國(guó)債：
(相關(guān)資料圖)
周二貨幣市場(chǎng)短期利率較上一交易日上行，周二DR001加權(quán)平均2.06%，前一交易日1.81%；DR007加權(quán)平均2.11%，前一交易日2.06%。銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤(pán)收益率較上一交易日下行，2年期國(guó)債到期收益率下行0.60個(gè)BP至2.41%，5年期下行0.94個(gè)BP至2.69%，10年期下行1.13個(gè)BP至2.83%。
周二國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布中國(guó)一季度GDP同比增長(zhǎng)4.5%，好于市場(chǎng)預(yù)期的4.0%。1-3月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)5.1%，與2022年全年增速持平，1-2月份同比增長(zhǎng)5.5%。1-3月廣義基建投資（含電力）同比增長(zhǎng)10.8%，1-2月份同比增長(zhǎng)12.2%。1-3月制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)7.0%，1-2月份同比增長(zhǎng)8.1%。1-3月房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降5.8%，1-2月份同比下降5.7%。3月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.9%，低于市場(chǎng)預(yù)期的4.2%，環(huán)比增長(zhǎng)0.12%。3月份，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.6%，大幅超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的7.2%，1-2月份為同比增長(zhǎng)3.5%。3月份，全國(guó)服務(wù)業(yè)生產(chǎn)指數(shù)同比增長(zhǎng)9.2%，比1-2月份加快3.7個(gè)百分點(diǎn)。3月城鎮(zhèn)調(diào)查失業(yè)率5.3%，較2月的5.6%下行，但同時(shí)3月份16-24歲年輕人的調(diào)查失業(yè)率從2月的18.1%上升至19.6%，結(jié)構(gòu)性失業(yè)壓力仍然較大。周二上午一季度宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布后，國(guó)債期貨價(jià)格跳漲，股票市場(chǎng)波瀾不驚，反映了金融市場(chǎng)對(duì)超預(yù)期的一季度GDP增速保持謹(jǐn)慎，更多關(guān)注3月份投資增速回落。信息消化之后，短線國(guó)債期貨或震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩
股指：
周二晚道指平盤(pán)，納指平盤(pán)。后市研判：市場(chǎng)膠著期，雖然云計(jì)算板塊反彈，但可以出看出資金向光伏、新能源車(chē)、醫(yī)藥、煤炭、家電等業(yè)績(jī)確定性板塊轉(zhuǎn)移。預(yù)料后市指數(shù)仍將整理，行業(yè)與主題ETF將輪動(dòng)。至4月12日，美國(guó)貨幣基金總額仍在快速上升，顯美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)仍在體系內(nèi)。海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍在，指數(shù)謹(jǐn)慎，行業(yè)與主題ETF輪動(dòng)。投資建議：行業(yè)與主題ETF輪動(dòng)，指數(shù)謹(jǐn)慎。 【操作建議】新興產(chǎn)業(yè)ETF輪動(dòng)，指數(shù)謹(jǐn)慎。
多空方向：震蕩整理
貴金屬期貨:
【品種觀點(diǎn)】
前一交易日期間，中國(guó)統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)一季度GDP年率為4.5%，高于預(yù)期值4%和前值2.9%，顯示經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)。