股指：
周一晚道指上漲0.3%，納指平盤。后市研判：周一市場風格發(fā)生明顯轉(zhuǎn)換，以人工智能為代表的TMT板塊大幅回落，帶動兩市主要指數(shù)下行。特斯拉投建上海儲能工廠，帶動電池、電力板塊走強。4月份通常是成長板塊與業(yè)績確定性板塊切換的時間點，隨著一季報的陸續(xù)發(fā)布，資金開始向業(yè)績增長板塊流動。存量博弈下，國內(nèi)主要指數(shù)并不具備趨勢性大幅上漲的能量，后市新興產(chǎn)業(yè)ETF有望延續(xù)輪動。海外市場風險仍在，指數(shù)謹慎，新興產(chǎn)業(yè)ETF輪動。投資建議：新興產(chǎn)業(yè)ETF輪動，預期股指階段性調(diào)整。
(資料圖片僅供參考)
【多空方向】
震蕩調(diào)整
國債：
周一貨幣市場短期利率較上一交易日小幅波動，周一DR001加權平均1.34%，上一交易日1.37%；DR007加權平均2.00%，上一交易日2.00%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日窄幅波動，2年期國債到期收益率上行0.17個BP至2.41%，5年期上行0.38個BP至2.69%，10年期下行0.09個BP至2.85%。周一國債期貨走勢再次與萬得全A股票指數(shù)蹺蹺板。短線國債期貨或繼續(xù)震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
【多空方向】
震蕩
貴金屬期貨:
【品種觀點】
前一交易日期間，西方復活節(jié)假期持續(xù)，多個金融市場繼續(xù)處于假期休市中，全球市場整體交投清淡，同時，市場對美國經(jīng)濟衰退的擔憂情緒持續(xù)加劇，在此背景下本周美勞工部將公布CPI、PPI等通脹數(shù)據(jù)，影響現(xiàn)階段市場觀望情緒濃重，美股股指延續(xù)微弱震蕩走勢整體收平，美10年期國債收益率維持在3.4150%，美元指數(shù)小幅反彈至102.40美元附近，貴金屬價格整體微幅回落，COMEX金價微幅收跌-0.7517%，COMEX銀價微弱下行-0.3755%，COMEX金、銀價差比率微弱收斂至80.2356，建議前期已介入短線多銀價波動率套利策略的投資者繼續(xù)持有剩余策略持倉。后市建議繼續(xù)關注美聯(lián)儲貨幣政策預期、中美關系預期，金融市場風險偏好變化以及貴金屬市場持倉結構變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
鐵礦石：
【品種觀點】
鋼材價格下跌拖累礦價。鋼廠鐵礦石日耗，鐵水產(chǎn)量均在持續(xù)增加，鋼企對鐵礦石需求仍較為旺盛；港口鐵礦石庫存低于5年均值。下游需求對礦石有支撐，上方空間因監(jiān)管要求相對有限，鐵礦石價格寬幅震蕩。還需關注是否會繼續(xù)執(zhí)行粗鋼壓減政策。
【操作建議】
震蕩偏弱，09合約上方壓力900-950，下方支撐750。
【多空方向】寬幅震蕩
螺紋：
【品種觀點】
需求持續(xù)未見改善，市場情緒偏悲觀，價格繼續(xù)走弱。螺紋產(chǎn)量暫未見明顯增加，庫存去庫速度低于往年同期，成交量不及往年同期，需求波動影響市場情緒進而影響價格變化，需求如無明顯改變，可能拖累鋼材價格。政策方面，關注后期是否有壓減政策發(fā)布。
【操作建議】
震蕩偏弱，關注下方3800-3900支撐力度
【多空方向】寬幅震蕩
焦炭
【品種觀點】
入爐煤成本繼續(xù)下移，焦炭成本支撐不足。下游螺紋鋼表需下降至310萬噸，環(huán)比下跌22萬噸，鋼材價格持續(xù)走低，鋼廠盈利一般。河北主流鋼廠發(fā)起二輪提降50元/噸。下游鋼廠鐵水產(chǎn)量增加至245萬噸，環(huán)比增加1.72萬噸，焦炭需求支撐不變。預計焦炭供需相對平衡。焦炭期價短期震蕩偏弱。
【操作建議】
