股指：
周二晚道指下跌1.0%，納指下跌2.0%。后市研判：周二兩市主要指數(shù)延續(xù)下行，個(gè)股普跌。從回調(diào)性質(zhì)上看，屬于去年四季度開始一浪上升后的二浪回吐。從ETF資金流動(dòng)觀察看，資金從TMT類ETF持續(xù)流出。預(yù)料后市兩市主要指數(shù)仍將震蕩調(diào)整，行業(yè)與主題ETF輪動(dòng)。至4月19日，美國(guó)貨幣基金總額仍處于高位，顯美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)仍在體系內(nèi)。海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍在，指數(shù)謹(jǐn)慎，近期以避險(xiǎn)為主。投資建議：近期以避險(xiǎn)為主，指數(shù)謹(jǐn)慎。
(相關(guān)資料圖)
【多空方向】
震蕩調(diào)整
國(guó)債：
周二央行公開市場(chǎng)開展1700億元7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)日有380億元逆回購(gòu)到期，因此當(dāng)日凈投放1320億元，臨近月末央行本周加大公開市場(chǎng)凈投放規(guī)模。周二貨幣市場(chǎng)短期利率較上一交易日小幅波動(dòng)，DR001加權(quán)平均1.66%，上一交易日1.60%；DR007加權(quán)平均2.04%，上一交易日2.07%。周二銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日小幅下行，2年期國(guó)債到期收益率下行0.07個(gè)BP至2.41%，5年期下行0.33個(gè)BP至2.66%，10年期下行0.19個(gè)BP至2.82%，30年期下行0.24個(gè)BP至3.16%。短線國(guó)債期貨或繼續(xù)震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
【多空方向】
震蕩
貴金屬期貨:
【品種觀點(diǎn)】
前一交易日期間，美國(guó)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)4月咨商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)為101.3，低于預(yù)期值和前值的104.2，同時(shí)，美國(guó)財(cái)政債務(wù)上限問題再度陷入美兩黨政治博弈階段，白宮發(fā)布聲明稱美總統(tǒng)拜登將否決共和黨提出的債務(wù)上限方案，引發(fā)金融市場(chǎng)擔(dān)憂情緒再度反彈，美股整體大幅收跌，美10年期國(guó)債收益率下行至3.4160%，美元指數(shù)小幅反彈至101.80美元附近，市場(chǎng)擔(dān)憂情緒推動(dòng)貴金屬價(jià)格與美元同樣小幅上行，COMEX金價(jià)小幅上行0.5669%，COMEX銀價(jià)微幅上行0.4340%，COMEX金、銀價(jià)差比率微弱擴(kuò)張至79.3371，建議投資者持續(xù)關(guān)注短線多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的再度執(zhí)行機(jī)會(huì)。后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
原油：
【品種觀點(diǎn)】
歐美央行加息預(yù)期、經(jīng)濟(jì)不振和對(duì)需求前景的擔(dān)憂以及美元走強(qiáng)等多重因素作用下，國(guó)際油價(jià)再度下跌，API原油庫存大降608.3萬桶，支撐油價(jià)，預(yù)計(jì)近期油價(jià)震蕩偏弱。
【操作建議】
暫時(shí)觀望
甲醇：
【品種觀點(diǎn)】國(guó)內(nèi)甲醇開工繼續(xù)下降，港口和產(chǎn)區(qū)小幅去庫，工廠待發(fā)訂單穩(wěn)定。昨日現(xiàn)貨出現(xiàn)不同程度下跌，跌幅5-30元不等，下游按需采購(gòu)，交投氣氛有限，短期甲醇期價(jià)寬幅偏弱振蕩。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱
尿素：
【品種觀點(diǎn)】尿素港口庫存大幅增加，主要是小顆粒貨源進(jìn)港，內(nèi)地小幅累庫，尿素開工率小幅上漲，供應(yīng)維持高位。昨日尿素現(xiàn)貨市場(chǎng)低價(jià)成交較少，下游需求分散，企業(yè)預(yù)收訂單有所減少，市場(chǎng)觀望氛圍濃厚，工業(yè)延續(xù)剛需采購(gòu)。