另一方面，美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室公布美政府財(cái)政報(bào)告顯示，其財(cái)政赤字大漲至1.1萬(wàn)億，而財(cái)政收入降至2.048萬(wàn)億，進(jìn)一步引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美財(cái)政可持續(xù)性及美政府債務(wù)上限的擔(dān)憂情緒加劇，美股漲跌互現(xiàn)整體收平，美10年期國(guó)債收益率微幅下行至3.5850%，美元指數(shù)小幅回落至101.70美元附近，貴金屬價(jià)格整體小幅反彈，短期波動(dòng)率回落，COMEX金價(jià)小幅上行0.5550%，COMEX銀價(jià)上行0.8685%，COMEX金、銀價(jià)差比率微幅收斂至79.6684，建議前期已介入短線多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的投資者將策略持倉(cāng)全部獲利了結(jié)。后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
工業(yè)硅
【品種觀點(diǎn)】
期貨市場(chǎng)方面，上一交易日，2308合約開(kāi)盤(pán)后寬幅震蕩運(yùn)行，盤(pán)內(nèi)多次突破15500，最終收于15480元/噸，較上日上漲220元/噸，漲幅1.44%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)參考價(jià)15850元/噸，較上一日持平。整體市場(chǎng)詢價(jià)采購(gòu)人數(shù)較周初有所增加，硅廠多維持穩(wěn)定報(bào)價(jià)。當(dāng)前市場(chǎng)受到北方地區(qū)減產(chǎn)刺激，貿(mào)易商進(jìn)行低價(jià)采購(gòu)，行業(yè)情緒短期內(nèi)有小幅好轉(zhuǎn)，硅廠出貨情況有所好轉(zhuǎn)。
供應(yīng)端方面，新疆地區(qū)部分硅廠進(jìn)行減產(chǎn)檢修；重慶地區(qū)在目前行情有所改善的情況下，暫緩檢修計(jì)劃；貴州地區(qū)因?yàn)殡妰r(jià)成本過(guò)高，目前僅有個(gè)別硅廠開(kāi)工。下游市場(chǎng)方面，目前國(guó)內(nèi)有機(jī)硅DMC市場(chǎng)開(kāi)工率維持低位，目前市場(chǎng)處于緩慢去庫(kù)狀態(tài)，但由于終端消費(fèi)仍表現(xiàn)缺乏動(dòng)力，去庫(kù)節(jié)奏緩慢，行業(yè)整體情緒仍偏謹(jǐn)慎；鋁合金方面，云南地區(qū)干旱，同時(shí)青海省迎峰度夏預(yù)案消息傳出，導(dǎo)致電解鋁供應(yīng)預(yù)期下行，提振現(xiàn)貨鋁價(jià)。
目前有機(jī)硅行業(yè)受到高位電價(jià)以及各品規(guī)價(jià)格弱勢(shì)等多方面影響，同時(shí)目前市場(chǎng)整體供應(yīng)量有所減弱，對(duì)工業(yè)硅價(jià)格形成支撐；但當(dāng)前庫(kù)存處于高位，下游終端需求沒(méi)有實(shí)質(zhì)提升等利庫(kù)因素存在，預(yù)計(jì)短期內(nèi)工業(yè)硅價(jià)格仍呈弱穩(wěn)趨勢(shì)。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
鐵礦石：
【品種觀點(diǎn)】
淡水河谷一季度產(chǎn)量6677萬(wàn)噸，同比增加，按照鋼聯(lián)發(fā)貨量數(shù)據(jù)來(lái)看，一季度澳洲礦山發(fā)貨量明顯高于去年同期。目前鋼廠鐵礦石日耗，鐵水產(chǎn)量均在持續(xù)增加，鋼企對(duì)鐵礦石需求仍較為旺盛，但是長(zhǎng)流程企業(yè)也出現(xiàn)虧損，不排除會(huì)開(kāi)始檢修，對(duì)鐵礦石需求可能邊際減弱；港口鐵礦石庫(kù)存已經(jīng)降至1.29億噸。鋼材價(jià)格波動(dòng)影響礦價(jià)。
【操作建議】
關(guān)注750支撐力度。
【多空方向】中長(zhǎng)期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點(diǎn)】
統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，3月粗鋼日產(chǎn)創(chuàng)歷史新高，在粗鋼產(chǎn)量平控政策下，預(yù)計(jì)后期鋼企也將出現(xiàn)減產(chǎn)。3月房地產(chǎn)新開(kāi)工面積和施工面積月度數(shù)據(jù)8年同期新低，復(fù)蘇還需時(shí)日。短流程因虧損已經(jīng)出現(xiàn)檢修現(xiàn)象產(chǎn)量開(kāi)始下降，長(zhǎng)流程也開(kāi)始出現(xiàn)虧損，在需求不能放量的背景下，只有鋼廠減產(chǎn)才能緩和目前的供需矛盾。
【操作建議】
關(guān)注下方3800-3900支撐力度
【多空方向】寬幅震蕩
鎳
【品種觀點(diǎn)】
