理念是基礎(chǔ)，系統(tǒng)化的分析和交易只有在充分地體會(huì)到理念后才能實(shí)現(xiàn)。當(dāng)你形成了自己獨(dú)有的對(duì)期貨本質(zhì)的理解后，接下來(lái)你的技術(shù)研究和分析以及交易的系統(tǒng)化就算是定了基調(diào)，一切都以理念為基礎(chǔ)而展開(kāi)。由于本文是討論短線，相關(guān)主題的分析和說(shuō)明均是建立在短線這一交易策略基礎(chǔ)上的。那么就短線而言，我們應(yīng)樹(shù)立怎樣的理念？
我的體會(huì)是：期貨的本質(zhì)是多空雙方的對(duì)決，當(dāng)雙方力量處于勢(shì)均力敵時(shí)，處于平衡狀態(tài)；當(dāng)某一方力量爆發(fā)時(shí)，形成有利于該方的連續(xù)運(yùn)行，則形成突破。概括之，兩句話：多空打架，平衡與突破。
有人會(huì)問(wèn)，這兩句話我都懂，可怎么和未來(lái)的分析與操作有效銜接呢？我試著用推理的方式來(lái)說(shuō)明一下。先看我們上面說(shuō)的理念，多空打架，平衡與突破。這句話看似簡(jiǎn)單，其實(shí)它已經(jīng)告訴我們，在未來(lái)的技術(shù)研究和系統(tǒng)化設(shè)計(jì)中，有效辨別多空頭及雙方對(duì)抗時(shí)孰優(yōu)孰劣，是分析和交易展開(kāi)的基礎(chǔ)。只有實(shí)現(xiàn)有效辨別后，我們研究或從別人那兒學(xué)來(lái)的招術(shù)技巧才能有的放矢，明白什么時(shí)候該用，而避免了光有招而無(wú)法慣穿使用而造成思路和交易的混亂。
【資料圖】
技術(shù)研究的首要是如何通過(guò)技術(shù)分析的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)有效辨別多空頭雙方的狀態(tài)。有人說(shuō)了，基本面的變化也能用來(lái)判斷多空頭力量的轉(zhuǎn)換。話是對(duì)的，可這種分析方法和你的交易理念沖突了。且不說(shuō)基本面的把握對(duì)于我們普通交易者來(lái)說(shuō)難度之大，我們回過(guò)頭看一下上面提的理念會(huì)發(fā)現(xiàn)：我們是通過(guò)市場(chǎng)的反映來(lái)幫助我們分析和交易的，而價(jià)格已然將基本面、技術(shù)面以及市場(chǎng)參與各方的表現(xiàn)全部綜合并直接顯示出來(lái)。
這段話我想說(shuō)明什么呢？那就是，獲利方法有很多，但究竟學(xué)習(xí)或研究什么方法，必須是要服從你的理念，這樣才能避免你在交易過(guò)程中一會(huì)兒用這招，一會(huì)用那招，可能暫時(shí)你能獲利，但長(zhǎng)久來(lái)看，你的交易已然談不上系統(tǒng)，這為以后交易的不穩(wěn)定埋下隱患。這是危言聳聽(tīng)嗎？你試想一下，當(dāng)你形成自己的交易系統(tǒng)后，當(dāng)系統(tǒng)提示你交易時(shí)，脫離你理念基礎(chǔ)上的其他分析方法必然會(huì)干擾你對(duì)既定的交易系統(tǒng)提示的執(zhí)行能力，造成交易的不確定。
隨便舉個(gè)例子，當(dāng)系統(tǒng)要求你止損時(shí)，但因?yàn)榛久嬷С帜愕奶潛p頭寸，考慮到一般交易者都會(huì)有的利已心理，你很有可能放棄對(duì)系統(tǒng)的執(zhí)行。你既然是做短線，你關(guān)注的要點(diǎn)應(yīng)該始終在辨別市場(chǎng)的狀態(tài)并依此而展開(kāi)分析和操作。
市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)
作為高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，我們必須要清楚風(fēng)險(xiǎn)源自哪里，這樣我們才能有針對(duì)性地去避免它，控制它。只有控制了風(fēng)險(xiǎn)，才能最終實(shí)現(xiàn)有效盈利和穩(wěn)定盈利。提到風(fēng)險(xiǎn)，一般大家會(huì)想到的是市場(chǎng)的不確定，但這僅僅是一部分而已。下面我會(huì)通過(guò)對(duì)虧損的分析來(lái)說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成。簡(jiǎn)單歸納一下，造成虧損的原因有以下3大類：
