一.要聞精選
1、央行：3月份，人民幣貸款增加3.89萬億元，同比多增7497億元。3月末廣義貨幣（M2）余額281.46萬億元，同比增長12.7%。3月份，社會融資規(guī)模增量為5.38萬億元，比上年同期多7079億元。
【點(diǎn)評】3月份金融總量數(shù)據(jù)超預(yù)期，在地產(chǎn)銷售等帶動下，居民中長期貸款有所好轉(zhuǎn)；M2和M1的剪刀差有擴(kuò)大趨勢，期待從貨幣到信貸的持續(xù)發(fā)力。
(相關(guān)資料圖)
2、充電基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)量同比大增，行業(yè)進(jìn)入發(fā)展快車道
【點(diǎn)評】中國充電聯(lián)盟發(fā)布數(shù)據(jù):今年3月，公共充電樁較上月增加8.9萬臺，同比增長59.0%全國充電基礎(chǔ)設(shè)施累計數(shù)量為584.2萬臺同比增加87.9%。車端+樁端+政策端的共同進(jìn)步將推動直流快充樁快速滲透，將推升充電模塊、主要元器件(功率器件、磁性元件、電容、PCB、芯片)、充電槍的需求。
相關(guān)個股：關(guān)注道通科技多款直流樁和交流樁產(chǎn)品均通過歐標(biāo)和美標(biāo)認(rèn)證。
3、國家出手，人工智能安全監(jiān)管規(guī)定出臺
【點(diǎn)評】目前在促進(jìn)AI創(chuàng)新發(fā)展的同時，確保AI的可信賴并降低AI發(fā)展和應(yīng)用所帶來的風(fēng)險，已經(jīng)成為了一個全球性議題。全球很多國際組織和國家地區(qū)政府也都發(fā)布了相關(guān)政策、法律或指引文件，探索AI監(jiān)管的方式。信息安全、數(shù)據(jù)審核類公司有望受益。
4、伯克希爾哈撒韋公司對比亞迪的持股比例下降至10.90%
【點(diǎn)評】作為電動車龍頭，長期價值是毋庸置疑的，短期可能還需要消化價格戰(zhàn)的影響，等待行業(yè)庫存的好轉(zhuǎn)。
二.市場點(diǎn)評
1、A股
市場持續(xù)震蕩，上證50微跌0.18%，中證500漲0.16%，中證1000上漲0.22%，兩市成交量維持在1萬億以上。
板塊方面，傳媒娛樂、IT設(shè)備等漲幅居前；釀酒、船舶、運(yùn)輸服務(wù)跌幅居前；人工智能板塊反復(fù)活躍，在事件催化下，不斷延伸出新的主線，數(shù)據(jù)、安全、算力等等。
3月份重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布，CPI同比增長0.7%，PPI下降2.5%，物價水平處于低位，消費(fèi)呈現(xiàn)K型復(fù)蘇，疫情受損的餐飲旅游出行等服務(wù)恢復(fù)很好，汽車等商品型消費(fèi)受到價格戰(zhàn)的影響。廣義貨幣M2增長12.7%，狹義貨幣M2增長5.1%，M2和M1的剪刀差有擴(kuò)大趨勢，從貨幣到信貸仍然需要發(fā)力。
2、ETF基金
ETF方面，影視、傳媒、游戲等ETF漲幅居前；滬港通創(chuàng)新藥、飲料、酒等ETF跌幅居前。漲幅居前的ETF主要還是人工智能相關(guān)，高位高波，注重節(jié)奏和風(fēng)險。近期糖酒會顯示，白酒整體處于去庫存，節(jié)后動銷偏弱，行業(yè)內(nèi)部分化，市場份額繼續(xù)向高端名酒集中。
三.操作建議
1、A股、轉(zhuǎn)債打新提示
1.1新股申購
今日有一只新股申購：美利信。
美利信：主營通信領(lǐng)域和汽車領(lǐng)域鋁合金精密壓鑄件，代碼301307，發(fā)行價32.34元，申購上限1.25萬股。按照2022年報公布利潤2.23億，計算發(fā)行市盈率約30倍，相對行業(yè)平均市盈率25倍左右，定價較合理。
1.2轉(zhuǎn)債申購
今日無可轉(zhuǎn)債申購。
2、后續(xù)操作
在沒有外部強(qiáng)刺激的情況下，市場繼續(xù)震蕩的概率較大。沿著現(xiàn)有趨勢主線和未來政策預(yù)期兩個方向?qū)ふ彝顿Y機(jī)會。
科技方向，關(guān)注人工智能板塊能否維持強(qiáng)勢，以及自主可控的芯片半導(dǎo)體能否脫離AI走出獨(dú)立行情。
一季報的角度，受益于疫后診療復(fù)蘇，創(chuàng)新藥有望業(yè)績改善。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇斜率放緩，物價壓力較輕的情況下，4月下旬重要召開，可能給出政策上的利好，適當(dāng)左側(cè)布局地產(chǎn)鏈等促經(jīng)濟(jì)主題，相關(guān)半導(dǎo)體、醫(yī)藥、地產(chǎn)等ETF也可關(guān)注。
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