貴金屬期貨:
(相關(guān)資料圖)
【品種觀(guān)點(diǎn)】
前一交易日期間，美國(guó)房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)協(xié)會(huì)NRA公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月成屋銷(xiāo)售月率為-2.4%，低于預(yù)期值-1.8%，顯示高基準(zhǔn)利率對(duì)消費(fèi)意愿的影響持續(xù)。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)的部分委員相繼發(fā)聲，整體對(duì)貨幣政策的態(tài)度更趨謹(jǐn)慎，影響市場(chǎng)后市加息預(yù)期，美股整體小幅收跌，美10年期國(guó)債收益率小幅回落至3.5360%，美元指數(shù)微跌至101.80美元附近，貴金屬價(jià)格延續(xù)微幅震蕩盤(pán)整走勢(shì)，COMEX金價(jià)微幅收漲0.5306%，COMEX銀價(jià)微弱下跌-0.1382%，COMEX金、銀價(jià)差比率擴(kuò)張至79.6406，建議投資者持續(xù)關(guān)注短線(xiàn)多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的再度執(zhí)行機(jī)會(huì)。后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
股指：
周四晚道指下跌0.3%，納指下跌0.8%。后市研判：周四主要指數(shù)小幅調(diào)整，科創(chuàng)芯片指數(shù)帶動(dòng)TMT板塊沖高大概率只是反彈。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)行情已演繹至極致，4月風(fēng)格向業(yè)績(jī)確定性板塊轉(zhuǎn)移是大方向。預(yù)料后市指數(shù)仍將震蕩調(diào)整，行業(yè)與主題ETF輪動(dòng)。至4月12日，美國(guó)貨幣基金總額仍在快速上升，顯美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)仍在體系內(nèi)。海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍在，指數(shù)謹(jǐn)慎，行業(yè)與主題ETF輪動(dòng)。投資建議：行業(yè)與主題ETF輪動(dòng)，指數(shù)謹(jǐn)慎。
多空方向：震蕩調(diào)整
國(guó)債：
周四發(fā)布本月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，自2022年8月以來(lái)LPR已經(jīng)連續(xù)8個(gè)月沒(méi)有變動(dòng)。周四貨幣市場(chǎng)隔夜利率較上一交易日小幅上行，周四DR001加權(quán)平均2.22%，前一交易日2.13%；DR007加權(quán)平均2.13%，前一交易日2.13%。銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤(pán)收益率較上一交易日窄幅波動(dòng)，2年期國(guó)債到期收益率上行0.04個(gè)BP至2.41%，5年期下行0.25個(gè)BP至2.67%，10年期下行0.01個(gè)BP至2.83%。周四工信部表示將聯(lián)合相關(guān)部門(mén)研究出臺(tái)穩(wěn)定汽車(chē)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需增長(zhǎng)的相關(guān)政策措施。央行召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)表示，下階段，穩(wěn)健的貨幣政策要精準(zhǔn)有力，穩(wěn)固對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)支持力度，預(yù)計(jì)2023年信貸投放以及社會(huì)融資規(guī)模增長(zhǎng)將保持平穩(wěn)；近期部分銀行下調(diào)存款利率，主要是上次沒(méi)有調(diào)整的中小銀行補(bǔ)充下調(diào)。今天三十年期國(guó)債期貨正式上市。短線(xiàn)國(guó)債期貨或繼續(xù)震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩
PTA：
【品種觀(guān)點(diǎn)】
4月份俄羅斯西部港口的石油裝載量將上升到2019年以來(lái)的最高值，國(guó)際油價(jià)下跌，成本端支撐下降；供需方面，PTA現(xiàn)貨緊張情況緩解，下游聚酯工廠(chǎng)減產(chǎn)仍在繼續(xù)，利空市場(chǎng)情緒主導(dǎo)下，預(yù)計(jì)短期PTA價(jià)格偏弱運(yùn)行，后續(xù)需關(guān)注聚酯工廠(chǎng)減產(chǎn)情況。
【操作建議】
觀(guān)望或短線(xiàn)操作
【多空方向】
震蕩偏弱
乙二醇：
成本端，4月份俄羅斯西部港口的石油裝載量將上升到2019年以來(lái)的最高值，國(guó)際油價(jià)下跌；供給方面，國(guó)內(nèi)乙二醇裝置減產(chǎn)將持續(xù)，現(xiàn)貨市場(chǎng)在減產(chǎn)預(yù)期下，低價(jià)買(mǎi)入氛圍提升；需求方面聚酯開(kāi)工率繼續(xù)下降，需求利空氛圍影響下，預(yù)計(jì)短期乙二醇寬幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注原油價(jià)格及聚酯工廠(chǎng)減產(chǎn)幅度。
【操作建議】
觀(guān)望或短線(xiàn)操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
橡膠、20號(hào)膠：
【品種觀(guān)點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)及泰國(guó)主產(chǎn)區(qū)四月中下旬隨著開(kāi)割季到來(lái)，季節(jié)性供應(yīng)增加，上游壓力漸增，疊加國(guó)內(nèi)庫(kù)存攀高，基本面制約膠價(jià)難有較大反彈空間。隨著終端走貨放緩，成品庫(kù)存持續(xù)累增，下游整體趨弱對(duì)天膠市場(chǎng)形成利空沖擊，天膠市場(chǎng)繼續(xù)上漲動(dòng)力不足，謹(jǐn)防回落風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
觀(guān)望或短線(xiàn)參與
【多空方向】
震蕩
甲醇：
【品種觀(guān)點(diǎn)】港口化工煤價(jià)格止跌企穩(wěn)，本周?chē)?guó)內(nèi)甲醇開(kāi)工繼續(xù)下降，港口和產(chǎn)區(qū)小幅去庫(kù)，工廠(chǎng)待發(fā)訂單穩(wěn)定，臨近五一，下游存在節(jié)前備貨預(yù)期，需求略提升，甲醇期價(jià)寬幅振蕩。
【操作建議】
區(qū)間操作
【多空方向】
震蕩
尿素：
【品種觀(guān)點(diǎn)】本周尿素港口庫(kù)存增加明顯，主要是小顆粒貨源進(jìn)港，內(nèi)地小幅累庫(kù)，尿素開(kāi)工率小幅上漲。尿素現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格漲跌不一。下游需求中性，企業(yè)預(yù)收訂單有所減少，市場(chǎng)觀(guān)望氛圍濃厚，農(nóng)業(yè)需求分散，零星補(bǔ)貨，工業(yè)延續(xù)剛需采購(gòu)。
【操作建議】
觀(guān)望或短線(xiàn)操作
【多空方向】震蕩
工業(yè)硅
【品種觀(guān)點(diǎn)】