上方壓力位2600，下方支撐位2450。建議短線操作，逢高做空。
【多空方向】
偏空震蕩。
焦煤
【品種觀點】
焦煤進口高位，國內(nèi)煤礦維持正常生產(chǎn)，焦煤供給整體寬松。焦煤價格下跌，市場投機需求減少。下游焦炭開始二輪提降，鋼材價格趨勢向下，對原料價格打壓增強，焦鋼企采購偏謹慎。預計焦煤期價繼續(xù)維持偏弱震蕩。
【操作建議】
上方壓力位1800，下方支撐位1670。逢高做空。
【多空方向】
偏空震蕩。
工業(yè)硅
【品種觀點】
期貨市場方面，上一交易日，2308合約日間震蕩走弱，收于14930 元/噸，較上日下降300 元/噸，降幅1.97%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國工業(yè)硅市場參考價16120 元/噸，較上一日下調(diào)18 元/噸，新疆通氧553#市場成交參考均價15800元/噸；天津港421#市場成交參考均價為17600元/噸。
現(xiàn)貨方面，工業(yè)硅市場價格再度走低，云南個別前期受電力因素影響廠家開始復產(chǎn)，為工業(yè)硅價格回調(diào)帶來壓力。生產(chǎn)成本目前對工業(yè)硅價格仍難形成支撐，需求端同樣表現(xiàn)疲軟，預計短期內(nèi)工業(yè)硅價格仍呈弱勢運行。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運行
鋁
【品種觀點】鋁錠基本面利多因素累積，供給端云南減產(chǎn)消息，但企業(yè)尚未收到有效通知，鋁水比提升和鑄錠直發(fā)企業(yè)增多，表明需求改善的情況，在改善空間尚在的情況下，若供給端無邊際改善的情況，那么料延續(xù)去庫?？紤]二季度西南地區(qū)降水量仍有緩解的預期，需求端制造業(yè)PMI落于預期，表明需求改善不及預期的情況，且鋁棒小幅累積去庫缺少延續(xù)性，鋁錠的緊缺帶動的上行仍需觀察。俄鋁牙買加電解鋁廠罷工干擾，全球制造業(yè)PMI低于榮枯線，外需減弱，進口貨源增多，預計短期突破上行的概率較小，寬幅偏強震蕩為主。
【操作建議】
建議短線區(qū)間操作?？疹^保值繼續(xù)持有看跌期權。主力合約支撐位18200元/噸，第一壓力位18800元/噸.倫鋁區(qū)間為2260美元/噸-2440美元/噸。
【多空方向】震蕩
銅:
【品種觀點】美通脹預期升溫，隔夜美指上行，銅價收跌?；久娣矫妫V端干擾解除，冶煉加工費上行，表明冶煉端供大于求的情況。進口窗口依然有開啟的趨勢，進口貨源增加趨勢。去庫幅度顯著收窄，表明供需轉(zhuǎn)換的情況，近期銅桿增產(chǎn)釋放多因樂觀情緒所致，整體終端需求并部樂觀，4月銅桿產(chǎn)出存增長預期，但是增幅料下降且空間有限。預計銀四難有突破上行的機會，高位震蕩為主。
【操作建議】
建議長線逢高拋空為主，短線區(qū)間操作，做好止損。主力合約支撐位67500元/噸，第一壓力位70000元/噸.倫銅區(qū)間為8500美元/噸-9100美元/噸。 多空：震蕩
橡膠、20號膠：
【品種觀點】
國內(nèi)海南產(chǎn)區(qū)陸續(xù)開割，云南產(chǎn)區(qū)受白粉病限制個別地區(qū)延遲開割，雖到開割季但膠水產(chǎn)出有限，且進口量高位，國內(nèi)顯性庫存壓力較大，供應壓力對天膠形成拖拽。輪胎企業(yè)產(chǎn)能利用率有逐漸走弱跡象，且新訂單量放緩,需求難以提振膠價,預計短期天膠以穩(wěn)中偏弱走勢為主。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
甲醇：
【品種觀點】近期煤炭價格表現(xiàn)弱勢，成本端支撐不足。伊朗甲醇裝置恢復重啟，寧夏寶豐甲醇新裝置產(chǎn)能計劃4月投放，上周國內(nèi)甲醇裝置開工下降0.3%，港口去庫，產(chǎn)區(qū)小幅累庫，內(nèi)地成交放緩，下游需求下降，甲醇期價偏弱振蕩。