技術(shù)層面具體表現(xiàn)為：
1、逆勢(shì)、對(duì)行情屬性辨別不清而頻繁交易，造成被止損反復(fù)掃到，交易系統(tǒng)粗糙，信號(hào)指示不清晰，開(kāi)倉(cāng)、持倉(cāng)、平倉(cāng)的執(zhí)行搖擺，造成盈利能力低；
2、資金管理層面重倉(cāng)，尤其是隔夜、透支交易；
3、心理層面賭博、僥幸、利已心理，貪婪而不能始終執(zhí)行熟悉的交易套路。風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的總結(jié)：逆勢(shì)、重倉(cāng)、遭受突發(fā)性轉(zhuǎn)折、技術(shù)粗糙而盈利能力低下、賭博心理、交易缺乏紀(jì)律。
市場(chǎng)波動(dòng)的特征
上面在提及對(duì)期貨市場(chǎng)的理解時(shí)提到：價(jià)格波動(dòng)，實(shí)質(zhì)上就是多頭和空頭雙方的較量，當(dāng)力量均衡時(shí)，價(jià)格就呈區(qū)間震蕩；當(dāng)某一方力量爆發(fā)時(shí)，則就產(chǎn)生突破行情。因此，價(jià)格波動(dòng)的基本特征就是：平衡市（區(qū)間震蕩）+突破市（趨勢(shì)行情）。
所有的行情均在這兩種狀態(tài)下轉(zhuǎn)換，平衡后產(chǎn)生突破，突破后再進(jìn)入平衡，再突破。另外，這兩種狀態(tài)無(wú)論在哪種周期下都同樣存在，但不同的是，周期大的平衡就能產(chǎn)生大級(jí)別的突破，周期小的平衡只能產(chǎn)生小級(jí)別的突破。
當(dāng)我們看到大平衡后的突破時(shí)，我們就能明白對(duì)后續(xù)行情有較大的預(yù)期，交易的策略自然偏向于日內(nèi)波段或波段，而不是一昧地全是（超）短線，很多人看對(duì)方向而不賺錢(qián)，根本原因就在這兒，即：行情的屬性和交易策略不配套。小周期平衡后突破，自然支持的行情級(jí)別就不會(huì)很高了。
這時(shí)候你會(huì)問(wèn)，那究竟兩種級(jí)別的平衡與突破如何有效結(jié)合運(yùn)用？這里簡(jiǎn)單地提一下，方法是共振。即：大周期的平衡被突破后，此時(shí)如小周期也出現(xiàn)平衡后的突破，標(biāo)志著大突破在短期將得到進(jìn)一步的延續(xù)。而反過(guò)來(lái)，小周期出現(xiàn)平衡后的突破，但大周期仍處于平衡市，則只能支持一般的短線操作。
大周期決定行情屬性，小周期尋找入場(chǎng)點(diǎn)。沒(méi)有大周期的配合，小周期突破后的上或下的空間是得不到保證的。平衡市即區(qū)間震蕩、波動(dòng)的特征是：經(jīng)常出現(xiàn)N重等高（低）點(diǎn)的整理形態(tài)，如M頭，三重底，平臺(tái)，矩形箱體等，波動(dòng)特征決定了我們?nèi)绾稳⑴c這樣的行情，初步的結(jié)論是：利用形態(tài)，背靠止損進(jìn)行高拋低吸。
如是寬區(qū)間，會(huì)有局部的小趨勢(shì)，順勢(shì)交易因在區(qū)間里，價(jià)格空間沒(méi)被打開(kāi)，所以：順局部勢(shì)+短線；突破市即趨勢(shì)行情（也稱單邊市），波動(dòng)的特征是：上升趨勢(shì)行情，低點(diǎn)上移，不斷創(chuàng)新高；下跌趨勢(shì)行情，高點(diǎn)下移，不斷創(chuàng)新低。同樣的，當(dāng)發(fā)現(xiàn)了突破市的波動(dòng)特征后，交易思路及策略也基本浮出水面。既然趨勢(shì)行情呈現(xiàn)以上特征，有兩種做單思路，一是逢突破追倉(cāng)，二是在趨勢(shì)行情出現(xiàn)回抽動(dòng)作時(shí)作高拋低吸。
獲利機(jī)會(huì)及交易策略
