剛做交易的朋友都知道我們想獲取交易利潤首先要學(xué)會(huì)順勢(shì)而為，可是往往搞不清楚順哪個(gè)勢(shì)？怎么辦呢？
這里就要引入”時(shí)間周期“這個(gè)概念啦，作為以技術(shù)分析為核心手段的交易者需要明白一些基本的道理，其中一個(gè)就是要通過技術(shù)分析解決交易的方向和以及判斷行情的級(jí)別。
如果方向和級(jí)別定了，那么你的進(jìn)出場(chǎng)在時(shí)間框架上的依據(jù)也有了，報(bào)風(fēng)比基本就能確定了。而這些都與時(shí)間周期是息息相關(guān)的，無論你做的是中長期的趨勢(shì)跟蹤，還是短線的波段交易，甚至是日內(nèi)的超短線，都離不開這個(gè)核心的問題，你如何做到順勢(shì)？
(資料圖片)
可是我們經(jīng)常能看到各個(gè)時(shí)間周期的走勢(shì)是相反的，小周期中的趨勢(shì)有時(shí)在大周期中是個(gè)調(diào)整。小周期中趨勢(shì)突破的失敗可能是大周期調(diào)整結(jié)束的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。那我們應(yīng)該如何辦呢？
先把時(shí)間框架做一個(gè)簡單的定義，就是以4-5倍的時(shí)間差作為一個(gè)獨(dú)立的時(shí)間周期，比如一個(gè)月有4周，一周有5天交易日，一日有4小時(shí)，1小時(shí)有4個(gè)15分鐘交易時(shí)間等，依次類推就是周線級(jí)別、日線級(jí)別、小時(shí)級(jí)別、15分鐘級(jí)別，那么如果我是以小時(shí)圖作為核心交易時(shí)間框架的，我們就把上一個(gè)級(jí)別的日線圖稱為大周期時(shí)間框架，把15分鐘圖稱小周期時(shí)間框架。
每個(gè)時(shí)間框架之間是依次連續(xù)的，我們?cè)谧鼋灰椎臅r(shí)候主要關(guān)心上下兩個(gè)時(shí)間框架的走勢(shì)，切不可從月線圖直接越過周線跳到日線圖或小時(shí)圖中去看。時(shí)間周期其實(shí)就是我們看待市場(chǎng)走勢(shì)的一個(gè)模式，打個(gè)比喻：周線圖就是望遠(yuǎn)鏡，日線圖就是走近一點(diǎn)看，那么小時(shí)圖就是放大鏡，15分鐘圖就是顯微鏡了。
那么大小周期在同一個(gè)圖表上是如何關(guān)聯(lián)的呢？他們之間的關(guān)系是怎么樣的呢？
簡單來說，如果核心交易圖表是小時(shí)圖，那么，小時(shí)圖的20單位均線的方向就是小時(shí)圖的核心走勢(shì)，也就是小時(shí)級(jí)別的勢(shì)，要順勢(shì)的話就不要和本周期的20單位均線的方向相反。同樣的，小時(shí)圖上的5單位均線就是代表15分鐘圖上的20單位均線！小時(shí)圖上的20單位均線就是日線上的5日線。說到這里大家應(yīng)該明白如何看上下周期之間的關(guān)系，什么叫順勢(shì)，順哪個(gè)勢(shì)？
如果本周期和下一個(gè)周期的趨勢(shì)相同的時(shí)候，趨勢(shì)就會(huì)相對(duì)流暢，以及可以按照這個(gè)原理可以找到價(jià)格在時(shí)間上的突破點(diǎn)，也就是價(jià)格變化的臨界點(diǎn)。甚至我們可以從時(shí)間框架上簡單看出市場(chǎng)是否會(huì)引起震蕩而做出規(guī)避。
有了上面的基本認(rèn)識(shí)，接下來說一個(gè)有關(guān)時(shí)間周期的基本原則：
一、大周期管著小周期
大周期沒有走完，則小周期不會(huì)結(jié)束。這就相當(dāng)于大周期是總體戰(zhàn)略，而小周期就是具體行進(jìn)路線。也就是說如果日線的走勢(shì)沒有走完，那么小時(shí)線最后還會(huì)按照日線的方向繼續(xù)前進(jìn)。那么如果我們準(zhǔn)備進(jìn)場(chǎng)的話，請(qǐng)看一下上一個(gè)周期（大周期）是否配合？再看下一下小周期是否也支持？這樣做是對(duì)你交易信號(hào)最好的過濾，盈利的勝算會(huì)大幅提高，因?yàn)槟闶稚喜豢赡苡心鎰?shì)的單子。
二、小周期的行情匯總成大周期的走勢(shì)
