2023.05.05交易觀點(diǎn)分享（含05.04夜盤）
5月4日收盤，國內(nèi)期貨主力合約漲跌互現(xiàn)。蘋果(8898, 325.00, 3.79%)、滬銀漲超3%，滬鎳(187280, 5190.00, 2.85%)、滬金、棉花(15715, 345.00, 2.24%)漲超2%。跌幅方面，SC原油、低硫燃料油（LU）跌超5%，PTA(5336, -254.00, -4.54%)、燃料油、焦煤(1326, -59.00, -4.26%)、液化石油氣（LPG）跌超4%，瀝青(3538, -137.00, -3.73%)、生豬、純堿跌超3%。
豆粕2309震蕩調(diào)整關(guān)注支撐情況
(資料圖)
豆粕今天3460-3510區(qū)間運(yùn)行，50點(diǎn)左右運(yùn)行，日線級(jí)別來看震蕩調(diào)整。消息面市場普遍預(yù)期 5月進(jìn)口大豆供應(yīng)將大幅增加，價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)下行。但是，據(jù) Mysteel 農(nóng)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)，5 月華北預(yù)計(jì)仍有超 5 家油廠有停機(jī)計(jì)劃，短期供應(yīng)或依舊難言寬松。5 月天津除邦基油廠外，其余油廠均有蒸汽停機(jī)檢修計(jì)劃，且檢修時(shí)間多數(shù)均在 10 天以上。除此之外，河北油廠也存在單線開機(jī)、斷豆停機(jī)情況。單從大豆到港來說，華北地區(qū) 5 月大豆供應(yīng)充足，但因 5 月天津油廠多數(shù)進(jìn)行蒸汽檢修，所以 5 月華北豆粕整體仍將維持 65-70％左右的開機(jī)率，開機(jī)水平或與 4 月無太大差距。此外壓榨量方面，受開機(jī)水平不高影響，華北 5 月壓榨量或仍不超過 120 萬噸，預(yù)計(jì)壓榨量在 116-118 萬噸左右，較 4 月略微增加 4-5 萬噸大豆壓榨量，整體來說豆粕供應(yīng)依舊難言寬松。今日國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)大幅攀升，漲幅在 50-190 元／噸之間，主要地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格維持在 4100-4480 元之間。受五一節(jié)前備貨需求推動(dòng)，加之在油廠仍多數(shù)限提的擔(dān)憂下，貿(mào)易商價(jià)格隨盤上調(diào)，豆粕現(xiàn)貨價(jià)格上漲的同時(shí)，成交量也放量大增，尤其遠(yuǎn)月基差成交量增幅明顯。數(shù)據(jù)顯示，4 月 26 日國內(nèi)主流油廠豆粕成交量大增至 735000 噸，較上日增加 321600 噸，為 2 月初以來最高水平?，F(xiàn)貨成交量為 176600 噸，較上日增加 68200 噸?；畛山涣繛?558400 噸，較上日增加 253400 噸。成交均價(jià)為 4121.6 元／噸，較上日上漲 32.56 元／噸。從今天收盤來看，建議開盤建議關(guān)注3460/3440附近的支撐，日內(nèi)建議關(guān)注3250-3850附近區(qū)間對(duì)待，突破可以順勢跟進(jìn)。盤前觀點(diǎn)分析僅供參考，不作為后市買賣依據(jù)，據(jù)此操作盈虧自負(fù)。
雞蛋2309震蕩調(diào)整關(guān)注承壓情況
