(資料圖)
看價格如波濤起伏,從一個國家的市場延續(xù)到另一個國家的市場,令你感到有趣和刺激嗎?
絕對是哦。當(dāng)你真正置身其中,報價的屏幕能將你牢牢吸引,令你目不轉(zhuǎn)睛。報價的市場在不斷的轉(zhuǎn)換,一個市場收盤后,另一個市場就開盤了,你所看的交易市場越來越多,越來越多。遍布全球各地的每一個市場,我都可以進(jìn)行遠(yuǎn)程交易,通過報價的屏幕來了解即時的行情。這是非常有趣和刺激的游戲。所有時間段里都有交易盈利的機(jī)會。暫且把“交易”擱一邊,我從事交易除了交易盈利的目的,還有其他許多原因,其中的一個原因就是,對全球范圍的政治、經(jīng)濟(jì)事件進(jìn)行分析,令人格外著迷,特別引人入勝。
你的描述方式使整個交易過程聽上去就像持續(xù)不斷的一場游戲,而不是一種工作。你真是這么看待交易的?
我覺得交易不是工作,除了虧損的時候,你會覺得它是工作(此時他笑了起來)。對我而言,對市場進(jìn)行分析就像面對一張巨大的、多維的棋盤進(jìn)行思考,其中的樂趣全都來自于智力上的挑戰(zhàn)。例如,嘗試列出新西蘭財政部長所面臨的問題以及他可以怎樣解決這些問題。許多人覺得聽上去有點(diǎn)荒謬可笑、不可思議,但對于我而言,這是很普通、很正常的事。這里有個人(即新西蘭財政部長)正管理著一個小國,并且確實(shí)面臨一堆問題。他不得不考慮怎樣應(yīng)對澳大利亞、美國以及令他抓狂的工會。我的工作就是幫他答疑解惑,出謀劃策,幫他決定接下來該怎么做,以及預(yù)判他的行動會產(chǎn)生哪些出乎他本人或市場意料的結(jié)果。對我來說,這一過程本身就其樂無窮。
你同時談到風(fēng)險控制的重要性和持倉信心的必要性,那么你在交易中通常承擔(dān)的風(fēng)險有多大?
首先,在單筆交易中,我努力做到風(fēng)險不超過我持倉組合市值的1%。其次,我會分析各筆交易的相關(guān)性,從而降低持倉的風(fēng)險。我們每天都采用計算機(jī)來分析各持倉頭寸間的相關(guān)性。通過虧損、苦澀的交易經(jīng)歷,我已明白持倉頭寸間錯誤的相關(guān)性是交易出現(xiàn)嚴(yán)重問題的根源。如果你有八個彼此高度正相關(guān)的頭寸,那么就相當(dāng)于你只交易其中的一個頭寸,但該頭寸的規(guī)模要擴(kuò)大8倍,因?yàn)檫@八個頭寸彼此高度正相關(guān),所以無法通過分散來抵沖風(fēng)險,八個形同一個。
這就是說,如果你同時看多德國馬克和瑞士法郎,你喜歡哪個,就在哪個上面建立全部的多頭頭寸,是這樣嗎?
是的,絕對正確。但更為重要的交易理念是,如果你在一個市場上建立多頭頭寸,則要在另一個正相關(guān)的市場上建立空頭頭寸。例如,雖然我凈空美元(即美元的空頭頭寸多過美元的多頭頭寸),我還是立刻做多日元和做空德國馬克,在我所有的交易中,如果我做多某些品種,一定同時做空另一些品種。
個人觀點(diǎn) 僅供參考 不作為投資建議
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