上一交易日，滬鎳主力2305合約日內(nèi)窄幅震蕩，夜盤(pán)大幅拉漲，收于197750元/噸，上漲9730元/噸，漲幅5.17%。現(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+6600元/噸，較上日下降200元/噸，俄鎳主流升貼水+6600元/噸，較上日下降200元/噸。現(xiàn)貨方面，日內(nèi)期鎳價(jià)格拉漲后有小幅走弱，下游市場(chǎng)持有看跌心態(tài)，多表現(xiàn)觀望情緒，市場(chǎng)整體成交偏淡。另后續(xù)新交割資源即將流入市場(chǎng)，貿(mào)易商面臨出貨壓力，日內(nèi)有二次下調(diào)升貼水報(bào)價(jià)行為。進(jìn)口盈虧情況，滬倫比7.69，交倉(cāng)盈虧虧損8632.07元/噸，俄鎳提單-939.54元/噸，俄鎳倉(cāng)單-1332.07元/噸，鎳豆提單-2576.9元/噸，鎳豆倉(cāng)單-2969.43元/噸。
【操作建議】
短線操作，適當(dāng)高位做空。
【多空方向】
震蕩偏弱運(yùn)行
焦炭
【品種觀點(diǎn)】
一季度國(guó)內(nèi)GDP同比增長(zhǎng)4.5%，好于市場(chǎng)預(yù)期。焦炭經(jīng)過(guò)三輪提降，綜合降價(jià)250元/噸，但原料煤價(jià)格持續(xù)的下調(diào)，焦企利潤(rùn)依舊較好。鋼材價(jià)格連續(xù)下跌，鋼廠盈利較差，市場(chǎng)情緒帶動(dòng)投機(jī)需求減弱。焦炭現(xiàn)貨偏弱運(yùn)行。預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭主力合約維持區(qū)間震蕩。
【操作建議】
上方壓力位2500，下方支撐位2300。建議短線多單嘗試。
【多空方向】
區(qū)間震蕩
焦煤
【品種觀點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)煤礦開(kāi)工正常，甘其毛都口岸通車(chē)數(shù)下降至800車(chē)水平，焦煤供給整體仍偏寬松。焦鋼企仍維持低庫(kù)存策略?，F(xiàn)階段鋼廠向上游索要利潤(rùn)，焦煤現(xiàn)貨價(jià)格承壓下跌。一季度國(guó)內(nèi)GDP同比增長(zhǎng)4.5%，好于市場(chǎng)預(yù)期，對(duì)市場(chǎng)起到提振作用。預(yù)計(jì)焦煤期價(jià)短期內(nèi)區(qū)間震蕩。
【操作建議】
上方壓力位1630，下方支撐位1500，短線多單嘗試。
【多空方向】
區(qū)間震蕩。
銅:
【品種觀點(diǎn)】隔夜歐美加息預(yù)期偏鷹，美聯(lián)儲(chǔ)官員表示可能再加息一次，歐央行表示通脹壓力，美指下跌，倫銅累庫(kù)，銅價(jià)調(diào)整為主。礦端供給預(yù)期增加，進(jìn)口窗口依然有開(kāi)啟的趨勢(shì)，去庫(kù)幅度偏保守，銅桿產(chǎn)量超預(yù)期主因銅價(jià)先抑后揚(yáng)的交易心理變化，后市增幅有限；銅板帶企業(yè)訂單增加；銅管消費(fèi)動(dòng)力維持；銅棒供應(yīng)大量增加。從終端來(lái)看，3月中介帶看量下滑，出口下滑，汽車(chē)銷(xiāo)量欠佳等。預(yù)計(jì)銀四難有突破上行的機(jī)會(huì)，高位震蕩為主。
【操作建議】
建議長(zhǎng)線逢高拋空為主，短線區(qū)間操作，做好止損。主力合約支撐位67500元/噸，第一壓力位70100元/噸.倫銅區(qū)間為8800美元/噸-9100美元/噸。
【多空方向】震蕩
鋁
【品種觀點(diǎn)】隔夜鋁受昨日國(guó)內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)影響，疊加美指下行，偏強(qiáng)運(yùn)行。云南限電持續(xù)，3臺(tái)工業(yè)硅停產(chǎn)，4月下旬鋁板帶箔旺季，需求延續(xù)增速，鋁水比提升至70%，庫(kù)存持續(xù)去化，鋁價(jià)偏強(qiáng)調(diào)整。國(guó)內(nèi)GDP增速4.5%，一方面基數(shù)偏低，一方面疫后消費(fèi)恢復(fù)明顯，社消數(shù)據(jù)增長(zhǎng)10.6%，高于預(yù)期7.2%，主要集中在餐飲、金銀珠寶、石油等疫后線下消費(fèi)恢復(fù)領(lǐng)域，但是汽車(chē)、家電、建筑裝潢等延續(xù)下跌，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下跌，房地產(chǎn)銷(xiāo)售為投資的先行指標(biāo)，但是從居民高杠桿和3月中介帶看率減少來(lái)看，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)改善持續(xù)性堪憂，也將進(jìn)一步印證居民中長(zhǎng)期貸款數(shù)據(jù)表現(xiàn)欠佳。制造業(yè)投資將受工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)下跌影響受到抑制。倫鋁大量累庫(kù)，謹(jǐn)慎外部壓力。銀四需求延續(xù)，但是空間料不及預(yù)期，云南限電短期難解除，成為影響中期鋁價(jià)方向和斜率的重要因素。關(guān)注鋁材加工企業(yè)庫(kù)存成品出庫(kù)是否順暢。預(yù)計(jì)短期高位震蕩偏強(qiáng)。