如果小周期走勢(shì)表現(xiàn)異常（運(yùn)動(dòng)方式的力度和強(qiáng)度），會(huì)提前告訴大周期可能發(fā)生的變化。也就是說，在某種時(shí)候，小周期表現(xiàn)出特別的走勢(shì)，和大周期形成相反的走勢(shì)，而且走勢(shì)很強(qiáng)，表現(xiàn)為斜率、K線力度、時(shí)間上的持續(xù)性，那么有可能導(dǎo)致趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。
如果大周期和小周期的方向不一致時(shí)，如周線和日線發(fā)生了矛盾，一般會(huì)發(fā)生以下的現(xiàn)象：
1、震蕩，相當(dāng)于大小周期之間在打架，表現(xiàn)在圖表就是無趨勢(shì)。這個(gè)時(shí)候我們需要耐心等待，因?yàn)橼厔?shì)交易者最麻煩頭痛最容易產(chǎn)生虧損的就是這個(gè)時(shí)候，我們稱之為不可交易期，也就是說價(jià)格的波動(dòng)沒有規(guī)律，無論在大小周期上都不存在明顯的價(jià)格趨勢(shì)，如果在這個(gè)地方管不住自己做單往往會(huì)反復(fù)止損。
2、下一個(gè)級(jí)別進(jìn)行調(diào)整，在調(diào)整完畢后繼續(xù)按照原有趨勢(shì)前進(jìn)，也就是本級(jí)別的時(shí)間周期的方向。這個(gè)時(shí)候趨勢(shì)再起，也是我們本交易周期的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)或者加倉點(diǎn)。低周期的調(diào)整我一般不會(huì)離場(chǎng)，等他調(diào)整完畢加倉。
3、引發(fā)更大級(jí)別的調(diào)整。也就是導(dǎo)致自己交易周期的趨勢(shì)發(fā)生改變，比如說我做小時(shí)線的，那么15分鐘圖上表現(xiàn)出一波和小時(shí)圖相反的趨勢(shì)，而且時(shí)間長幅度大，導(dǎo)致我小時(shí)圖的趨勢(shì)發(fā)生改變，這個(gè)時(shí)候要注意日線圖，如果在小時(shí)圖上發(fā)生突破失敗或者進(jìn)展不順利的時(shí)候往往就是上一個(gè)級(jí)別的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。
4、直接導(dǎo)致大周期趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。如何提前知道會(huì)發(fā)生以上的現(xiàn)象，并能及時(shí)做出倉位調(diào)整呢？這就要看小周期的具體前進(jìn)的運(yùn)動(dòng)方式，具體表現(xiàn)為運(yùn)動(dòng)的斜率（速度），K線的形態(tài)（力度），量能的配合和動(dòng)能（每單位量對(duì)價(jià)格的影響，也就是加速度），這些都能體現(xiàn)在行情前進(jìn)中的強(qiáng)度、力度和后續(xù)的延續(xù)性。
這些調(diào)整點(diǎn)的出現(xiàn)往往會(huì)在時(shí)間和空間上有某些特征，在一些關(guān)鍵的時(shí)間節(jié)點(diǎn)和空間節(jié)點(diǎn)上我們要保持足夠的警惕！
如果我們知道時(shí)間框架對(duì)于價(jià)格波動(dòng)的影響以后，我們開始嘗試做單，首先我們向上看一眼（大周線），目的是：
1、確定大方向，只有大方向的配合，行情才能走得更遠(yuǎn)更順利（信號(hào)的過濾，等待機(jī)會(huì)）。
2、日線中的復(fù)雜調(diào)整，在周線上表現(xiàn)得很有規(guī)律，明確了總體戰(zhàn)略的方向。（在交易周期的形態(tài)要盡量回避）
3、日線中的調(diào)整，可能在周線上表現(xiàn)為1-3根K線，這樣便于及時(shí)入場(chǎng)，也有利于保有已有的倉位。（我們要判斷調(diào)整的級(jí)別，以及如何量化）
4、如果大周期不配合，縮小時(shí)間框架或者減少預(yù)期。（大小機(jī)會(huì)要區(qū)別對(duì)待）
然后看一眼小時(shí)線，目的是：
