一.市場點評
1.1A股
(資料圖片僅供參考)
上周市場主要指數(shù)多數(shù)下跌。主要寬基指數(shù)中，僅上證指數(shù)（0.7%）、上證50（0.3%）上漲，科創(chuàng)50（-3.6%）、創(chuàng)業(yè)板指（-2.5%）和深證成指（-1.4%）領(lǐng)跌；行業(yè)方面，同樣跌多漲少。銀行（3.7%）、傳媒（3.5%）、和非銀金融（3.3%）等行業(yè)領(lǐng)漲；家用電器（-3.9%）、通信（-3.7%）和電子（-2.7%）等行業(yè)領(lǐng)跌。
市場普跌的主要原因：上周只有兩個交易日，大部分活躍資金可能仍處休假模式，雖然這兩天價值股表現(xiàn)相對較好，但市場對人工智能方向出現(xiàn)一定分歧，部分前排品種出現(xiàn)連續(xù)大幅下跌，疊加假期外圍股市以調(diào)整為主一定程度上影響投資者情緒，風險偏好跟隨回落。
1.2 ETF
上周ETF漲幅榜方面，大金融領(lǐng)漲市場，銀行、地產(chǎn)ETF幾乎包攬漲幅榜前十；跌幅榜方面，主要以芯片、人工智能、計算機、消費電子等TMT相關(guān)方向為主。
值得注意的是漲幅前列的國企ETF，一方面這只產(chǎn)品流動性欠缺，上榜主要是溢價3%助攻（實際指數(shù)周漲幅1%）；另一方面，它所跟蹤的指數(shù)雖說是上證國企，但實際上也是標準的金融權(quán)重，成分股基本是券商和銀行。
銀行、券商的上漲一定程度上也是“中特估”行情的延續(xù)，當前的核心邏輯都是估值低，并且一季度的業(yè)績普遍也還可以，尤其券商基于去年低基數(shù)效應(yīng)的影響，今年業(yè)績普遍高增，對于一些踏空的穩(wěn)健資金來說是不錯的補漲配置方向。
二.要聞精選
1、國常會表示，部署加快建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興。
【點評】會議強調(diào)，要聚焦制約新能源汽車下鄉(xiāng)的突出瓶頸，適度超前建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，創(chuàng)新充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運營、維護模式，確?！坝腥私?、有人管、能持續(xù)”。目前國內(nèi)充電樁處于從產(chǎn)業(yè)趨勢確立（空間）轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)趨勢加速（供需和景氣度二階導）階段，借助政策做嫁衣，景氣加速，充電樁作為滲透率加速的一環(huán)今年增速將有望提升，Q1多家充電樁公司業(yè)績超預(yù)期驗證上述邏輯。
充電樁相關(guān)：特銳德、盛弘股份、綠能慧充、通合科技等
2、碳酸鋰：據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月28日至5月6日，碳酸鋰連漲4天。
【點評】：5月6日，電池級碳酸鋰均價報19.6萬元/噸，工業(yè)級碳酸鋰均價報17萬元/噸。目前碳酸鋰市場詢單積極，但現(xiàn)貨相對較少，市場惜售情況凸顯。加之上游減產(chǎn)、終端消耗、庫存降低等因素作用，預(yù)計短期碳酸鋰價格開啟易漲難跌模式。
相關(guān)品種：天齊鋰業(yè)、中礦資源、贛鋒鋰業(yè)、永興材料等
3、AI設(shè)計：建筑設(shè)計行業(yè)人力成本占比與標準化程度雙高，將明顯受益AI降本增效。
【點評】：建筑設(shè)計板塊薪酬占營收比重高，業(yè)務(wù)標準化程度高，AI降本對行業(yè)的盈利能力改善效果好。目前行業(yè)頭部企業(yè)如華建集團、華設(shè)集團、設(shè)計總院均已推出AIGC產(chǎn)品，提升工作效率。以華設(shè)集團旗下的AIROAD為例，初步能夠提升方案設(shè)計效率7~8倍，提升整體工作的綜合效率20~30%。
AI設(shè)計相關(guān)品種：華設(shè)集團、華建集團、設(shè)計總院、設(shè)研院等
三.操作建議
3.1 A股、轉(zhuǎn)債打新提示
3.1.1新股申購
今日有一家新股申購——世紀恒通（301428）。
公司是一家專業(yè)的信息技術(shù)服務(wù)商，通過自主開發(fā)技術(shù)平臺及搭建服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為金融機構(gòu)、電信運營商、互聯(lián)網(wǎng)公司、高速集團等擁有眾多個人用戶的大型企業(yè)客戶提供用戶增值和拓展服務(wù)。發(fā)行市盈率和行業(yè)估值平均水平相當，可以考慮申購。
3.1.2轉(zhuǎn)債申購
今日有一家轉(zhuǎn)債申購——光力轉(zhuǎn)債（370480）。
3.2后續(xù)操作
3.2.1 A股
指數(shù)層面，雖然近期市場普遍承壓，一方面是在集中消化年報季報的壓力；另一方面是受4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)低于預(yù)期的影響。其中前者主要是短期影響，預(yù)計大部分個股經(jīng)過上周的調(diào)整基本反應(yīng)充分；至于目前偏弱的數(shù)據(jù)反而會讓政策加碼釋放，比如市場已經(jīng)開始預(yù)期降息，從近期不少銀行調(diào)低存款利率已經(jīng)是一個信號。
加上，周末高層召開的中央財經(jīng)委員會和國常會兩個重要會議，均是指向經(jīng)濟層面以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)振興，包括新能源車、教育、人工智能等方向。相比數(shù)據(jù)的強弱，A股市場更傾向于看的是政策預(yù)期，而這些正是目前市場在看到的信號。
目前各大指數(shù)基本回到低位平臺支撐，配合國內(nèi)政策重新釋放以及海外加息落地，本周市場或有望展開企穩(wěn)修復。關(guān)注方向，參考低估值中字頭、超跌新能源（左側(cè)中線）、TMT（短線低吸）以及博弈降息預(yù)期的券商、地產(chǎn)等相關(guān)方向。
3.2.2 ETF
近期建議重點關(guān)注上證50、高股息，央國企類ETF，考慮到近期央國企ETF將迎來密集發(fā)行，后市將擁有潛在的增量資金行情。而高股息組合在經(jīng)濟偏弱、利率下行環(huán)境下更容易獲取超額收益。
此外，如果TMT方向在5月有明顯調(diào)整，也可以作為低吸博弈的選擇，其中以包括科創(chuàng)50、大數(shù)據(jù)、人工智能方向ETF。
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