【操作建議】
觀望或逢高做空
【多空方向】
低位震蕩
橡膠、20號(hào)膠：
【品種觀點(diǎn)】
近期國(guó)內(nèi)外產(chǎn)區(qū)干旱，原料價(jià)格窄幅走高，但未來有降雨增多預(yù)期，或緩解產(chǎn)區(qū)干旱，短時(shí)供應(yīng)新增，壓制原料價(jià)格上揚(yáng)幅度。目前國(guó)內(nèi)終端需求啟動(dòng)緩慢，進(jìn)入4月中旬輪胎市場(chǎng)走貨愈發(fā)冷清，節(jié)前各層級(jí)商家主動(dòng)拿貨情緒繼續(xù)走低，消化庫存為主，短時(shí)天膠市場(chǎng)多空焦灼，天然橡膠市場(chǎng)上漲空間有限，謹(jǐn)防沖高回落風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
PTA：
【品種觀點(diǎn)】
歐美多個(gè)央行宣布短期內(nèi)不會(huì)通過停止加息，市場(chǎng)擔(dān)憂歐美經(jīng)濟(jì)衰退，但5月亞洲燃料需求向好，國(guó)際油價(jià)上漲；PX取價(jià)換月，遠(yuǎn)月PX供應(yīng)壓力較大，PX價(jià)格下跌；供需方面，下游聚酯工廠減產(chǎn)仍在繼續(xù)，利空市場(chǎng)情緒主導(dǎo)下，預(yù)計(jì)短期PTA價(jià)格偏弱運(yùn)行，后續(xù)需關(guān)注PTA、聚酯工廠檢修情況。【操作建議】
觀望或逢高短空
【多空方向】
震蕩偏弱
乙二醇：
歐美多個(gè)央行宣布短期內(nèi)不會(huì)通過停止加息，市場(chǎng)擔(dān)憂歐美經(jīng)濟(jì)衰退，但5月亞洲燃料需求向好，國(guó)際油價(jià)上漲；供給方面，國(guó)內(nèi)乙二醇裝置減產(chǎn)將持續(xù)，現(xiàn)貨市場(chǎng)在減產(chǎn)預(yù)期下，低價(jià)買入氛圍提升；但需求方面聚酯開工率繼續(xù)下降，負(fù)反饋預(yù)期增加，預(yù)計(jì)短期乙二醇寬幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注原油價(jià)格及聚酯工廠減產(chǎn)幅度。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
工業(yè)硅
【品種觀點(diǎn)】
期貨市場(chǎng)方面，上一交易日，2308合約開盤大漲后震蕩下跌，尾盤再次拉漲，收于15400元/噸，較上日上漲215元/噸，漲幅1.42%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)參考價(jià)15710元/噸，較上一日持平。市場(chǎng)繼續(xù)延續(xù)弱勢(shì)氛圍，整體市場(chǎng)出貨不積極，下游采購(gòu)情緒偏冷淡。利潤(rùn)持續(xù)壓縮的局面下，中頻爐生產(chǎn)的再生硅成本較低，價(jià)格有一定優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分礦熱爐產(chǎn)工業(yè)硅帶來一定沖擊
下游市場(chǎng)方面，有機(jī)硅方面，有機(jī)硅市場(chǎng)信心不足，部分高報(bào)盤實(shí)際成交仍舊讓利，臨近五一假期，下游備貨熱情表現(xiàn)一般，行業(yè)開工率持續(xù)處于低位，市場(chǎng)仍以緩解高庫存為主。鋁合金方面，收到外盤影響，同時(shí)1-3月地產(chǎn)新開工施工面積有所回落，下游需求不及預(yù)期，市場(chǎng)目前維持平淡。
五一臨近，下游采購(gòu)備貨情況表現(xiàn)不積極，市場(chǎng)買方議價(jià)意愿較強(qiáng)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)工業(yè)硅價(jià)格維穩(wěn)趨勢(shì)。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
鐵礦石：
【品種觀點(diǎn)】
由于行業(yè)虧損，長(zhǎng)流程企業(yè)減產(chǎn)檢修范圍有擴(kuò)大趨勢(shì)，上周鋼廠鐵礦石日耗，鐵水產(chǎn)量、高爐開工率均環(huán)比微降，隨著企業(yè)減產(chǎn)檢修的進(jìn)行有繼續(xù)下降的空間，對(duì)鐵礦石需求可能邊際減弱。鋼材價(jià)格波動(dòng)影響礦價(jià)，待鋼價(jià)企穩(wěn)后礦價(jià)有望跟隨。