1、日線中調(diào)整浪結(jié)束后的趨勢(shì)，在小時(shí)線中會(huì)提前反映，已走出趨勢(shì)，及時(shí)進(jìn)場(chǎng)，找到精確進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。（也就是大順、中逆、小順，大家好好體會(huì)這個(gè)特點(diǎn)，其實(shí)在交易下單周期，我們往往是逆勢(shì)的?。?/p>
2、觀察調(diào)整的運(yùn)動(dòng)方式，已確定是否正常。
3、進(jìn)場(chǎng)后，如果市場(chǎng)走出趨勢(shì)，用小時(shí)線的峰谷做防守位。
最后，實(shí)際交易過程中的進(jìn)出場(chǎng)遠(yuǎn)比上面說的復(fù)雜，今天只是把這個(gè)作為一種基本的規(guī)則和大家說明一下，核心的前提是我們要認(rèn)識(shí)到交易的時(shí)間框架的重要性，因?yàn)檫@是跟蹤價(jià)格變動(dòng)最合理的分析手段，帶有極大的普遍性，適合于任何商品市場(chǎng)，把交易的時(shí)間框架掌握好會(huì)極大提高你的勝率。以及在何時(shí)進(jìn)場(chǎng)何時(shí)離場(chǎng)方面真正的做到標(biāo)準(zhǔn)化的第一步。
其次，因?yàn)槊總€(gè)人的性格不同，對(duì)于交易者如何選擇合適自己的交易周期有重要的參考意義，雖然我現(xiàn)在很少用均線指標(biāo)來做交易依據(jù)了，但是其中的道理是一樣的，尤其對(duì)于剛?cè)胧袌?chǎng)的新手，這個(gè)東西務(wù)必好好掌握。
趨勢(shì)跟蹤策略不能長期堅(jiān)持的原因
期貨市場(chǎng)是一個(gè)負(fù)和博弈的市場(chǎng)，超過99%以上的期貨交易者都是以最終虧損收?qǐng)?。而且在期貨市?chǎng)中交易的時(shí)間越長，虧損的概率越大。
曾經(jīng)有一個(gè)資深的期貨公司經(jīng)理做過統(tǒng)計(jì)，期貨連續(xù)交易時(shí)間3個(gè)月以內(nèi)的客戶80%都可以盈利，6個(gè)月盈利降到72%，9個(gè)月降到65%，1年降到48%，一年半降到31%，兩年為20%，三年之后可以盈利的人不超過11%，五年之后盈利的不超過4.5%，7至10年之后盈利的人不超過0.35%，也就是說最初開戶的那一批人幾乎都不做了。然后接著又有新的一批自命不凡的“期貨夢(mèng)想家”們瘋狂的涌入這個(gè)市場(chǎng)......日復(fù)一日，年復(fù)一年........不斷的為期貨市場(chǎng)注入全新的血液。
通過以上數(shù)據(jù)大家看到了期貨市場(chǎng)是如此的殘酷，但趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)卻可以多年長盛不衰，國外有相當(dāng)多的一部分交易者都以中長線趨勢(shì)跟蹤作為主流策略，單純的趨勢(shì)跟蹤期貨基金很多活了30年甚至更長時(shí)間，目前還在持續(xù)交易。而以國內(nèi)各個(gè)期貨品種來看，即使是簡單的雙均線系統(tǒng)，也可以獲得盈利。
這其中最著名的就是海龜系統(tǒng)，海龜系統(tǒng)的核心思想其實(shí)就是雙均線以及價(jià)格新高新低，操作非常簡單。海龜系統(tǒng)是經(jīng)過大量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)證明是可以實(shí)現(xiàn)長期盈利的。目前市面上類似海龜系統(tǒng)的策略是很多的，而且也非常容易操作和識(shí)別。
那么趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)既然簡單，又可以盈利，而且?guī)缀跞巳私灾?，為什么最終期貨交易盈利者只有1%不到，這確實(shí)是一個(gè)令人深思的問題。解決這個(gè)問題，就要研究趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)潛藏的陷阱。
陷阱一：系統(tǒng)的不完美與微利性（優(yōu)化陷阱）
金融市場(chǎng)具有高度的防御機(jī)制，因此任何交易策略要想長期盈利，必須是微利的，甚至忍受較大的回撤，較低的收益風(fēng)險(xiǎn)比。否則，對(duì)于一個(gè)高收益風(fēng)險(xiǎn)比的系統(tǒng)，市場(chǎng)就會(huì)自動(dòng)摧毀之，使其無法長久。這也是為什么很多經(jīng)過過度優(yōu)化擬合而做出的交易策略始終無法獲利的根本原因。