獲利機(jī)會(huì)及交易策略獲利的機(jī)會(huì)有大有小，有些常見(jiàn)，有些則是在特定環(huán)境下才會(huì)發(fā)生，因此有必要對(duì)市場(chǎng)中提供的交易機(jī)會(huì)加以甄別并加以分類，最后才是針對(duì)性地設(shè)計(jì)分析及交易思路。
1、主要交易機(jī)會(huì)：既然是主要的交易機(jī)會(huì)，那就得是：行情幅度大，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，又相對(duì)容易辨別，交易者充分參與而獲取明顯的收益。下了定義，其實(shí)答案也就出來(lái)了，即：趨勢(shì)行情中的主要行情段。
2、次要交易機(jī)會(huì)：次要交易機(jī)會(huì)是指，幅度不算很大，但出現(xiàn)的次數(shù)明顯較主要交易機(jī)會(huì)要來(lái)得多。交易者通過(guò)把握波動(dòng)的節(jié)奏來(lái)積累收益。一般來(lái)說(shuō)，這樣的交易機(jī)會(huì)存在于寬幅震蕩區(qū)。
3、來(lái)錢(qián)快的交易機(jī)會(huì)：無(wú)論市況背景，跳水和拉升始終是來(lái)錢(qián)最快的行情，伴有攻擊性盤(pán)口是其基本表現(xiàn)。這是短線交易者最為向往的，也是未來(lái)技術(shù)研究的重點(diǎn)之一。
4、垃圾交易機(jī)會(huì)：垃圾交易機(jī)會(huì)是指，波動(dòng)幅度小，持續(xù)時(shí)間短。多發(fā)生于窄區(qū)間震蕩市，是最容易持續(xù)出現(xiàn)止損的地方，因此一般建議將其過(guò)濾掉。
5、風(fēng)險(xiǎn)交易機(jī)會(huì)：是指逆局部勢(shì)下的搶反彈或博回調(diào)。有一點(diǎn)的波動(dòng)空間，但由于局部逆勢(shì)，若技術(shù)功底不夠，不能把握其節(jié)奏，一是賺取的點(diǎn)位不大，二是容易被順向再度攻擊掃到而被迫止損。
6、技巧性交易機(jī)會(huì)：技巧性交易機(jī)會(huì)，是一些非主流的、不常見(jiàn)的行情，一般要求交易者經(jīng)驗(yàn)豐富，反應(yīng)快速才能把握到。初學(xué)者不建議使用，可以將其過(guò)濾掉。如：主合約拉升（或跳水），從合約反應(yīng)慢一拍，做從合約抓補(bǔ)漲（補(bǔ)跌）。
在現(xiàn)實(shí)交易中，做短線的人常常賺、但又賠得莫名其妙，這樣怎么能實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)久的穩(wěn)定盈利？將行情的波動(dòng)與交易機(jī)會(huì)綜合起來(lái)思考，這對(duì)于后續(xù)設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)是非常有利的。原因是：針對(duì)不同的交易機(jī)會(huì)，其分析和交易的系統(tǒng)化必然是有所區(qū)別的，所設(shè)計(jì)的系統(tǒng)針對(duì)性也就更強(qiáng)，從而避免了賺賠而不知其所以然。
再來(lái)說(shuō)說(shuō)賺錢(qián)的思路，正常交易者都希望能短期內(nèi)迅速暴富，一方面這種心態(tài)將會(huì)明顯干擾交易，另一方面也反映出交易者對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)及交易機(jī)會(huì)缺乏深入的觀察和總結(jié)。期貨由于是保證金制度，小的波動(dòng)也會(huì)形成較大的盈虧，因此絕大多的單日行情是以震蕩為主，而那些趨勢(shì)（單邊）行情在整個(gè)日K線圖表中所占據(jù)的時(shí)間是很少。
這一點(diǎn)提醒我們：想穩(wěn)定盈利必須要善于把握震蕩行情，并注重高成功率。想迅速賺大錢(qián)則必須能有效判斷和參與市場(chǎng)中的主要交易機(jī)會(huì)，通過(guò)對(duì)眾多短線高手的觀察和研究發(fā)現(xiàn)，他們的獲利有這樣的特征：
