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(相關(guān)資料圖)
俄羅斯國(guó)防部：烏克蘭武裝力量
利用6艘無(wú)人快艇攻擊俄軍艦
據(jù)央視新聞，俄羅斯國(guó)防部發(fā)布消息稱，“烏克蘭武裝力量11日利用6艘無(wú)人快艇向俄軍黑海艦隊(duì)‘亞速海沿岸’號(hào)偵察艦進(jìn)行了不成功的攻擊”?！皝喫俸Ｑ匕丁碧?hào)在黑海海域執(zhí)行對(duì)“土耳其溪”和“藍(lán)溪”天然氣管道線路附近狀況的監(jiān)控和安全保障任務(wù)。據(jù)稱“全部烏軍無(wú)人艇被位于塞瓦斯托波爾東南300公里外的俄軍艦利用常規(guī)武器擊沉，‘亞速海沿岸’號(hào)未受損，也無(wú)人傷亡，目前仍在執(zhí)行任務(wù)”。
俄羅斯國(guó)防部指出，跟此前烏軍發(fā)動(dòng)類似攻擊時(shí)一樣，美國(guó)空軍戰(zhàn)略偵察無(wú)人機(jī)RQ-4B“全球鷹”在黑海中部空域進(jìn)行了偵察。
蘇丹臨時(shí)?；饏f(xié)議到期后
該國(guó)首都再起槍炮聲
當(dāng)?shù)貢r(shí)間11日，在蘇丹武裝部隊(duì)與快速支援部隊(duì)達(dá)成的24小時(shí)臨時(shí)停火協(xié)議到期后，蘇丹首都喀土穆市及其周邊的北喀土穆市、恩圖曼市組成的首都圈地區(qū)再度響起槍炮聲。蘇丹武裝部隊(duì)與快速支援部隊(duì)在恩圖曼市北部和南部、喀土穆東部地區(qū)爆發(fā)沖突，雙方均動(dòng)用了火炮等重型武器，蘇丹武裝部隊(duì)還出動(dòng)了戰(zhàn)機(jī)，快速支援部隊(duì)則使用防空火炮予以反擊。
美元指數(shù)大幅調(diào)整
美國(guó)5月CPI或“井噴”！
金價(jià)振蕩表現(xiàn)加劇
進(jìn)入本周，市場(chǎng)將迎來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行及日本央行的利率決議，同時(shí)美國(guó)5月CPI、零售銷售數(shù)據(jù)等重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也將密集公布。有市場(chǎng)人士提醒，早于FOMC決議一天公布的5月份CPI數(shù)據(jù)有井噴式增長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，整體通脹低于核心通脹的趨勢(shì)可能延續(xù)。如果核心通脹月率高于市場(chǎng)普遍預(yù)期的0.4%，可能會(huì)使市場(chǎng)的加息預(yù)期繼續(xù)升溫。
上一周，美元指數(shù)出現(xiàn)大幅調(diào)整，周度跌幅0.48%，貴金屬價(jià)格則出現(xiàn)止跌反彈，CMX黃金漲幅0.58%，CMX白銀漲幅2.95%，金銀比大幅走弱。
美爾雅期貨研究員宏觀小組指出，上周美國(guó)公布的5月ISM非制造業(yè)PMI指數(shù)錄得50.3，大幅低于市場(chǎng)預(yù)期值52.4和前值51.9，為近一年次低水平，這表明美國(guó)經(jīng)濟(jì)在高利率的掣肘下，服務(wù)業(yè)部門(mén)也開(kāi)始受顯著影響。同時(shí)上周四公布的美國(guó)周度失業(yè)申請(qǐng)人數(shù)大超預(yù)期，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂，這使得美元指數(shù)出現(xiàn)大幅調(diào)整，貴金屬價(jià)格止跌反彈。
同時(shí)，從美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）公布的持倉(cāng)變動(dòng)數(shù)據(jù)來(lái)看，截至6月10日當(dāng)周，CMX黃金期貨投機(jī)性凈多頭頭寸增加6312手至114165手，多空持倉(cāng)強(qiáng)弱比反彈5.8%至85.7%水平，CMX白銀期貨投機(jī)性凈多頭持倉(cāng)小幅增加0.04萬(wàn)手，多空持倉(cāng)強(qiáng)弱比回落1.37%至40.3%?！坝纱丝梢?jiàn)，對(duì)沖基金等投機(jī)多頭對(duì)貴金屬黃金和白銀未來(lái)走勢(shì)判斷存在分歧，主要基于中長(zhǎng)期美元信用邏輯持續(xù)看多黃金，對(duì)加息抑制短期經(jīng)濟(jì)而看弱白銀?！痹撔〗M分析道。