從國外趨勢(shì)跟蹤基金特別是交易時(shí)間超過20年的基金業(yè)績來看，交易寬廣的市場(chǎng)品種組合，運(yùn)用良好的資金管理與風(fēng)險(xiǎn)控制，每年平均收益率也僅10至15%左右，但最大回撤卻可以高達(dá)30%到40%。收益風(fēng)險(xiǎn)比如此差勁的微利系統(tǒng)，相信不可能有人能夠滿意地用于實(shí)盤。于是優(yōu)化之，縮短交易周期，優(yōu)化各種參數(shù)，加入各種限制條件，最終獲得一個(gè)自己非常滿意的資金曲線，卻不知道，由于市場(chǎng)強(qiáng)大的防御機(jī)制，對(duì)于一個(gè)門檻較低卻擁有高收益的系統(tǒng)，能夠長久盈利的可能性幾乎為零。
陷阱二：策略需要的資金與實(shí)際擁有的資金不匹配
趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)尤其是中長線趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)，必須交易大組合，才能用一個(gè)市場(chǎng)的盈利去彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，并且最好能夠使用資金管理來控制每筆交易的風(fēng)險(xiǎn)。這也就是我之前提到過的“風(fēng)險(xiǎn)壓縮”的概念。
但通常期貨交易者擁有的資金有限，因此最多只能交易1到2個(gè)品種的小型組合，更多的人也能交易一個(gè)品種，這就很容易出現(xiàn)一個(gè)問題，所有的品種都是階段性趨勢(shì)行情的特征，沒有哪個(gè)品種會(huì)永遠(yuǎn)出現(xiàn)趨勢(shì)，絕大多數(shù)的時(shí)間都處于震蕩盤整階段，可能你交易的品種沒有出現(xiàn)趨勢(shì)行情，而沒有交易的品種卻出現(xiàn)了趨勢(shì)性行情，當(dāng)你的注意力集中到出現(xiàn)趨勢(shì)性行情品種的時(shí)候，之前沒有趨勢(shì)的品種可能又出現(xiàn)趨勢(shì)行情了......，但是如果你想交易市場(chǎng)上的幾個(gè)最主流的活躍品種就會(huì)受限于你資金不足的問題。
既使有一天您具備了足夠的資金可以交易更多的品種了，可是當(dāng)個(gè)別品種出現(xiàn)持續(xù)虧損，或者盈利快速回吐的時(shí)候，賬戶資金曲線還是有可能陷入長期盤整甚至穩(wěn)定下跌的階段，交易者同樣也要忍受回撤期的煎熬，而且當(dāng)你具備更多資金的時(shí)候壓力往往更大。
陷阱三：情緒性陷阱
由于以上兩個(gè)陷阱的存在，對(duì)于意志不堅(jiān)定的人來說（99%的交易者意志都不堅(jiān)定），必須會(huì)進(jìn)行手工干預(yù)。系統(tǒng)盈利時(shí)通常不會(huì)手工干預(yù)，手工干預(yù)經(jīng)常發(fā)生在虧損期，扳回?fù)p失的愿望強(qiáng)烈，從而陷入虧了再虧的惡性循環(huán)，最終可能會(huì)造成不可挽回的巨大損失。
綜合以上幾點(diǎn)，趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)潛藏著諸多陷阱，但正是這些陷阱的存在，使得趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)才可以成為一個(gè)長期有效的正期望值系統(tǒng)。
要想運(yùn)用趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)最終賺到錢，需要仔細(xì)思考策略與資金的匹配問題，長期堅(jiān)定地執(zhí)行策略，控制好情緒，而且需要有一整套完善的策略管理機(jī)制，更為重要的是此時(shí)此刻考驗(yàn)交易者的就是對(duì)金錢和期貨交易的理解深度了.....想明白了，可能這一關(guān)就過去了，想不明白那就......OVER!
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