一.要聞精選
1、2023年4月11日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室（網(wǎng)信辦）發(fā)布關(guān)于《生成式人工智能服務(wù)管理辦法（征求意見稿）》。
(資料圖片)
【點評】網(wǎng)絡(luò)安全、數(shù)據(jù)安全是保障生成式人工智能產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展和規(guī)范應(yīng)用的關(guān)鍵，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)均將不同程度受益于生成式人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
建議關(guān)注：電科網(wǎng)安、人民網(wǎng)、安恒信息、奇安信、深信服、美亞柏科、啟明星辰、格爾軟件
2、近日使用了ChatGPT技術(shù)的《ドキドキAI尋問ゲーム》一經(jīng)發(fā)布后登上網(wǎng)站排行榜前列，證明了玩家對游戲中應(yīng)用AI生成對話技術(shù)的較高接納度與強烈好奇心
【點評】降本增效是游戲行業(yè)當(dāng)前的主流趨勢，AI可大幅縮減成本開支與開發(fā)時長；產(chǎn)品創(chuàng)新不足是近年游戲增長的瓶頸之一，而AI能大幅提升游戲中的內(nèi)容數(shù)量和形式，并通過AINPC等實現(xiàn)玩法創(chuàng)新，作為典型的創(chuàng)新驅(qū)動型行業(yè)，AI有望加速游戲行業(yè)的創(chuàng)新升級。
技術(shù)變革疊加行業(yè)基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)，看好游戲行業(yè)全年行情：2023年前3個月已有288款游戲獲批版號，今年游戲行業(yè)有望迎來供給爆發(fā)和需求復(fù)蘇，有力支撐行業(yè)基本面向好和景氣度提升。
建議關(guān)注：游戲動漫ETF
3、近期，蘋果官網(wǎng)宣布WWDC23將在北美時間6月5日召開
【點評】蘋果MR自2016年項目啟動至今已打磨七年之久，集齊了多項前沿技術(shù)，有望開啟XR的iPhone時代，成為繼iPhone、iPad、Mac、iWatch之后全新現(xiàn)象級終端，引領(lǐng)XR技術(shù)升級新趨勢。疊加Meta、Pico、索尼等其他VR品牌在硬件生態(tài)端持續(xù)升級，VR市場有望加速發(fā)展，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的也將受益。
建議關(guān)注蘋果MR產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的：立訊精密（整機代工）、長盈精密（結(jié)構(gòu)件）、兆威機電（IPD調(diào)節(jié)模組）、高偉電子（攝像頭模組）、領(lǐng)益智造（功能件/結(jié)構(gòu)件）、華興源創(chuàng)（Micro-OLED檢測設(shè)備）等。
4、清明假期（4月5日），全國國內(nèi)旅游出游2376.64萬人次，較去年清明節(jié)當(dāng)日增長22.7%；預(yù)計實現(xiàn)國內(nèi)旅游收入65.20億元，較去年清明節(jié)當(dāng)日增長29.1%。
【點評】一季度旅游業(yè)快速回暖，很快將迎來五一旅游旺季，出行板塊迎來困境反轉(zhuǎn)，景區(qū)酒店、免稅等線下出行消費火熱，復(fù)蘇勢能強勁的國內(nèi)出行鏈龍頭將率先受益。
建議關(guān)注旅游板塊：旅游半徑持續(xù)擴(kuò)大，境內(nèi)外游加速回暖，可關(guān)注旅游ETF。
建議關(guān)注酒店板塊：龍頭酒店逆勢擴(kuò)張，開店持續(xù)放量，頭部效應(yīng)凸顯，直接受益行業(yè)復(fù)蘇，業(yè)績彈性可期，如錦江酒店、首旅酒店、君亭酒店。
5、3月全國白羽肉雞銷售均價10.4元/公斤，環(huán)比上漲0.64元/公斤，3月白羽雞價延續(xù)快速抬升態(tài)勢，已超過去一年內(nèi)高點。
【點評】雞板塊目前保持高景氣，當(dāng)前時點建議重點關(guān)注國內(nèi)白羽肉雞一體化養(yǎng)殖龍頭企業(yè)圣農(nóng)發(fā)展；兼具安全性及業(yè)績彈性建議關(guān)注國內(nèi)白羽肉雞最大養(yǎng)殖屠宰企業(yè)禾豐股份。
二.市場點評
1、A股
4月12日大盤全天震蕩分化，“中特估”帶領(lǐng)大盤指數(shù)上攻，AI+方向持續(xù)發(fā)酵，尤其是游戲和傳媒板塊暴力拉升，相關(guān)的ETF漲幅巨大，如游戲ETF漲了8%，傳媒ETF漲了5%。而另一邊是被資金拋棄的新能源和消費，這兩個板塊的持續(xù)下跌也說明行情的分化是比較厲害的。
目前市場兩條主線比較明確，一是人工智能、二是中特估，兩者都是高位，上證指數(shù)也上攻到了前期的高點附近，短期需要警惕題材高位回落導(dǎo)致的指數(shù)回調(diào)的風(fēng)險。
2、ETF基金
游戲動漫、影視、傳媒相關(guān)的ETF表現(xiàn)亮眼，而白酒、新能源相關(guān)的ETF跌幅居前。游戲和傳媒板塊都屬于困境反轉(zhuǎn)，都屬于長期下跌后，遇到催化劑暴力反彈。例如傳媒行業(yè)，經(jīng)歷了接近8年的沉寂，終于碰到了AI的加持，板塊開始反轉(zhuǎn)。
雖然這些板塊短期漲幅巨大，但拉長看，相對于他們之前的跌幅，目前還是處于底部，因此在未來如果遇到比較大幅的調(diào)整，可以繼續(xù)重點關(guān)注。
三.操作建議
1、A股、轉(zhuǎn)債打新提示
1.1新股申購
今日有一只新股申購：榮旗科技。
公司主要從事智能裝備的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)。同行業(yè)可比公司有精測電子、天準(zhǔn)科技、矩子科技、華興源創(chuàng)、科瑞技術(shù)等。本次發(fā)行價格71.88元/股對應(yīng)的市盈率為：71.62倍，相較于同業(yè)公司，估值較高。
1.2轉(zhuǎn)債申購
今日有兩只可轉(zhuǎn)債申購，分別是科思轉(zhuǎn)債、海能轉(zhuǎn)債。
2、后續(xù)操作
當(dāng)前指數(shù)已經(jīng)運行至前高附近，短線有調(diào)整風(fēng)險。中長期看，包括社融和貸款等金融數(shù)據(jù)都超預(yù)期，說明經(jīng)濟(jì)在復(fù)蘇，信心在增強，市場流動性也比較充裕。今年指數(shù)大概率震蕩上行，目前的行情還只行至中段。
當(dāng)下，均衡配置或許是穿越震蕩最好的選擇。在基本能夠確定今年主線是大科技的前提下，這個方向我們就不得不去做配置，但由于短期漲幅都很大，我們盡量去尋找性價比較高的板塊，例如通信設(shè)備，受益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時目前的估值也還比較合理，市盈率僅僅處于近十年12%分位，可以重點關(guān)注通信ETF。
另一方面，我們需要配置經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇線來做組合的平衡：例如地產(chǎn)回暖背景下的地產(chǎn)鏈上下游，建議關(guān)注地產(chǎn)ETF、鋼鐵ETF、家電ETF等等，旅游出行恢復(fù)相關(guān)的旅游、交運板塊，建議關(guān)注旅游ETF、交運ETF等等。
【內(nèi)容提供】：華寶證券投資顧問潘陳建
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