上一交易日，上一交易日，2308合約開(kāi)盤(pán)大幅回落，午后有所回漲，但尾盤(pán)拉低，收于15160元/噸，較上日下降375元/噸，降幅2.41%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)參考價(jià)15850元/噸，較上一日持平。硅廠(chǎng)小批量出貨暢通，部分庫(kù)存壓力較小的硅廠(chǎng)，有小幅上調(diào)報(bào)價(jià)。
供應(yīng)端方面，東北地區(qū)硅廠(chǎng)開(kāi)工數(shù)量較少，主要是因?yàn)楫?dāng)?shù)厣a(chǎn)多用木炭，但目前木炭到港價(jià)格處于高位，成本壓力過(guò)大導(dǎo)致繼續(xù)停爐；吉林及遼寧地區(qū)目前僅剩3臺(tái)爐子在產(chǎn)，且有停爐檢修計(jì)劃。
下游市場(chǎng)方面，有機(jī)硅方面，國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC行業(yè)開(kāi)工維持低位水平，市場(chǎng)目前仍在緩解庫(kù)存壓力當(dāng)中，但終端需求表現(xiàn)一般，市場(chǎng)庫(kù)存降庫(kù)效果緩慢，行業(yè)整體情緒仍表現(xiàn)謹(jǐn)慎。
目前市場(chǎng)工業(yè)硅市場(chǎng)庫(kù)存仍未出現(xiàn)明顯下降，市場(chǎng)出現(xiàn)觀(guān)點(diǎn)分歧，部分持有悲觀(guān)情緒硅廠(chǎng)仍未開(kāi)路，工業(yè)硅價(jià)格上行壓力較大。預(yù)計(jì)短期內(nèi)工業(yè)硅價(jià)格維穩(wěn)趨勢(shì)。
【操作建議】
短線(xiàn)操作。
【多空方向】
震蕩偏弱運(yùn)行
鐵礦石：
【品種觀(guān)點(diǎn)】
由于鋼企出現(xiàn)虧損，長(zhǎng)流程企業(yè)也開(kāi)始檢修減產(chǎn)，對(duì)于原料需求不利，本周鐵水產(chǎn)量下降出現(xiàn)拐點(diǎn)，不排除檢修范圍擴(kuò)大，本周港口鐵礦石庫(kù)存回升至1.3億噸。此外鋼材價(jià)格波動(dòng)也影響礦價(jià)。
【操作建議】
夜盤(pán)750支撐失守，激進(jìn)投資者可在700以下試多，注意止損
【多空方向】中長(zhǎng)期震蕩偏弱
鎳
【品種觀(guān)點(diǎn)】
上一交易日，滬鎳主力2305合約日間震蕩運(yùn)行，午后出現(xiàn)急漲急跌，夜盤(pán)持續(xù)回落，收于187900元/噸，下降2520元/噸，降幅1.32%?，F(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+5700元/噸，較上日下降300元/噸，俄鎳主流升貼水+5700元/噸，較上日下降300元/噸。現(xiàn)貨方面，日內(nèi)鎳價(jià)仍處于高位，下游對(duì)價(jià)格接受程度較差，貿(mào)易商降低升貼水以促銷(xiāo)售，但效果不明顯。當(dāng)前市場(chǎng)俄鎳資源相對(duì)緊張，但周內(nèi)新交割資源即將流入市場(chǎng)，預(yù)計(jì)資源緊張情況將得到環(huán)節(jié)。注意目前短期內(nèi)現(xiàn)貨庫(kù)存處于低位情況，市場(chǎng)易受到資金面影響。進(jìn)口盈虧情況，滬倫比7.68，交倉(cāng)盈虧虧損8886.79元/噸，俄鎳提單-2093.82元/噸，俄鎳倉(cāng)單-2486.79元/噸，鎳豆提單-3028.99元/噸，鎳豆倉(cāng)單-3421.95元/噸。
【操作建議】
短線(xiàn)操作
【多空方向】
震蕩偏弱運(yùn)行
焦炭
【品種觀(guān)點(diǎn)】
Mysteel統(tǒng)計(jì)本周鋼廠(chǎng)鐵水日均產(chǎn)量245.88萬(wàn)噸，環(huán)比下降0.82萬(wàn)噸，鋼材需求乏力，鋼廠(chǎng)盈利較差，鐵水產(chǎn)量見(jiàn)頂，焦炭經(jīng)過(guò)三輪提降，但原料煤價(jià)格持續(xù)的下調(diào)，焦企依舊有不錯(cuò)的盈利空間，焦企成本支撐不足，鋼廠(chǎng)提降意愿仍強(qiáng)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭主力合約維持弱勢(shì)震蕩。
