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在許多金融心理學的書中強調(diào)更多的是個人在交易中所存在的一些心理現(xiàn)象:包括“過度自信、厭惡模糊、厭惡后悔、確認偏差、阿Q精神、系統(tǒng)偏差、信息串流”等。這種心理現(xiàn)象造成個人在交易中產(chǎn)生過度反應，盲目交易，而很少提及主體交易員；他們正是利用人們的需求、以及“從眾”、“去個性化”、“斗雞”等心理巧妙地將財富轉移。記住我的話：“別總是埋怨自己，其實是別人在騙您!”
有的時候我們常常莫明其妙的失敗，檢查起來，也不是考慮不周，也不是沒有按交易系統(tǒng)做，關鍵是出在人性上。人們的理智總是趨向于追求明確和確定的方向，但感情則往往向往不確定。感情不愿意跟隨理智走，原因在于它的單調(diào)。感情是不能受到拘束，它寧愿投入風險中，也不想受到理性的管束。而在市場交易的過程中人們主要體現(xiàn)出如下的心理現(xiàn)象：
(1) 內(nèi)驅力“需要”——您為什么而交易？很多人來自個人的需要。人對個體生存和發(fā)展的需要導致自己參加交易，想通過交易的成功獲得一種滿足感。這種需要一直驅動他不停地交易，成功獲利增強他的自豪感，并不斷加強他通過交易成功的決心。
(2)“斗雞”心理的異化——“博弈論”中有一個經(jīng)典案例：兩只公雞面對面爭斗時，如果要避免兩敗俱傷，就需要有一方退卻，但退卻的一方則意味著認輸。于是，兩者都是盡力的顯示出自己的這種非理性的氣勢。斗雞博弈的案例，有時由于雙方都在期待對方的退卻，結果往往使嚇唬演變成了格斗。而在交易中，表現(xiàn)在越是虧損，越是交易。
（3）“從眾”、“服從”——“ 從眾”是人們在真實的或想象的群體影響和壓力下，放棄自己的意見而采取與大多數(shù)人一致行為的心理狀態(tài)，即知覺、判斷、信仰以及行為的表現(xiàn)于群體中多數(shù)人一致的現(xiàn)象。而“服從”則是指個人按照社會要求，群體規(guī)范或他人的命令而作出的行為，這種行為是在外界的明確要求下而發(fā)生的。一些心理學家的實驗證明，不少人在一定的條件下具有“從眾”和“服從”的心理狀態(tài)。人往往是從別人對自己的評價中來實現(xiàn)對自身的評價，這也是使從眾心理得到強化。這就是“羊群心理”。
（4）群體極化——群體極化，是指群體成員中原已存在的傾向性得到加強，使一種觀點或態(tài)度從原來的群體平均水平，加強到具有支配性地位的現(xiàn)象。如群體的討論可以使群體中多數(shù)人同意的意見得到加強，使原理同意這一意見的人更相信意見的正確性，使原先群體支持的意見變得更受支持，最終是群體意見出現(xiàn)極端化的傾向。更重要的是，一些心理學家的實驗顯示，被試在群體討論的情境下所提的決策更具冒險性，群體極化能使錯誤的判斷更趨極端。在金融市場表現(xiàn)為價格總是會出現(xiàn)極端的高位或低位，有的時候您總是想不通，在基本面沒有變化的情況下，為什么價格懸殊很大，10元的股票沒有人要，等漲到50了，還是繼續(xù)追漲，就是這個道理。人們很害怕別人賺到錢了，自己確沒有份。
（5）去個性化——去個性化，是指個人在群體壓力和群體意識影響下，人們似乎感到自己被淹沒在群體之中，并喪失了他們的個人身份和責任感，產(chǎn)生一些個人單獨活動時不會出現(xiàn)的行為。人們一旦處在這種去個性化的狀態(tài)，就表現(xiàn)出無自知力，行為與內(nèi)在標準不一致，自制力低，導致重復的、沖動的、情緒化的，甚至是破壞性的行為。
（6）心理防御——當人碰到挫折、交易虧損等情況以后，就會在心理上出現(xiàn)陰影。自我保護意識就很強。往往會拒絕接受別人好的建議，把自己和現(xiàn)實分開，隱瞞虧損的事實。這種消極的作法是為了保護自己一時的心理安寧，但對以后的交易并沒有好處。
（7）參與偏差——當市場大的趨勢開始下跌時，如果有一個品種是漲停，就能為他持倉不動找到借口。因此主力機構往往通過這種心理現(xiàn)象，拉高一個品種，掩護別的品種出貨。戰(zhàn)爭中“添灶撤退”都是同樣的道理，起到迷惑對方的作用。
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