單筆盈利未必高，交易次數(shù)多且成功率高，通過(guò)小利的累積實(shí)現(xiàn)翻番等，這是在一般行情里面；當(dāng)行情出現(xiàn)大的突破后，單一的純短線則是通過(guò)短線和波段相結(jié)合，注重節(jié)奏的把握，盡管也存在漏點(diǎn)，但因?yàn)樵黾恿瞬ǘ蔚慕灰?，提升了整體的盈利。
市場(chǎng)中高手的共性
了解高手盈利的共性，這對(duì)于后續(xù)設(shè)計(jì)分析及交易的系統(tǒng)化、制定交易的規(guī)則和紀(jì)律是非常有價(jià)值的參與。高手盈利的共性有：
1、分析和交易實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)化；
2、充分地運(yùn)用和執(zhí)行交易系統(tǒng)，形成穩(wěn)定的盈利模式；
3、充分的交易準(zhǔn)備和總結(jié)，計(jì)劃你的交易，交易你的計(jì)劃；
4、有清晰的交易規(guī)則和明確的交易紀(jì)律，并充分、嚴(yán)格遵照?qǐng)?zhí)行；
5、充分而有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施；
6、心理穩(wěn)定，清楚自己的不足。
技術(shù)研究的要點(diǎn)
你必須在意識(shí)中有這樣的一個(gè)認(rèn)識(shí)：做期貨難是難，但那些高手所使用的技術(shù)是相當(dāng)簡(jiǎn)單的。特別之處是，他們將簡(jiǎn)單的技術(shù)系統(tǒng)化，即：分析思路清晰，進(jìn)退有據(jù)，加上穩(wěn)定的心理的支持，最終將簡(jiǎn)單的技術(shù)發(fā)揮出巨大的效果。判斷行情的屬性，這是后續(xù)分析和交易的基礎(chǔ)，上面我們已多次提及，行情屬性兩大類：平衡市和突破市，其相應(yīng)的技術(shù)研究要點(diǎn)為：
平衡市（區(qū)間震蕩）：
1、平衡市的判斷；
2、整理的形態(tài)，參考書(shū)上介紹的各種整理形態(tài)，如：箱體，平臺(tái)，三角形，旗形；
3、支撐阻力形態(tài)上的支撐和阻力，價(jià)格波浪式運(yùn)行的支撐阻力；
4、拐點(diǎn)的把握；
5、局部順勢(shì)；
6、震蕩行情中的攻擊性行情。
突破市（趨勢(shì)行情）：
1、趨勢(shì)行情的判斷，技術(shù)上的突破+持倉(cāng)的順向大增；
2、主升（跌）段跟蹤，主要用多周期共振；
3、拐點(diǎn)把握，順向的高拋；
4、趨勢(shì)行情中的跳水。
綜述及交易系統(tǒng)框架設(shè)計(jì)：
1、期貨是多空打架，誰(shuí)強(qiáng)幫誰(shuí)；
2、順勢(shì)而不是主觀預(yù)測(cè)；
3、風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源：重倉(cāng)、持倉(cāng)過(guò)夜、遭受突發(fā)性轉(zhuǎn)折、技術(shù)粗糙而盈利能力低下、賭博心理、僥幸心理、交易缺乏紀(jì)律；
4、行情永遠(yuǎn)是2種狀態(tài)，要么是平衡，要么是突破（小周期的小平衡支持小突破，大周期的平衡支持大突破）；
5、交易機(jī)會(huì)天天有，但要清楚哪些參與的價(jià)值高，否則就過(guò)濾掉，可有效過(guò)慮風(fēng)險(xiǎn)；
6、做熟悉、有把握的行情，看不懂不做，精熟兩個(gè)品種；
7、穩(wěn)定盈利，產(chǎn)生暴富心理沒(méi)有好下場(chǎng)；
8、成功的共性：分析和交易的系統(tǒng)化，充分的風(fēng)險(xiǎn)控制，嚴(yán)格執(zhí)行交易系統(tǒng)，保持心理的穩(wěn)定；
9、技術(shù)研究的要點(diǎn)：針對(duì)不同屬性的行情設(shè)計(jì)相應(yīng)的交易模式；
10、資金管理：有把握重倉(cāng)（1+1或1），無(wú)把握輕倉(cāng)或不做。
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