他們指出，從中期來(lái)看，隨著美國(guó)債務(wù)上限的打破以及對(duì)政府支出計(jì)劃的寬松約束，變相寬松的財(cái)政政策勢(shì)必會(huì)影響遠(yuǎn)端通脹的韌性，削弱美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的效果。但是，短期美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)將利率加至非常高的水平，銀行、地產(chǎn)、制造業(yè)等利率敏感部門(mén)已經(jīng)出現(xiàn)顯著受損，使得聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息的空間相對(duì)有限。
在該小組看來(lái)，6月美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議暫停加息的概率較大，一方面是因?yàn)槊绹?guó)5月制造業(yè)收縮程度進(jìn)一步擴(kuò)大，非制造業(yè)PMI也意外收縮至榮枯線附近，同時(shí)基于失業(yè)申請(qǐng)人數(shù)等非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)判，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)缺口正在加速補(bǔ)全。另一方面，在美國(guó)債務(wù)上限打破后，財(cái)政部密集發(fā)行國(guó)庫(kù)券和債券補(bǔ)充一般賬戶現(xiàn)金，預(yù)計(jì)每月有高達(dá)3000億美元的增量融資需求，市場(chǎng)面臨短期流動(dòng)性壓力，聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)邊際寬松提供融資條件。
“因此，我們認(rèn)為在中長(zhǎng)期的通脹韌性未顯著表現(xiàn)出來(lái)之前，美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策大概率會(huì)觀望一陣，美債利率短期將面臨流動(dòng)性壓力和政策邊際寬松的雙重作用，預(yù)計(jì)以振蕩表現(xiàn)為主，從而抑制貴金屬價(jià)格的上漲空間，金價(jià)或仍然延續(xù)高位振蕩?！?/p>
從中長(zhǎng)期來(lái)看，他們認(rèn)為，美國(guó)債務(wù)困境使得1—2年內(nèi)通脹難以到達(dá)2%的政策目標(biāo)，預(yù)計(jì)將停留在3%—3.5%區(qū)間。同時(shí)，按當(dāng)前加息終點(diǎn)（5.08%）折合實(shí)際利率介于1.65%—2.1%之間，預(yù)判以美元計(jì)價(jià)的黃金介于1900美元/盎司—2100美元/盎司區(qū)間波動(dòng)，黃金價(jià)格會(huì)在歷史高位附近會(huì)振蕩較長(zhǎng)時(shí)間。當(dāng)美國(guó)通脹問(wèn)題因債務(wù)上限擴(kuò)大而再次顯露時(shí)，黃金或迎來(lái)再次趨勢(shì)性上漲機(jī)會(huì)。
電解鋁復(fù)產(chǎn)或提上日程
下游需求拖累鋁價(jià)表現(xiàn)
近期市場(chǎng)有傳言稱，云南將于6月20日左右給予電解鋁行業(yè)200萬(wàn)千瓦電力用于復(fù)產(chǎn)，這意味著省內(nèi)約130萬(wàn)噸電解鋁產(chǎn)能將再次正常運(yùn)行。據(jù)了解，自2022年9月以來(lái)，云南經(jīng)歷了兩次限電減產(chǎn)。阿拉?。ˋLD）數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前省內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能為368萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率為69%，處于歷史同期較低水平。