【操作建議】
震蕩偏弱，700點(diǎn)支撐有失守可能
【多空方向】中長(zhǎng)期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點(diǎn)】
下游需求偏弱，最近幾日日成交不足15萬噸，市場(chǎng)情緒偏悲觀。西北聯(lián)鋼擬減產(chǎn)30%后，山西、湖北等多地鋼廠計(jì)劃減產(chǎn)，企業(yè)檢修減產(chǎn)范圍有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)，待出現(xiàn)大規(guī)模減產(chǎn)檢修后，價(jià)格有望企穩(wěn)。
【操作建議】
震蕩偏弱，加速下跌追空需謹(jǐn)慎
【多空方向】寬幅震蕩
焦炭
【品種觀點(diǎn)】
西北鋼聯(lián)各股東鋼企及區(qū)域內(nèi)主要鋼企計(jì)劃4月25日開始自發(fā)自律進(jìn)行檢修。鐵水產(chǎn)量預(yù)計(jì)回落。焦炭需求減少，疊加入爐煤成本支撐下降，焦炭現(xiàn)貨仍有提降預(yù)期。預(yù)計(jì)短期焦炭期貨價(jià)格繼續(xù)承壓運(yùn)行，震蕩偏弱看待。
【操作建議】
上方壓力位2350，下方支撐位2150。建議日內(nèi)反彈做空。
【多空方向】
震蕩偏弱
焦煤
【品種觀點(diǎn)】
大商所調(diào)整焦煤期貨合約交易限額和手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。國(guó)內(nèi)煤礦開工正常，進(jìn)口煤維持高位，焦煤供應(yīng)寬松格局不變。下游需求不及預(yù)期，鋼廠鐵水產(chǎn)量開始回落，粗鋼平控政策下，高爐迎來集中檢修。原料煤價(jià)格承壓下跌。焦煤市場(chǎng)投機(jī)氛圍和需求較弱。預(yù)計(jì)焦煤期價(jià)短期內(nèi)弱勢(shì)震蕩。
【操作建議】
上方壓力位1550，下方支撐位1400，建議區(qū)間內(nèi)逢高做空。
【多空方向】
震蕩偏弱。
銅:
【品種觀點(diǎn)】隔夜受衰退擔(dān)憂疊加美指上行有色金屬集體重挫，一方面，海外銀行信貸收緊房地產(chǎn)融資困難，衰退增強(qiáng)，一方面，銅庫存表現(xiàn)偏中性，旺季漸去，隔夜銅價(jià)持續(xù)偏弱運(yùn)行。后市高通脹下海外加息持續(xù)加劇衰退風(fēng)險(xiǎn)，利空銅價(jià)。礦端供給預(yù)期增加，進(jìn)口窗口依然有開啟的趨勢(shì)，去庫幅度偏保守，銅桿產(chǎn)量超預(yù)期主因銅價(jià)先抑后揚(yáng)的交易心理變化，后市增幅有限；銅板帶企業(yè)訂單增加；銅管消費(fèi)動(dòng)力維持；銅棒供應(yīng)大量增加。從終端來看，3月中介帶看量下滑，出口下滑，汽車銷量欠佳等。銀四漸去，供格局轉(zhuǎn)化，支撐力減弱。
【操作建議】
建議空單持有。主力合約支撐位65000元/噸，第一壓力位68000元/噸.倫銅區(qū)間為8400美元/噸-8800美元/噸。 【多空方向】
偏空
鋁
【品種觀點(diǎn)】隔夜衰退擔(dān)憂，疊加美指上行，有色集體重挫。受美房地產(chǎn)融資困難衰退擔(dān)憂，國(guó)內(nèi)旺季漸去鋁材訂單減少影響。但是，電解鋁供給端干擾持續(xù)，表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，云南有進(jìn)一步減壓產(chǎn)可能，廣東淘汰落后產(chǎn)能，電解鋁為在其列，鋁水比高位，庫存持續(xù)去化，但是幅度有所收窄，后市關(guān)注供需格局轉(zhuǎn)化的情況，目前看上行動(dòng)力已不足。外天然氣和電力緩解，而宏觀情緒壓制需求預(yù)期偏弱，復(fù)產(chǎn)積極性不高，倫鋁上周大量累庫，表明需求更弱的情況，整體拖累鋁價(jià)上行。關(guān)注鋁材加工企業(yè)庫存成品出庫是否順暢。預(yù)計(jì)短期寬幅震蕩，由于供給端的干擾鋁相對(duì)抗跌。
【操作建議】
建議短線區(qū)間操作?？疹^保值繼續(xù)持有看跌期權(quán)。主力合約支撐位18500元/噸，第一壓力位19000元/噸.倫鋁區(qū)間為2300美元/噸-2440美元/噸。
【多空方向】
寬幅震蕩偏空
棉花
【品種觀點(diǎn)】
美棉大幅下跌，受美元走強(qiáng)及外圍股市、商品下跌拖累，繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息動(dòng)向。鄭棉振蕩整理，期價(jià)表現(xiàn)出一定的抗跌性，觀察下方支撐情況。