雞蛋今天4156-4200區(qū)間運(yùn)行，44點(diǎn)左右運(yùn)行，日線級(jí)別來看震蕩調(diào)整。消息面供給方面，在產(chǎn)蛋雞存欄處于溫和恢復(fù)階段，目前整體供應(yīng)水平依然相對(duì)偏低，但市場對(duì)于遠(yuǎn)期供應(yīng)普遍存在一定增量預(yù)期。據(jù)卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，3 月全國在產(chǎn)蛋雞存欄量約為 11.88 億只，環(huán)比增幅 025%，同比增幅 2.59%，較近五年均值減少 2.97%。對(duì)于近階段補(bǔ)欄情況，為追趕中秋旺季前開產(chǎn)蛋雞，養(yǎng)殖戶前期補(bǔ)欄雞苗量較多，且 3-4 月份養(yǎng)殖戶延淘老雞居多，空欄位有限，目前市場觀望情緒較強(qiáng)，雞苗補(bǔ)欄進(jìn)度不快。需求來看，受國內(nèi)大環(huán)境及節(jié)日臨近提振，市場此前對(duì)雞蛋消費(fèi)端存在較強(qiáng)期待，近期現(xiàn)貨蛋價(jià)偏強(qiáng)運(yùn)行，但高蛋價(jià)激起部分貿(mào)易商謹(jǐn)慎情緒，疊加全國各地升溫以及南方即將到來的梅雨季節(jié)料加大雞蛋存儲(chǔ)難度，一定程度上對(duì)下游備貨積極性有所抑制，今日蛋價(jià)整體滯漲走穩(wěn)。據(jù)中國飼料行業(yè)信息網(wǎng)，今日雞蛋價(jià)格以穩(wěn)為主。從今天收盤來看，建議開盤建議4210/4250附近的壓力，日內(nèi)建議關(guān)注4080-4450附近區(qū)間對(duì)待，突破順勢操作。盤前觀點(diǎn)分析僅供參考，不作為后市買賣依據(jù)，據(jù)此操作盈虧自負(fù)。
生豬2307回落調(diào)整 關(guān)注承壓情況
生豬今天15870-16375區(qū)間運(yùn)行，505點(diǎn)左右運(yùn)行，日線級(jí)別來看回落調(diào)整。消息面五一期間外出活動(dòng)帶動(dòng)餐飲旅游消費(fèi)明顯增加，對(duì)市場有一定的支撐，但大中小學(xué)校及企業(yè)放假，導(dǎo)致堂食對(duì)豬肉的需求大幅縮減。加之屠企前期收豬過多，而需求不及預(yù)期，導(dǎo)致屠企庫存積壓，對(duì)大豬需求受限。五月生豬理論出欄量環(huán)比繼續(xù)增加，疊加生豬出欄體重回落有限，壓欄和二次育肥情緒分化，市場供應(yīng)壓力仍存。生豬產(chǎn)能供應(yīng)充足，節(jié)日集中消費(fèi)后消費(fèi)需求存在消停調(diào)整期，表現(xiàn)出供大于需的狀態(tài)。國內(nèi)能繁母豬過剩產(chǎn)能 3 月維持去化狀態(tài)，存欄量繼續(xù)環(huán)比減少。多地非洲豬瘟疫情對(duì)養(yǎng)殖場產(chǎn)能有所影響，華北、華東的山西、陜西、山東、河南等地較為嚴(yán)重，規(guī)模場能繁母豬存在一定程度被動(dòng)去化情況。上周豬價(jià)呈先漲后降走勢，先是在業(yè)內(nèi)看漲情緒的帶動(dòng)下，豬價(jià)延續(xù)上揚(yáng)走勢。但隨著豬價(jià)到達(dá)相對(duì)高位，散戶陸續(xù)認(rèn)價(jià)出豬，同時(shí)集團(tuán)豬場降價(jià)走量，供應(yīng)緊俏局面緩解，豬價(jià)高位下滑。國家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測中心披露的數(shù)據(jù)顯示，2023 年 4 月第 4 周全國生豬出場價(jià)格為 14.79 元／公斤，較上期上漲3.43％，終結(jié)六連跌，自 1 年低點(diǎn)反彈。從今天收盤來看，建議開盤建議關(guān)注16000/16300附近的壓力，日內(nèi)建議關(guān)注15500-16300/16500附近區(qū)間對(duì)待，突破順勢操作。盤前觀點(diǎn)分析僅供參考，不作為后市買賣依據(jù)，據(jù)此操作盈虧自負(fù)。