【操作建議】
上方壓力位2350，下方支撐位2150。建議區(qū)間內(nèi)逢高做空。
【多空方向】
震蕩偏弱
焦煤
【品種觀(guān)點(diǎn)】
統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，一季度國(guó)內(nèi)原煤產(chǎn)量同比增加5.5%，進(jìn)口量同比增加96.1%。保供政策下焦煤供給有增無(wú)減。焦煤供需持續(xù)寬松，下游需求不及預(yù)期，鋼廠(chǎng)鐵水產(chǎn)量開(kāi)始回落，原料庫(kù)存維持低位。同時(shí)鋼廠(chǎng)盈利不佳，打壓原料利潤(rùn)空間。預(yù)計(jì)焦煤期價(jià)短期內(nèi)弱勢(shì)震蕩。
【操作建議】
上方壓力位1550，下方支撐位1400，建議區(qū)間內(nèi)逢高做空。
【多空方向】
震蕩偏弱。
螺紋：
【品種觀(guān)點(diǎn)】
本周螺紋庫(kù)存繼續(xù)下降，降幅低于往年同期，螺紋及熱軋產(chǎn)量均環(huán)比下降，行業(yè)減產(chǎn)由短流程擴(kuò)大至長(zhǎng)流程，在需求不能放量的背景下，只有鋼廠(chǎng)減產(chǎn)才能緩和目前的供需矛盾。
【操作建議】
震蕩偏弱，關(guān)注下方3800附近支撐力度
【多空方向】寬幅震蕩
銅:
【品種觀(guān)點(diǎn)】美初請(qǐng)和續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)均超預(yù)期，3月成屋銷(xiāo)售總數(shù)遠(yuǎn)不及預(yù)期，歐元區(qū)貿(mào)易逆差遠(yuǎn)超前值，海外數(shù)據(jù)偏弱，隔夜衰退主導(dǎo)盤(pán)面走勢(shì)，油價(jià)下跌，美指下跌，有色金屬普跌。礦端供給預(yù)期增加，進(jìn)口窗口依然有開(kāi)啟的趨勢(shì)，去庫(kù)幅度偏保守，銅桿產(chǎn)量超預(yù)期主因銅價(jià)先抑后揚(yáng)的交易心理變化，后市增幅有限；銅板帶企業(yè)訂單增加；銅管消費(fèi)動(dòng)力維持；銅棒供應(yīng)大量增加。從終端來(lái)看，3月中介帶看量下滑，出口下滑，汽車(chē)銷(xiāo)量欠佳等。銀四漸去，供格局轉(zhuǎn)化，支撐力減弱。
【操作建議】
建議長(zhǎng)線(xiàn)逢高拋空為主，短線(xiàn)區(qū)間操作，做好止損。主力合約支撐位67500元/噸，第一壓力位70100元/噸.倫銅區(qū)間為8800美元/噸-9100美元/噸。
【多空方向】偏弱，支撐力減弱
鋁
【品種觀(guān)點(diǎn)】美初請(qǐng)和續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)均超預(yù)期，3月成屋銷(xiāo)售總數(shù)遠(yuǎn)不及預(yù)期，歐元區(qū)貿(mào)易逆差遠(yuǎn)超前值，海外數(shù)據(jù)偏弱，隔夜衰退主導(dǎo)盤(pán)面走勢(shì)，油價(jià)下跌，美指下跌，有色金屬普跌。云南限電持續(xù)，3臺(tái)工業(yè)硅停產(chǎn)，4月下旬鋁板帶箔旺季，需求延續(xù)增速，鋁水比提升至70%，庫(kù)存持續(xù)去化。倫鋁大量累庫(kù)，謹(jǐn)慎外部壓力。銀四需求延續(xù)，但是空間料不及預(yù)期，云南限電短期難解除，成為影響中期鋁價(jià)方向和斜率的重要因素。關(guān)注鋁材加工企業(yè)庫(kù)存成品出庫(kù)是否順暢。預(yù)計(jì)短期高位震蕩偏強(qiáng)。
【操作建議】
建議短線(xiàn)區(qū)間操作?？疹^保值繼續(xù)持有看跌期權(quán)。主力合約支撐位18500元/噸，第一壓力位19100元/噸.倫鋁區(qū)間為2330美元/噸-2440美元/噸。
