北京時(shí)間周四20:15，歐洲央行將三大主要利率均上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，符合市場(chǎng)預(yù)期，利率達(dá)2008年10月金融危機(jī)緊急降息前的最高水平；并宣布將于2023年7月停止在資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃下進(jìn)行再投資。
(資料圖片)
歐洲央行利率決議公布后，歐元兌美元持續(xù)拉漲，抹去美聯(lián)儲(chǔ)利率決議以來(lái)的跌幅，并站上1.09。美元指數(shù)受歐元走強(qiáng)影響而下跌，現(xiàn)貨黃金因此上行，截至發(fā)稿已觸及1957美元/盎司。
歐洲央行下調(diào)了今年和明年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)在2023年增長(zhǎng)0.9％，2024年增長(zhǎng)1.5％，2025年增長(zhǎng)1.6％；同時(shí)全面上調(diào)今明后整體通脹預(yù)期，預(yù)計(jì)2023年通脹率為5.4%（此前為5.3%），之后在2024年下降至3%（此前為2.9%），2025年下降至2.2%（此前為2.1%）。
歐洲央行還稱(chēng)，由于過(guò)去的意外上行以及強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)對(duì)通貨緊縮速度的影響，工作人員已經(jīng)上調(diào)了不包括能源和食品在內(nèi)的核心通脹預(yù)期，尤其是今明兩年。
該央行表示，它預(yù)計(jì)通脹“過(guò)高且持續(xù)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)”，決心確保通脹及時(shí)回歸到2%的中期目標(biāo)，并將確保利率達(dá)到足夠緊縮的水平。只要有必要，利率就會(huì)維持在這一水平。這被視為一個(gè)明確的信號(hào)，表明它將繼續(xù)加息。
歐元區(qū)通脹率已從10月份創(chuàng)紀(jì)錄的10.6%下降。但這主要反映了能源成本下降，歐洲央行仍擔(dān)心長(zhǎng)期高通脹可能導(dǎo)致工資和成本螺旋上升，從而使物價(jià)壓力持續(xù)上升。
根據(jù)歐洲央行上周公布的數(shù)據(jù)，第一季度歐元區(qū)人均薪酬同比增長(zhǎng)5.2%，高于上一季度的4.8%。
盡管事實(shí)證明，在俄烏沖突爆發(fā)后，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)比最初擔(dān)心的更有彈性，但該地區(qū)經(jīng)濟(jì)依然疲軟，在過(guò)去兩個(gè)季度略有萎縮。
歐洲央行行長(zhǎng)拉加德在隨后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，歐洲央行在加息方面仍有進(jìn)一步的空間，7月很有可能加息，沒(méi)有考慮暫停?！爱?dāng)我們到達(dá)終端利率時(shí)將會(huì)知道終端利率的水平”。
鑫石量化指出，歐洲央行加息，并上調(diào)了今年和未來(lái)兩年的通脹預(yù)期，同時(shí)下調(diào)了GDP增長(zhǎng)預(yù)期。這些新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)無(wú)疑指向經(jīng)濟(jì)滯脹，現(xiàn)在的問(wèn)題將集中在7月和9月進(jìn)一步加息的可能性上，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，歐洲央行將在9月份停止加息周期，但風(fēng)險(xiǎn)傾向于上行。
鑫石量化經(jīng)濟(jì)學(xué)家Reynolds表示，歐洲央行似乎正在為持續(xù)加息做準(zhǔn)備。盡管這次加息是符合預(yù)期，但更有趣的是歐洲央行表示其努力將通脹降至2%目標(biāo)的工作尚未結(jié)束。這意味著政策制定者認(rèn)為政策仍然不夠緊。“這符合普遍預(yù)期，即7月份將再次加息，并為此后進(jìn)一步加息敞開(kāi)大門(mén)”。
歐洲央行加息25個(gè)基點(diǎn)并不令人意外。但相當(dāng)大的市場(chǎng)反應(yīng)似乎主要與全面上調(diào)的通脹預(yù)期有關(guān)，這向市場(chǎng)發(fā)出了一個(gè)信號(hào)，即政策（利率）可能不得不高于市場(chǎng)預(yù)期，或者歐洲央行將不得不將政策利率維持在峰值水平上比目前市場(chǎng)定價(jià)的還要長(zhǎng)的時(shí)間。
關(guān)鍵詞：
