震蕩偏強(qiáng)，追多謹(jǐn)慎
【多空方向】中長(zhǎng)期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點(diǎn)】
本周螺紋產(chǎn)量繼續(xù)增加，鋼企積極復(fù)產(chǎn)中；庫(kù)存出現(xiàn)拐點(diǎn)，盡管后期仍可能有波動(dòng)，但大概率將進(jìn)入淡季累庫(kù)階段，鑒于庫(kù)存絕對(duì)量偏低，如果不出現(xiàn)大規(guī)模累庫(kù)，庫(kù)存壓力在可承受范圍內(nèi)；高溫降雨天氣對(duì)下游施工一定程度影響，但成交降幅空間或有限。
【操作建議】
震蕩思路
【多空方向】寬幅震蕩
焦炭：
【品種觀點(diǎn)】
唐山焦企開(kāi)始執(zhí)行環(huán)保限產(chǎn)，對(duì)焦炭供應(yīng)的影響需持續(xù)關(guān)注。受原料煤價(jià)格反彈影響。焦企生產(chǎn)成本增加，焦企盈利能力轉(zhuǎn)弱。需求端，鋼材價(jià)格小幅反彈，尚無(wú)明顯供需矛盾。預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭期價(jià)維持震蕩偏弱運(yùn)行。
【操作建議】
建議短線(xiàn)操作。
【多空方向】
震蕩偏弱
焦煤：
【品種觀點(diǎn)】
29日山西大同晉能下屬煤礦發(fā)生冒頂事故。焦煤市場(chǎng)暫穩(wěn)運(yùn)行，現(xiàn)貨成交熱度有所下降，下有焦企因環(huán)保和虧損開(kāi)始不同程度限產(chǎn)，或?qū)姑盒枨笥幸欢ㄓ绊?，需持續(xù)關(guān)注鋼廠(chǎng)盈利情況。預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦煤期價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行。
【操作建議】
建議短線(xiàn)操作。
【多空方向】
震蕩偏弱
鋁
【品種觀點(diǎn)】美核心PCE物價(jià)指數(shù)維持高位，上周初請(qǐng)不及預(yù)期，數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，歐美貨幣政策持續(xù)偏鷹，需求邊際未見(jiàn)顯著改善，隔夜鋁價(jià)持續(xù)偏弱調(diào)整。鋁供應(yīng)邊際增加，需求邊際走弱，LPR下調(diào)幅度不及預(yù)期，貼水發(fā)行的氧化鋁期貨受河南鋁土礦復(fù)墾消息和電解鋁復(fù)產(chǎn)預(yù)期影響上漲，預(yù)計(jì)短期上行空間在2800元/噸以下震蕩，電解鋁整體成本偏弱。國(guó)內(nèi)政策預(yù)期落地后，需求邊際修復(fù)的情況若不及預(yù)期，后市上行乏力，預(yù)計(jì)震蕩偏弱。
【操作建議】
建議短線(xiàn)逢高空為主。空頭保值繼續(xù)持有看跌期權(quán)。主力合約支撐位17800元/噸，第一壓力位18300元/噸.倫鋁區(qū)間為2100美元/噸-2250美元/噸。多空：震蕩偏弱
棉花
【品種觀點(diǎn)】
美棉小幅上漲，受股市上漲提振，空頭在種植面積報(bào)告公布前平倉(cāng)也提供了支撐。鄭棉小幅盤(pán)升，期價(jià)呈現(xiàn)振蕩偏強(qiáng)的走勢(shì)特征，基本面關(guān)注天氣對(duì)棉花長(zhǎng)勢(shì)的影響。
【操作建議】
多單保持滾動(dòng)操作思路。
【多空方向】振蕩偏多
白糖:
【品種觀點(diǎn)】
ICE原糖繼續(xù)下跌，期價(jià)創(chuàng)出近3個(gè)月低點(diǎn)，短期關(guān)注22美分附近支撐。鄭糖振蕩整理，短期期價(jià)呈現(xiàn)抵抗性下跌態(tài)勢(shì)，短線(xiàn)還有進(jìn)一步下跌可能。