從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，據(jù)SMM調(diào)研顯示，目前省內(nèi)電解鋁企業(yè)均在等待準(zhǔn)確的復(fù)產(chǎn)通知，電力規(guī)模及復(fù)產(chǎn)規(guī)模均未有明確的消息。而本周云南省將自東向西將降雨降溫，過(guò)程累計(jì)雨量為20—30毫米，局地80—120毫米，云南省水利廳、云南省氣象局6月5日16時(shí)聯(lián)合發(fā)布山洪災(zāi)害氣象藍(lán)色預(yù)警。根據(jù)季節(jié)性降水特點(diǎn)，云南或?qū)⒄竭M(jìn)入汛期，水電供應(yīng)得到保障，有利于推進(jìn)復(fù)產(chǎn)開(kāi)啟。
從目前看來(lái)，國(guó)信期貨有色分析師顧馮達(dá)指出，云南已經(jīng)具備一定進(jìn)入復(fù)產(chǎn)的條件，具體的復(fù)產(chǎn)規(guī)模還有待通知以及企業(yè)自身的規(guī)劃確認(rèn)，未來(lái)電解鋁供應(yīng)增多的預(yù)期加強(qiáng)。他表示，如果此次消息屬實(shí)，云南省電解鋁在產(chǎn)產(chǎn)能有望回到近400萬(wàn)噸，接近2022年9月減產(chǎn)前的水平。而鑒于電解鋁產(chǎn)能復(fù)產(chǎn)需要一定時(shí)間，預(yù)計(jì)7月上旬產(chǎn)能可以正常投入生產(chǎn)，并在產(chǎn)量上有所體現(xiàn)。
不過(guò)，據(jù)氣象專家預(yù)測(cè)，年內(nèi)出現(xiàn)“厄爾尼諾”現(xiàn)象的概率較大，受此影響，云南年內(nèi)降水可能偏少，影響豐水期水庫(kù)蓄水，從而導(dǎo)致后續(xù)水電供應(yīng)緊張，這也加劇鋁廠對(duì)產(chǎn)能穩(wěn)定運(yùn)行的擔(dān)憂，打壓其復(fù)產(chǎn)積極性。他表示，受此影響，云南開(kāi)啟復(fù)產(chǎn)后的速度也許不及預(yù)期，長(zhǎng)期來(lái)看鋁基本面仍有一定的支撐。
從需求端表現(xiàn)來(lái)看，顧馮達(dá)指出，進(jìn)入淡季，整體下游需求有所回落。具體來(lái)看，近期下游鋁加工行業(yè)企業(yè)整體開(kāi)工率有所下滑，除鋁線纜板塊開(kāi)工率稍有上升，其他板塊表現(xiàn)均較為疲弱。而在庫(kù)存表現(xiàn)方面，在高鋁水比下，鋁棒去庫(kù)不暢，鋁錠低庫(kù)存對(duì)基本面的利多影響較為有限。此外，電解鋁成本也隨著氧化鋁等原材料價(jià)格的下行，支撐變?nèi)酢?/p>
整體來(lái)看，顧馮達(dá)表示，目前鋁市基本面呈現(xiàn)出“供增需減”的局面，云南復(fù)產(chǎn)消息一經(jīng)傳出，加劇了市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)增加的預(yù)期，在市場(chǎng)情緒影響下，短期內(nèi)滬鋁或?qū)⒄袷幤踹\(yùn)行。從長(zhǎng)期來(lái)看，云南的復(fù)產(chǎn)進(jìn)度不確定性較大，復(fù)產(chǎn)速度或許不及預(yù)期，同時(shí)還要關(guān)注實(shí)際需求的兌現(xiàn)，預(yù)計(jì)鋁價(jià)中長(zhǎng)期將維持振蕩運(yùn)行，表現(xiàn)為“上方承壓、下探有底”。操作上，他建議短期內(nèi)觀望為主，中長(zhǎng)期內(nèi)可適當(dāng)逢高沽空。
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來(lái)源：期貨日?qǐng)?bào) 董依菲
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