一.市場(chǎng)點(diǎn)評(píng)
(資料圖)
1.1A股
上周市場(chǎng)呈現(xiàn)大幅震蕩走勢(shì)，各板塊分化依然劇烈。具體各主要指數(shù)來(lái)看，偏大盤(pán)與價(jià)值風(fēng)格的上證50表現(xiàn)相對(duì)占優(yōu)，微跌0.93%；上證指數(shù)、滬深300與科創(chuàng)50分別收跌1.11%、1.45%和1.71%。大盤(pán)價(jià)值風(fēng)格一枝獨(dú)秀，全周上漲1.32%；小盤(pán)風(fēng)格與成長(zhǎng)風(fēng)格跌幅較大，國(guó)證2000、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌3.90%、3.58%。
行業(yè)方面，全周僅家用電器、煤炭、銀行和通信板塊上漲，分別漲3.35%、1.39%、1.17%和0.29%；電子、社會(huì)服務(wù)和美容護(hù)理跌幅居前，分別跌6.41%、5.75%和5.03%。
資金方面，北上資金上周小幅流入3億元，凈流入最多的行業(yè)為：煤炭石油(21.18億元)、運(yùn)輸業(yè)(15.23億元)、有色金屬(12.42億元)；流出最多的行業(yè)為：電子設(shè)備(-14.45億元)、化工化纖(-13.87億元)、券商(-13.65億元)。
市場(chǎng)上周波動(dòng)較大，一方面是周初公布的多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超預(yù)期，帶動(dòng)了“中特估”方向品種繼續(xù)走強(qiáng)，形成指數(shù)階段突破效應(yīng)；另一方面，隨著人工智能的不斷加速，周五海外傳來(lái)關(guān)于“美國(guó)制裁”的相關(guān)言論，最終導(dǎo)致高位籌碼大面積松動(dòng)，進(jìn)而拖累周五盤(pán)面陷入恐慌踩踏走勢(shì)。不過(guò)從周末消息面情況看，相關(guān)事件并沒(méi)有進(jìn)一步發(fā)酵的跡象，而且人工智能當(dāng)前的位置，就算沒(méi)有外部利空影響，在短期漲幅過(guò)大之后，板塊自身的震蕩壓力也是要面對(duì)。
1.2 ETF
上周市場(chǎng)僅有少數(shù)ETF逆勢(shì)上漲，其中包括教育、家電和基建相關(guān)ETF。跌幅榜上，主要是以TMT概念為首的科技類(lèi)行業(yè)，相關(guān)主題ETF如人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、芯片等科技板塊均遭遇無(wú)差別下殺。旅游ETF、消費(fèi)ETF也跌幅靠前，主要還是因?yàn)槲逡患倨谂R近，一些前期潛伏資金進(jìn)入連續(xù)兌現(xiàn)。
值得注意的是，雖然醫(yī)療近期的表現(xiàn)不盡人意，但資金卻呈現(xiàn)越跌越買(mǎi)之勢(shì)。上周ETF份額增長(zhǎng)TOP10中6個(gè)都是醫(yī)藥ETF。其中易方達(dá)醫(yī)療ETF份額增加31.11億份，穩(wěn)居第一的寶座，連續(xù)三周增長(zhǎng)超30億份。
二.要聞精選
1、公募基金Q1持倉(cāng)數(shù)據(jù)出爐，科技板塊剛開(kāi)始超配
【點(diǎn)評(píng)】當(dāng)前基金一季報(bào)披露接近完成，公募基金繼續(xù)超配科創(chuàng)板，且超配比例由0.72%擴(kuò)大至1.56%；相對(duì)滬深300行業(yè)占比，公募基金超配科技板塊的比例升至4.1個(gè)百分點(diǎn)、僅處于13年來(lái)10%分位?？傮w來(lái)看，仍處于低配狀態(tài)。
2023Q1，公募主要加倉(cāng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊的中游（工業(yè)軟件、人工智能、云計(jì)算等）、而上游（半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、半導(dǎo)體制造等）倉(cāng)位回落較多。
板塊相關(guān)個(gè)股：中控技術(shù)、長(zhǎng)江傳媒、視覺(jué)中國(guó)、北方華創(chuàng)等。
2、國(guó)資云：國(guó)資委表示，全面推進(jìn)國(guó)資央企云體系和大數(shù)據(jù)體系建設(shè)
