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由于人性中天生存在的弱點(diǎn)，時(shí)時(shí)不自覺(jué)地影響我們的操作，一次大虧，足以輸?shù)羟懊?9次的利潤(rùn)，所以嚴(yán)格遵守止損紀(jì)律，便成為確保交易者在風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)中生存的法則。我要強(qiáng)調(diào)的是科學(xué)止損，科學(xué)的止損可以歸納為“回避風(fēng)險(xiǎn)，保住本金，求得生存”。其實(shí)，止損的性質(zhì)不是直接的投資損失，其實(shí)質(zhì)是為保護(hù)本金安全而向市場(chǎng)支付的費(fèi)用。是股市、期市交易必須承擔(dān)的成本。 美國(guó)投資界有一個(gè)有用而簡(jiǎn)單的交易法則，叫做“鱷魚(yú)法則”。所有世界上成功的交易者在進(jìn)入市場(chǎng)之前，都在反復(fù)訓(xùn)練對(duì)這一原則的理解程度。這源自于鱷魚(yú)的吞噬方式：獵物愈試圖掙扎，鱷魚(yú)的收獲愈多。假定一只鱷魚(yú)咬住你的腳；它咬著你的腳并等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴便同時(shí)咬你的腳與手臂。你愈掙扎，就越陷越深。所以，萬(wàn)一鱷魚(yú)咬住你的腳，務(wù)必記?。耗阄ㄒ簧娴臋C(jī)會(huì)便是犧牲一只腳！若以市場(chǎng)的語(yǔ)言表達(dá)，這項(xiàng)原則就是：當(dāng)你知道自己犯錯(cuò)誤時(shí)，立即了結(jié)出場(chǎng)！ 一、空間位移止損法 1、初始止損法：在開(kāi)倉(cāng)時(shí)設(shè)定止損位置，比如說(shuō)在買(mǎi)入價(jià)下方的3％或5％處設(shè)置，一旦價(jià)格有效跌破該止損位置，則立即離場(chǎng)。 2、保本止損法：一旦開(kāi)倉(cāng)后價(jià)格朝有利方向變動(dòng)，則應(yīng)立即調(diào)整初始止損價(jià)格，將止損價(jià)格上移至保本價(jià)格（買(mǎi)入價(jià)＋雙向交易費(fèi)用），此法非常適用于T＋0操作，T＋1效果也不錯(cuò)。 3、動(dòng)態(tài)止損法：一旦價(jià)格脫離保本止損價(jià)格，并持續(xù)向上，則應(yīng)該不斷向上推移止損價(jià)格的位置。 4、趨勢(shì)止損法：以某一實(shí)戰(zhàn)中行之有效的趨勢(shì)線或移動(dòng)平均線為參考坐標(biāo)，觀察價(jià)格運(yùn)行，一旦價(jià)格有效跌穿該趨勢(shì)線或平均線，則立即離場(chǎng)。 二、時(shí)間周期止損法 我們?cè)陂_(kāi)倉(cāng)前，要設(shè)定一個(gè)持有時(shí)間，如半小時(shí)、一小時(shí)、日內(nèi)、兩天等等，如果開(kāi)倉(cāng)后持有時(shí)間已經(jīng)到設(shè)定期限，但價(jià)格沒(méi)有發(fā)生預(yù)期走勢(shì)，同時(shí)也沒(méi)有到達(dá)設(shè)定的止損位，這時(shí)，立即離場(chǎng)，以免將“短線投機(jī)”變成“長(zhǎng)線投資”，并最終成為“長(zhǎng)期套牢”。 三、情緒波動(dòng)止損法 如果開(kāi)倉(cāng)后，感覺(jué)不好，寢食難安，這說(shuō)明自己認(rèn)為開(kāi)倉(cāng)理由不充分或信心不足，這將影響今后的正常操作，故應(yīng)果斷賣(mài)出離場(chǎng)。 四、突發(fā)事件止損法 如果開(kāi)倉(cāng)后，發(fā)生重大事件，以至于開(kāi)倉(cāng)的理由消失，則應(yīng)止損離場(chǎng)，以免遭受更大損失。 當(dāng)然，止損絕不是目的，但對(duì)于交易者而言，止損理念的徹悟和止損原則的恪守卻是他們通向成功之路的基本保障。在實(shí)戰(zhàn)中，這一理念的不斷貫徹將使交易者的出手成功率不斷提高，出手點(diǎn)愈加精確，雖然不一定能做到“百戰(zhàn)百勝”，但卻一定會(huì)做到“百戰(zhàn)不殆”，止損規(guī)則設(shè)定的終極目標(biāo)必將顯現(xiàn)出來(lái)！
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