【操作建議】
建議短線區(qū)間操作。空頭保值繼續(xù)持有看跌期權(quán)。主力合約支撐位18500元/噸，第一壓力位19100元/噸.倫鋁區(qū)間為2330美元/噸-2440美元/噸。
【多空方向】震蕩
橡膠、20號(hào)膠：
【品種觀點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)及泰國(guó)主產(chǎn)區(qū)四月中下旬隨著開(kāi)割季到來(lái)，季節(jié)性供應(yīng)增加，上游壓力漸增，疊加國(guó)內(nèi)庫(kù)存攀高，基本面制約膠價(jià)難有較大反彈空間。隨著終端走貨放緩，成品庫(kù)存持續(xù)累增，下游整體趨弱對(duì)天膠市場(chǎng)形成利空沖擊，天膠市場(chǎng)繼續(xù)上漲動(dòng)力不足，謹(jǐn)防回落風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
甲醇：
【品種觀點(diǎn)】港口化工煤價(jià)格止跌企穩(wěn)，上周兩套內(nèi)地甲醇裝置計(jì)劃外停車(chē)檢修，甲醇開(kāi)工下降明顯。港口延續(xù)去庫(kù)，產(chǎn)區(qū)小幅去庫(kù)，工廠待發(fā)訂單大幅增加，臨近五一，下游存在節(jié)前備貨預(yù)期，甲醇期價(jià)寬幅振蕩。
【操作建議】
逢低做多
【多空方向】
震蕩
尿素：
【品種觀點(diǎn)】尿素港口小幅去庫(kù)，內(nèi)地寬幅累庫(kù)，尿素開(kāi)工率小幅上漲。尿素主流市場(chǎng)價(jià)格下調(diào)10-60元/噸。下游需求中性，訂單以小定單為主，夏季備肥時(shí)間縮短，市場(chǎng)氛圍有望好轉(zhuǎn)，農(nóng)業(yè)需求少量跟進(jìn)，工業(yè)延續(xù)剛需采購(gòu)。
【操作建議】
區(qū)間操作
【多空方向】震蕩
棉花
【品種觀點(diǎn)】
美棉上漲1.5%，美元走軟和周邊谷物上漲，期價(jià)突破60日均線壓力位。鄭棉振蕩走高，3月棉花進(jìn)口數(shù)據(jù)利多，短期期價(jià)保持振蕩上漲態(tài)勢(shì)。
【操作建議】
9月多單繼續(xù)持有。
【多空方向】多
白糖:
【品種觀點(diǎn)】
ICE原糖主力合約上漲0.4%，期價(jià)沖擊前高，整體強(qiáng)勢(shì)格局明顯，但市場(chǎng)恐高情緒也有所增大，短期存在調(diào)整要求。鄭糖偏強(qiáng)振蕩，3月進(jìn)口數(shù)據(jù)利多，整體上升趨勢(shì)不變。
【操作建議】
保持多頭思路，但不宜過(guò)分追漲。
【多空方向】多
玉米：
【品種觀點(diǎn)】
受助于烏克蘭供應(yīng)憂慮，隔夜CBOT玉米期貨繼續(xù)收漲；國(guó)內(nèi)基層余糧見(jiàn)底，優(yōu)質(zhì)干糧挺價(jià)，政策糧持續(xù)拍賣(mài)，小麥價(jià)格弱穩(wěn)為主，玉米現(xiàn)貨窄幅震蕩；期貨盤(pán)面2307合約短線維持震蕩整理。
【操作建議】
C2307合約短線觀望為主，下方支撐2720-2730，上方壓力2760-2770。
【多空方向】震蕩
生豬：
【品種觀點(diǎn)】
今日早間豬價(jià)穩(wěn)中偏強(qiáng)，河南微漲至13.8-14.4元/公斤，四川微漲至13.8-14.2元/公斤。全國(guó)豬糧比接近過(guò)度下跌一級(jí)預(yù)警觸發(fā)條件，收儲(chǔ)預(yù)期增強(qiáng)，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)強(qiáng)，期貨盤(pán)面延續(xù)反彈，短期空間不宜過(guò)分樂(lè)觀。
【操作建議】
2307合約前期提示入場(chǎng)多單可謹(jǐn)慎持有，短期空間不宜過(guò)分樂(lè)觀，關(guān)注上方第一壓力位16500是否有效。套保頭寸可等待反彈完成后的做空機(jī)會(huì)。
【多空方向】短線反彈
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來(lái)自于格林大華期貨研究所，觀點(diǎn)僅供參考
關(guān)鍵詞：