【點(diǎn)評(píng)】：國(guó)資委召開(kāi)國(guó)資央企信息化工作推進(jìn)會(huì)議。當(dāng)前相關(guān)政策較為密集，快速調(diào)整后的國(guó)資云方向短期或存在一定修復(fù)預(yù)期。
板塊相關(guān)個(gè)股：深桑達(dá)A、易華錄、寶信軟件、太極股份、云賽智聯(lián)等。
3、三六零，年報(bào)巨虧22億，一季度凈虧近2億元
【點(diǎn)評(píng)】：自2018年三六零回A以來(lái)首次出現(xiàn)年度虧損，雖然這份年報(bào)還是略好于之前的年報(bào)預(yù)告中的-24.8億，但是在今年市場(chǎng)對(duì)于人工智能強(qiáng)烈預(yù)期的情況下，季報(bào)卻依然遭遇營(yíng)收、利潤(rùn)雙殺的窘境，與當(dāng)前股價(jià)巨大漲幅形成了鮮明反差。
與此同時(shí)，最新披露的股東人數(shù)來(lái)看，今年一季度末股東數(shù)來(lái)到32.88萬(wàn)，凈增約13萬(wàn)戶，增幅高達(dá)65%。三六零的投資者人數(shù)出現(xiàn)大幅增加，說(shuō)明這波大幅拉升已經(jīng)出現(xiàn)籌碼明顯松動(dòng)，一些機(jī)構(gòu)資金正在選擇高位兌現(xiàn)。
三.操作建議
3.1 A股、轉(zhuǎn)債打新提示
3.1.1新股申購(gòu)
今日無(wú)新股申購(gòu)。
3.1.2轉(zhuǎn)債申購(gòu)
今日無(wú)可轉(zhuǎn)債申購(gòu)。
3.2后續(xù)操作
3.2.1 A股
雖然一季度整體經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)超市場(chǎng)預(yù)期，但是受到價(jià)格回落，庫(kù)存周轉(zhuǎn)趨緩，以及企業(yè)利潤(rùn)滯后確認(rèn)等因素影響，A股盈利底部仍然需要進(jìn)一步夯實(shí)，類(lèi)似去年8月和10月，隨著4月下旬業(yè)績(jī)披露進(jìn)入高峰期，市場(chǎng)盈利預(yù)期短期仍有下修壓力。
本周是年報(bào)、季報(bào)的收官期，基于業(yè)績(jī)的不確定問(wèn)題，預(yù)計(jì)還會(huì)影響部分個(gè)股波動(dòng)加大，尤其一些前期漲幅較大，又缺乏短期業(yè)績(jī)支撐的TMT方向，在沒(méi)有充分調(diào)整消化之前（通常最高點(diǎn)下跌20%-30%），仍要謹(jǐn)慎看待。
3.2.2 ETF
上周五“外部擾動(dòng)+交易過(guò)熱”引發(fā)市場(chǎng)大幅調(diào)整，TMT方向首當(dāng)其沖，不過(guò)限制投資已經(jīng)是老生常談，更主要的核心原因還是人工智能前期累計(jì)漲幅較大、成交過(guò)熱以及五一假期臨近，一些短線資金選擇集中兌現(xiàn)造成。
指數(shù)層面，盡管年初至今滬指、科創(chuàng)50漲幅較大，但也僅是收復(fù)“去年一部分失地”，而深成指、創(chuàng)業(yè)板基本是回到了前期低點(diǎn)平臺(tái)，點(diǎn)位和估值基本進(jìn)入近5年的低位，因此也無(wú)需過(guò)度悲觀。
未來(lái)1-2個(gè)月國(guó)內(nèi)溫和復(fù)蘇、內(nèi)外流動(dòng)性中性偏松的格局沒(méi)有變化，當(dāng)科創(chuàng)50為代表的成長(zhǎng)板塊短期消化以及下周一季度大部分業(yè)績(jī)相繼落地之后，預(yù)計(jì)本周指數(shù)重新進(jìn)入企穩(wěn)修復(fù)將會(huì)是大概率。當(dāng)下時(shí)點(diǎn)可以關(guān)注有業(yè)績(jī)支撐的成長(zhǎng)和存在需求之外邏輯的價(jià)值，比如新能源、央國(guó)企、中字頭、煤炭、石油、有色金屬等相關(guān)ETF機(jī)會(huì)。
【內(nèi)容提供】：華寶證券投資顧問(wèn)林世穩(wěn)
執(zhí)業(yè)編號(hào)：S0890621060002
本欄目所載文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供投資者參考之用，不保證其內(nèi)容的準(zhǔn)確性、完整性，不構(gòu)成投資建議。
投資者據(jù)此做出的任何投資決策與華寶證券無(wú)關(guān)。
更多資訊與資訊請(qǐng)關(guān)注公眾號(hào)
關(guān)鍵詞：