【操作建議】
多單設(shè)好止盈，如跌破止盈位可暫時(shí)離場(chǎng)。
【多空方向】
多
白糖:
【品種觀點(diǎn)】
ICE原糖繼續(xù)大幅上漲，期價(jià)再創(chuàng)新高，短期期價(jià)呈現(xiàn)拉升態(tài)勢(shì)。鄭糖振蕩整理，短期期價(jià)陷于振蕩，對(duì)外盤的拉升市場(chǎng)表現(xiàn)較為謹(jǐn)慎，關(guān)注市場(chǎng)情緒對(duì)短期行情的影響。
【操作建議】
短多參與。
【多空方向】
多
油脂：
【品種觀點(diǎn)】
五一長(zhǎng)假將至 交易所提保 擔(dān)憂美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退 國(guó)際原油期價(jià)收跌 馬棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)季節(jié)性入恢復(fù)性增長(zhǎng)周期 出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳 國(guó)內(nèi)油廠有望迎來開機(jī)率和加工量的快速回升 豆油庫存回升 油脂渠道貿(mào)易商采購(gòu)謹(jǐn)慎 菜油跌破前期低點(diǎn) 三大油脂單邊空頭趨勢(shì)形成 已有空單繼續(xù)持有
【操作建議】
油脂2309合約已有空單繼續(xù)持有。Y2309支撐位7380；P2309合約，支撐位6854；OI2309合約支撐位7700。
【多空方向】
空
雙粕
【品種觀點(diǎn)】
五一長(zhǎng)假將至 交易所提保 美豆種植進(jìn)度超預(yù)期 美豆出口數(shù)據(jù)不佳 美豆類走勢(shì)整體承壓 巴西大豆升水持續(xù)走低 巴西豆銷售至美國(guó) 國(guó)內(nèi)油廠大豆到場(chǎng)和開機(jī)率回升中 但是前期預(yù)售較多豆粕在緊張的排隊(duì)出貨中 現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)期貨盤面堅(jiān)挺 基差較強(qiáng) 套利方面 賣油買粕套利限制了雙粕的跌幅 菜粕庫存大幅下降 買菜粕空豆粕的套利增多
【操作建議】
豆粕和菜粕空單減持，等反彈后再度沽空。M2309合約支撐位3300,RM2309合約支撐位2600.
【多空方向】
空
玉米：
【品種觀點(diǎn)】
黑海谷物協(xié)議談判陷入僵局，關(guān)注協(xié)議能否成功續(xù)簽；國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨弱穩(wěn)為主，新麥上市臨近，陳麥價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行，替代效應(yīng)持續(xù)；期貨盤面2307合約短線跌勢(shì)放緩，驗(yàn)證2650支撐效果，中線沽空思路不變。五一假期臨近，注意控制倉(cāng)位防范假期風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
C2307合約短線驗(yàn)證2650支撐效果，中線逢高沽空思路不變。
【多空方向】
短線止跌
生豬：
【品種觀點(diǎn)】
高價(jià)白條走貨乏力，屠企抵觸高價(jià)采購(gòu)，規(guī)模場(chǎng)出欄量快速恢復(fù)，今日早間豬價(jià)止?jié)q回穩(wěn)，河南微跌至14.6-15.4元/公斤，四川穩(wěn)定至15-15.3元/公斤?，F(xiàn)貨止?jié)q，期貨盤面整體走弱，2307合約驗(yàn)證MA60均線壓力有效重回跌勢(shì)；2309合約弱勢(shì)不改，維持短線空頭思路不變。五一假期臨近，敬請(qǐng)注意控制倉(cāng)位防范假期風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
2307合約本周已連續(xù)提示前期多單建議止盈，目前建議短線觀望；本周連續(xù)提示2309合約關(guān)注上方壓力位18000-18300/考慮做空及賣保機(jī)會(huì)，目前建議已入場(chǎng)空單及賣保頭寸繼續(xù)持有。
【多空方向】
短空
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點(diǎn)僅供參考
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