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邏輯：昨日盤面大幅反彈，鋼材和鐵礦成交均有一定幅度的回升。宏觀方面，央行一季度貨幣政策執(zhí)行報告表示穩(wěn)健的貨幣政策要精準有力，總量適度，節(jié)奏平穩(wěn)，市場預期的降息并未兌現(xiàn)。滬市金融業(yè)專題座談會將在本周三召開利好中特估概念。關注今日地產(chǎn)和基建數(shù)據(jù)。海外方面，美國加息周期或暫告段落，但衰退預期仍存。短期關注今日零售數(shù)據(jù)。后期持續(xù)關注銀行業(yè)風險和美國經(jīng)濟韌性。 行業(yè)方面，上周鋼材需求有所回升，同比小幅增長，但仍維持弱勢。伴隨剛需下行，焦企累庫加劇，焦炭供需雙降，入爐成本持續(xù)下移。近期板塊震蕩筑底。本期海外發(fā)運減少，到港量大幅回補；后續(xù)隨著澳巴天氣影響的減弱，鐵礦發(fā)運逐步企穩(wěn)。目前成材需求依然較弱，但鋼廠盈利率小幅回升，部分高爐有所復產(chǎn)；疊加鋼廠原料庫存創(chuàng)新低，導致礦價有所反彈。但后續(xù)隨著海外供給的增加，及粗鋼平控政策落地，鐵礦港口累庫壓力加大。鋼材利潤低位修復，鋼廠有復產(chǎn)動作，廢鋼到貨和日耗均有增量。補庫預期下，廢鋼價格或震蕩反彈。硅錳生產(chǎn)成本延續(xù)下行，市場觀望錳元素收儲進一步動向。蘭炭停爐對硅鐵供需均有影響，后市關注鋼招情況和原料情況，預計鐵合金短期震蕩運行。玻璃短期來看需求持續(xù)性或難以維持，但由于庫存壓力減輕，價格中樞有所提升。中長期來看地產(chǎn)邊際放松，預期好轉遠月或逐步修復。純堿短期或仍將震蕩偏弱運行，等待現(xiàn)貨驅動轉向。中長期來看天然堿投產(chǎn)前供需將持續(xù)偏緊，天然堿投產(chǎn)后供需逐步寬松，價格承壓下行。節(jié)后買賣雙方觀望為主，庫存高企壓制，煤價穩(wěn)中偏弱。中長期來看，迎峰度夏前，煤價或寬幅震蕩，關注水電出力情況。
觀點僅供參考，不作為任何投資建議。
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