【操作建議】
觀望或逢高做空
【多空方向】
震蕩偏弱
尿素：
【品種觀點】尿素港口寬幅去庫，內(nèi)地小幅累庫，開工率上升，產(chǎn)量小幅上漲。尿素現(xiàn)貨價格繼續(xù)下調(diào)。下游需求偏弱，部分商家低價補貨，新訂單成交轉(zhuǎn)好，農(nóng)業(yè)需求放緩，工業(yè)延續(xù)剛需采購，需求減緩，短期期價低位反彈。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】振蕩
PTA：
【品種觀點】
成本端，OPEC+多國宣布自愿額外減產(chǎn)，油價回升；PX集中檢修疊加調(diào)油需求上升，PX價格走高，支撐PTA價格；供需方面，下游對高價原料抵觸，部分聚酯工廠有減產(chǎn)計劃，預計短期PTA價格高位整理，后續(xù)需關注原油、PX價格及裝置投產(chǎn)情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩整理
乙二醇：
成本端，OPEC+多國宣布自愿額外減產(chǎn)，油價回升；供給方面，國內(nèi)供應量有所下降；需求方面，聚酯由于成本上升，開工率有所下降，乙二醇供需面暫無好轉(zhuǎn)，預計短期乙二醇窄幅震蕩，后續(xù)需關注原油價格及裝置投產(chǎn)情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
窄幅震蕩
玉米：
【品種觀點】
國內(nèi)基層余糧見底，優(yōu)質(zhì)干糧挺價，華北地區(qū)深加工廠門到貨維持低位，支撐玉米現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲，預計期貨盤面2307合約短線延續(xù)反彈，反彈空間不宜過分樂觀。
【操作建議】
C2307合約建議觀望為主，關注上方壓力2770-2800，等待反彈承壓后的做空機會。
【多空方向】
短線反彈
生豬：
【品種觀點】
今日早間豬價主線穩(wěn)定，河南穩(wěn)定至13.8-14.6元/公斤，四川穩(wěn)定至14-14.4元/公斤。期貨盤面預期下修，2305合約短線或仍維持偏弱運行，繼續(xù)向現(xiàn)貨價格靠攏；2307合約等待超跌后波段做多機會。
【操作建議】
2305合約支撐下移至14300-14500，前期空單可考慮逐步止盈；2307合約短線觀望為主，關注16000支撐效果，維持逢低波段做多思路。
【多空方向】
短空
油脂：
【品種觀點】
美農(nóng)報告出臺在即 MPOB供需報告偏多 庫存大幅下降超預期 馬棕櫚油小幅回升 加息憂慮施壓國際油價 國內(nèi)油脂現(xiàn)貨價格堅挺 基差抗跌 但是國內(nèi)油脂油料在二季度預期供應充裕 國內(nèi)油脂近強遠弱 油脂遠月已有空單繼續(xù)持有 中期振蕩走勢為主 長線保持偏空思路
【操作建議】
油脂2309合約已有空單繼續(xù)持有。Y2309壓力位8300；P2309合約壓力位7562；OI2309合約壓力位8880。
【多空方向】
振蕩偏弱
雙粕：
【品種觀點】
美農(nóng)月度報告即將出臺 市場交投謹慎 國內(nèi)局部地區(qū)油廠開機增多 大豆到港檢疫有望加速 豆粕基差有望再度走跌 國內(nèi)生豬養(yǎng)殖利潤低迷 已有新空單謹慎持有
【操作建議】
豆粕和菜粕已有新空單謹慎持有。M2309合約壓力位3700，支撐位3570,RM2309合約壓力位2950，支撐位2830.
【多空方向】
振蕩偏空
【格林大華期貨研究所】
期市有風險，入市需謹慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點僅供參考
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