【多空方向】高位震蕩
玉米：
【品種觀(guān)點(diǎn)】
烏克蘭谷物檢查已恢復(fù)，隔夜CBOT玉米期貨繼續(xù)收跌；國(guó)內(nèi)玉米現(xiàn)貨整體穩(wěn)定，小麥價(jià)格偏弱運(yùn)行，替代效應(yīng)顯現(xiàn)；期貨盤(pán)面2307合約短線(xiàn)弱勢(shì)運(yùn)行繼續(xù)試探下方支撐，中線(xiàn)逢高沽空思路不變。
【操作建議】
C2307合約若有效跌破2700支撐位，則支撐下移至2650-2680。
【多空方向】短空
生豬：
【品種觀(guān)點(diǎn)】
今日早間豬價(jià)穩(wěn)中有漲，河南穩(wěn)定至14-14.6元/公斤，四川微漲至14.2-14.5元/公斤。短期市場(chǎng)情緒逐漸轉(zhuǎn)強(qiáng)，期貨盤(pán)面2307合約中性偏多，上方空間不宜過(guò)分樂(lè)觀(guān)；2309合約中性偏空，維持逢高沽空思路不變。
【操作建議】
2307合約前期提示入場(chǎng)多單可謹(jǐn)慎持有，短線(xiàn)支撐16400，上方壓力17000-17200壓力效果；2309合約關(guān)注做空及賣(mài)保頭寸機(jī)會(huì)。
【多空方向】中性偏多
棉花
【品種觀(guān)點(diǎn)】
美棉7月合約大幅下跌4.26%，因出口銷(xiāo)售數(shù)據(jù)不佳，期價(jià)跌破60日均線(xiàn)的支撐。鄭棉大幅回調(diào)，短線(xiàn)觀(guān)察下方支撐情況，關(guān)注新棉種植及天氣影響。
【操作建議】
趁回調(diào)擇機(jī)買(mǎi)進(jìn)。
【多空方向】多
白糖:
【品種觀(guān)點(diǎn)】
ICE原糖大幅上漲，主力合約上漲3.61%，期價(jià)再創(chuàng)11年新高，整體強(qiáng)勢(shì)格局明顯。鄭糖小幅上漲，整體上升趨勢(shì)不變。
【操作建議】
觀(guān)望。
【多空方向】多
油脂：
【品種觀(guān)點(diǎn)】
美國(guó)衰退憂(yōu)慮 國(guó)際原油下跌 美豆油跟隨走弱 馬棕櫚油產(chǎn)量進(jìn)入恢復(fù)性增長(zhǎng)周期 出口數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳 國(guó)內(nèi)油廠(chǎng)有望迎來(lái)開(kāi)機(jī)率和加工量的快速回升 豆油供應(yīng)無(wú)憂(yōu) 油脂渠道貿(mào)易商采購(gòu)謹(jǐn)慎 油脂考驗(yàn)前期振蕩區(qū)間下沿支撐 如下破 已有空單繼續(xù)持有 反之減持前期空單 中期維持寬幅振蕩思維
【操作建議】
油脂2309合約關(guān)注振蕩區(qū)間下沿支撐，中期維持振蕩思維。Y2309壓力位8300，支撐位7558；P2309合約壓力位7562，支撐位6854；OI2309合約壓力位8880，支撐位8127。
【多空方向】空
雙粕：
【品種觀(guān)點(diǎn)】
美國(guó)需求放緩 國(guó)際原油走低 美豆出口數(shù)據(jù)不佳 美豆承壓走低 大豆到廠(chǎng)增加 油廠(chǎng)有望迎來(lái)開(kāi)機(jī)率和加工量的大幅回升 豆粕供應(yīng)緊張格局將會(huì)緩解 國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)持續(xù)負(fù)值 生豬價(jià)格仍在尋底中 雙粕陷入振蕩之中
【操作建議】
豆粕和菜粕振蕩走勢(shì)為主。M2309合約壓力位3700，支撐位3350,RM2309合約壓力位3050，支撐位2750.
【多空方向】空
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來(lái)自于格林大華期貨研究所，觀(guān)點(diǎn)僅供參考
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