蘋果2310震蕩調(diào)整關(guān)注支撐走強(qiáng)
蘋果今天8734-8930區(qū)間運(yùn)行，196點(diǎn)左右運(yùn)行，日線級(jí)別來看震蕩調(diào)整。消息面現(xiàn)貨市場上，銷區(qū)市場走貨情況一般，產(chǎn)區(qū)交易整體表現(xiàn)較為平穩(wěn)。據(jù)中果網(wǎng)，產(chǎn)區(qū)整體行情變化不大，山東產(chǎn)區(qū)交易集中在煙臺(tái)產(chǎn)區(qū)，目前一般貨價(jià)格變化不大，好貨要價(jià)仍顯偏硬。西部產(chǎn)區(qū)果農(nóng)貨交易陸續(xù)收尾，客商貨存量比較充足，且要價(jià)堅(jiān)挺，實(shí)際成交以質(zhì)論價(jià)。新季果生長方面，五一期間，部分產(chǎn)區(qū)有所降溫，但其是否會(huì)帶來實(shí)質(zhì)性影響還需動(dòng)態(tài)評(píng)估。據(jù)中泰期貨表示，當(dāng)前西部山西、陜西進(jìn)入幼果期；甘肅涇川、慶陽、天水多數(shù)產(chǎn)區(qū)進(jìn)入幼果期，部分產(chǎn)區(qū)處于花期至坐果期、山東產(chǎn)區(qū)處于坐果期，截止到 4 月底多數(shù)產(chǎn)區(qū)已坐果，5 月下旬開始，各產(chǎn)區(qū)逐步進(jìn)入套袋期，套袋量是衡量產(chǎn)量的較重要的標(biāo)尺，需動(dòng)態(tài)持續(xù)關(guān)注。從今天收盤來看，建議開盤建議關(guān)注8850/8800附近的支撐，日內(nèi)建議關(guān)注8500-9300附近區(qū)間對(duì)待，突破順勢操作。盤前觀點(diǎn)分析僅供參考，不作為后市買賣依據(jù)，據(jù)此操作盈虧自負(fù)。
白糖2307震蕩調(diào)整關(guān)注支撐情況
白糖今天6834-6936區(qū)間運(yùn)行，102點(diǎn)左右運(yùn)行，日線級(jí)別來看震蕩調(diào)整。消息面國內(nèi)來看,基本面亦偏向利好,本榨季減產(chǎn)局面下產(chǎn)需料存在缺口,節(jié)后主要關(guān)注各地及全國 4 月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布情況,另外政策性風(fēng)險(xiǎn)仍需警惕。按照昆明糖會(huì)各產(chǎn)區(qū)預(yù)報(bào)統(tǒng)計(jì),2022/23 榨季國產(chǎn)糖產(chǎn)量接近 900 萬噸,同比減產(chǎn) 285 萬噸,疊加榨季前新糖預(yù)售量過高,4 月工業(yè)庫存下降 1 至近十年最低水平。根據(jù)五一出行數(shù)據(jù)，外出旅游需求爆發(fā),反映出市場的真實(shí)需求的回歸。國內(nèi)供應(yīng)端緊缺,進(jìn)口糖和國儲(chǔ)發(fā)放將對(duì)后期糖價(jià)引導(dǎo)，關(guān)注節(jié)后下游消費(fèi)端補(bǔ)庫進(jìn)度及各地 4 月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)公布。從今天收盤來看，建議開盤建議關(guān)注6900/6850附近的支撐，日內(nèi)建議關(guān)注6500-7100附近區(qū)間對(duì)待，突破順勢操作。盤前觀點(diǎn)分析僅供參考，不作為后市買賣依據(jù)，據(jù)此操作盈虧自負(fù)。
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