一.市場點(diǎn)評(píng)
1.1A股
昨日市場分化加劇，在市場維持萬億成交額的基礎(chǔ)上，市場割裂成AI板塊和非AI板塊，AI主題相關(guān)股票全線爆發(fā)，而非AI則大部分被抽血。指數(shù)一度大跌，但在金融和中特估的拉升下，收復(fù)大部分失地。
(相關(guān)資料圖)
板塊方面，CPO、手機(jī)游戲、傳媒、算力等板塊漲幅居前，旅游、鹽湖提鋰、固態(tài)電池、一體化壓鑄等板塊跌幅居前。
1.2 ETF
游戲、傳媒、通信、科創(chuàng)芯片ETF繼續(xù)大漲，這些是AI應(yīng)用和算力的代表板塊，相對(duì)來說估值還算合理。其中通信和科創(chuàng)芯片的估值百分位還處于低位，而游戲傳媒的估值趨于合理偏高的水平，但由于過去幾年游戲傳媒下跌過多，目前只是按照估值修復(fù)來對(duì)待。建議持續(xù)關(guān)注游戲ETF、傳媒ETF、科創(chuàng)芯片ETF以及通信ETF。
二.要聞精選
1、AIGC在全球范圍內(nèi)正在進(jìn)入強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代，在強(qiáng)監(jiān)管之下如何搶抓行業(yè)發(fā)展新機(jī)遇，成為不少機(jī)構(gòu)的關(guān)注重點(diǎn)。
【點(diǎn)評(píng)】隨著AI監(jiān)管政策落地，數(shù)據(jù)安全、隱私保護(hù)等需求將進(jìn)一步上升，網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)范圍、防護(hù)主體將進(jìn)一步擴(kuò)大，有望打開行業(yè)成長新空間。
建議關(guān)注：電科網(wǎng)安、人民網(wǎng)、安恒信息、奇安信、深信服、美亞柏科、啟明星辰、格爾軟件。
2、4月20日，游戲人如約等來了最新一批版號(hào)，共86款游戲獲得版號(hào)，自2022年12月以來，國產(chǎn)游戲版號(hào)已連續(xù)5個(gè)月穩(wěn)定在80款以上。
【點(diǎn)評(píng)】：游戲板塊今年的迅猛上漲，一方面受到AI等技術(shù)及產(chǎn)品對(duì)行業(yè)研發(fā)、制作、運(yùn)營效率提升的推動(dòng)影響，另一方面也受到版號(hào)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)放、行業(yè)生產(chǎn)節(jié)奏企穩(wěn)的預(yù)期影響。近期，多家上市公司在年報(bào)、互動(dòng)平臺(tái)提到了版號(hào)常態(tài)化發(fā)放的積極影響?？衫^續(xù)關(guān)注游戲ETF。
3、今年一季度，寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入890.38億元，同比增加82.91%；歸屬于上市公司股東的凈利潤98.22億元，同比增加557.97%，平均每天賺超1億元。
【點(diǎn)評(píng)】：寧德時(shí)代凈利潤的大增主要得益于公司在成本端的改善，碳酸鋰的大幅降價(jià)降低了公司的采購成本。與此同時(shí)，寧德時(shí)代一季度還在持續(xù)加大研發(fā)投入，鈉離子電池落地裝車，新發(fā)布凝聚態(tài)電池。
三.操作建議
3.1 A股、轉(zhuǎn)債打新提示
3.1.1新股申購
今日有兩只新股申購，分別是：三博腦科、經(jīng)緯股份。
三博腦科：公司是國內(nèi)民營神經(jīng)?？漆t(yī)療龍頭。根據(jù)招股意向書披露，選擇愛爾眼科、通策醫(yī)療、康寧醫(yī)院、康華醫(yī)療作為可比公司，從上述可比公司來看，2022年行業(yè)平均收入規(guī)模為96.20億元，可比PE（TTM）為75.55X，銷售毛利率為47.00%，相較而言，公司的營收規(guī)模及銷售毛利率低于行業(yè)平均水平；公司發(fā)行價(jià)：29.60元，發(fā)行價(jià)PE：90.07，高于行業(yè)平均水平。建議謹(jǐn)慎參與申購。
經(jīng)緯股份：經(jīng)緯股份：公司主營電力工程技術(shù)服務(wù)，根據(jù)招股說明書，選取永福股份、蘇文電能、四維圖新、龍軟科技作為可比公司，行業(yè)平均靜態(tài)PE為45.78X，公司發(fā)行價(jià)為37.70元，發(fā)行PE為32.35X，估值合理且市值較小，破發(fā)風(fēng)險(xiǎn)較小。
3.1.2轉(zhuǎn)債申購
今日無可轉(zhuǎn)債申購。
3.2后續(xù)操作
3.2.1 A股
TMT幾乎可以確認(rèn)是全年的主線，但高出不勝寒，如果之前沒有相關(guān)的品種，這個(gè)位置確實(shí)很難再去下場參與。其實(shí)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)證明復(fù)蘇是相對(duì)強(qiáng)勁的，尤其是進(jìn)入季報(bào)期，或許市場風(fēng)格會(huì)進(jìn)入再平衡，現(xiàn)在需要關(guān)注一些順周期的板塊：有色、建材、地產(chǎn)鏈等。
3.2.2 ETF
建議均衡配置，TMT方向可關(guān)注通信ETF；順周期方向可以關(guān)注有色金屬ETF、家電ETF。
【內(nèi)容提供】：華寶證券投資顧問潘陳建
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