一.市場點評
(資料圖片)
1.1 A股
上周市場先跌后漲，市場成交量都在萬億以上，周五AI和中特估聯(lián)袂上漲，游戲、傳媒在周四經(jīng)歷大幅調(diào)整后，周五迎來反包，成功創(chuàng)出新高，說明AI+的主線行情仍舊強(qiáng)勢。
而新能源在上周三大幅反彈后即顯示出疲態(tài)，其中的套牢資金趁反彈逃離的居多，短期難成氣候。但是新能源不管是從行業(yè)景氣度，還是板塊估值看，目前都是可以開始進(jìn)行左側(cè)布局的方向。
因此目前不同資金選擇不同，右側(cè)趨勢資金繼續(xù)進(jìn)攻TMT，而左側(cè)資金開始布局創(chuàng)業(yè)板、新能源。
1.2 ETF
上周五，游戲、傳媒創(chuàng)出新高，其中游戲ETF漲停；保險行業(yè)業(yè)績亮眼，板塊延續(xù)強(qiáng)勢；新能源和醫(yī)藥相關(guān)ETF周五調(diào)整。從趨勢角度看，TMT是全年主線，可以繼續(xù)逢低布局通信ETF、傳媒ETF和游戲ETF。從估值角度看，可以開始左側(cè)布局創(chuàng)業(yè)板ETF、光伏ETF、鋰電池ETF。
二.要聞精選
1、制造業(yè)PMI重回收縮區(qū)間，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇持續(xù)性存疑。4月制造業(yè)PMI錄得49.2%，下降2.7個百分點，再次跌回榮枯線下。
【點評】4月PMI數(shù)據(jù)印證經(jīng)濟(jì)由一季度的疫后高斜率復(fù)蘇進(jìn)入平穩(wěn)復(fù)蘇階段，短期看，服務(wù)業(yè)景氣度有望維持高位，工業(yè)在需求不足和庫存偏高情況下從價格回升到生產(chǎn)持續(xù)加快再到投資回升的正向循環(huán)尚未構(gòu)建。4月政治局會議指出我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)“內(nèi)生動力還不強(qiáng)”“恢復(fù)和擴(kuò)大需求是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的關(guān)鍵所在”，同時政策基調(diào)依然是高質(zhì)量發(fā)展，“不大干快上”。
2、在經(jīng)歷了全球范圍的多次降價之后，特斯拉上調(diào)多個主要市場售價。2023 年 5 月 2 日，據(jù)特斯拉官網(wǎng)，在經(jīng)歷了全球范圍的多次降價之后，特斯拉 上調(diào)了美國、中國、日本、加拿大等主要市場幾款車型的售價。其中，中國地區(qū) 漲幅最高，Model 3 和 Model Y 全系在中國的價格上調(diào)了 2000 元。
【點評】：特斯拉此輪漲價或為價格戰(zhàn)降溫，有望刺激需求回暖。建議關(guān)注受益標(biāo)的包括繼峰股份、伯特利、銀輪股份、保隆科技、貝斯特、長城汽車、吉利汽車。
3、五一假期各景點擠“爆”了，院線回血票房已超10億。
【點評】：2023年五一長假居民旅游意愿迅速回暖?？土骰嘏壬?，長途優(yōu)于短途，境內(nèi)優(yōu)于跨境，火車優(yōu)于汽車。三亞、麗江最近一周機(jī)場客流高于2019年同期10%以上。旅游景點的搜索熱度和客流回暖幅度上，黃山、張家界均優(yōu)于三亞、麗江、成都、杭州；城市內(nèi)短途客流流向看，博物館、水族館等具有親子屬性的景點優(yōu)于周邊風(fēng)景名勝。五一假期旅游需求回暖可能性顯著，建議關(guān)注酒店、景區(qū)、免稅等相關(guān)板塊的假期催化，國內(nèi)線下消費有望穩(wěn)步復(fù)蘇。
三.操作建議
3.1 A股、轉(zhuǎn)債打新提示
3.1.1 新股申購
慧智微：公司是射頻前端芯片優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，深度布局5G射頻前端產(chǎn)品線，2021年公司5G新頻段L-PAMiF出貨量國產(chǎn)廠商排名第二。公司目前尚未盈利。
航天南湖：公司為國內(nèi)軍用防空預(yù)警雷達(dá)主要生產(chǎn)企業(yè)之一，擁有3項國內(nèi)領(lǐng)先、2項國際先進(jìn)技術(shù)?？杀裙緦?yīng)2021年P(guān)E為36.14倍，公司發(fā)行價略有高估。
3.1.2 轉(zhuǎn)債申購
今日無可轉(zhuǎn)債申購。
3.2 后續(xù)操作
3.2.1 A股
4月的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)印證了我們經(jīng)濟(jì)是弱復(fù)蘇的現(xiàn)實，4月政治局會議開門見山指出“當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)運行好轉(zhuǎn)主要是恢復(fù)性的，內(nèi)生動力還不強(qiáng)”，并直言當(dāng)下“恢復(fù)和擴(kuò)大需求是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好的關(guān)鍵所在”。4月政治局會議對當(dāng)下增長動能判斷更客觀，對未來政策發(fā)力重點把握更務(wù)實。如此看來，流動性驅(qū)動的成長股行情和主題炒作行情仍將占據(jù)主導(dǎo)，繼續(xù)關(guān)注TMT板塊。
3.2.2 ETF
經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的現(xiàn)實下，充裕的市場流動性將更多地去向成長股和概念主題方向，建議繼續(xù)關(guān)注通信ETF、游戲ETF、傳媒ETF。
【內(nèi)容提供】：華寶證券投資顧問潘陳建
執(zhí)業(yè)編號：S0890622090001
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