【操作建議】
空單如遇急跌可獲利了結(jié)。
【多空方向】空
油脂：
【品種觀點(diǎn)】
套利資金風(fēng)格切換加快 美豆油回落 但是鑒于生物柴油政策游說(shuō)失敗和美國(guó)國(guó)內(nèi)大豆壓榨情況良好 美豆油季度庫(kù)存仍在歷史同期第二高位 后續(xù)美豆油升高高度有限 國(guó)內(nèi)油脂供應(yīng)高峰期到來(lái) 各大院校陸續(xù)放假 油脂消費(fèi)淡季到來(lái) 綜上分析 不建議追多 中線(xiàn)走勢(shì)振蕩為主
【操作建議】
油脂中線(xiàn)振蕩走勢(shì)為主，日內(nèi)順勢(shì)操作為宜。Y2309支撐位7380，壓力位8150；P2309合約支撐位6850，壓力位7500；OI2309合約支撐位8130，壓力位8700。
【多空方向】振蕩偏強(qiáng)
雙粕：
【品種觀點(diǎn)】
美豆季度報(bào)告將出臺(tái) 中西部旱情依舊被天氣左右 美豆期價(jià)經(jīng)過(guò)連續(xù)下行修正 繼續(xù)下跌空間有限 國(guó)內(nèi)天氣炎熱 進(jìn)口大豆抓緊時(shí)間出倉(cāng)壓榨 避免熱損率升高 鑒于豆類(lèi)仍在天氣升水炒作期間 期價(jià)易升難降 貿(mào)易商逢低繼續(xù)點(diǎn)價(jià)，洗基差介入 投機(jī)者可逢低買(mǎi)入為主
【操作建議】
雙粕新多單逢低介入，點(diǎn)價(jià)逢低可介入，洗基差者可逢低介入。豆粕2309合約壓力位4000，支撐位3680，菜粕2309合約壓力位3350， 支撐位3200； 豆粕9-1正套繼續(xù)持有。
【多空方向】振蕩偏強(qiáng)
玉米：
【品種觀點(diǎn)】
美國(guó)主產(chǎn)區(qū)天氣前景改善疊加美元走強(qiáng)，隔夜CBOT玉米期貨延續(xù)下跌；市場(chǎng)短期有效流通偏緊+新麥漲價(jià)支撐國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨偏強(qiáng)運(yùn)行，同時(shí)小麥替代疊加巴西二茬玉米即將上市，施壓玉米上方空間；期貨盤(pán)面多空交織，短線(xiàn)反彈動(dòng)能趨弱維持震蕩整理，中長(zhǎng)線(xiàn)看空思路不變。
【操作建議】
C2309合約關(guān)注2750壓力位，C2311合約關(guān)注2650壓力位，若壓力有效可關(guān)注賣(mài)保及做空機(jī)會(huì)。
多空方向：短線(xiàn)反彈，中長(zhǎng)線(xiàn)看空
生豬：
【品種觀點(diǎn)】
當(dāng)前生豬整體供應(yīng)仍較充足，月底集團(tuán)場(chǎng)完成出欄計(jì)劃后出欄節(jié)奏有所放緩，同時(shí)節(jié)后屠宰量持續(xù)回落，短期供需博弈再起。今日早間豬價(jià)主線(xiàn)穩(wěn)定，河南穩(wěn)定至13.6-14元/公斤，四川微跌至12.8-13.2元/公斤；期貨盤(pán)面繼續(xù)走去升水邏輯，價(jià)格預(yù)期整體下修，然而收儲(chǔ)預(yù)期擾動(dòng)市場(chǎng)情緒或限制短期進(jìn)一步下跌空間，繼續(xù)關(guān)注養(yǎng)殖端去產(chǎn)能節(jié)奏以及仔豬及淘汰母豬價(jià)格。
【操作建議】
LH2309維持短線(xiàn)逢高沽空交易思路，上方壓力15800-16000，下方支撐關(guān)注15000-15500，若有效跌破支撐將打開(kāi)進(jìn)一步下跌空間。
多空方向：震蕩偏弱
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來(lái)自于格林大華期貨研究所，觀點(diǎn)僅供參考
關(guān)鍵詞：
