首席點評：OPEC+意外減產，百強房企銷售回升
國際方面：多國宣布實施自愿石油減產，沙特、俄羅斯將自愿減產50萬桶/日，直到2023年底。美國的銀行存款連降九周，最近兩周降幅突出，美國銀行業(yè)去年投資浮虧6200億美元。2月美國核心PCE物價指數(shù)增速低于預期，創(chuàng)一年半新低；3月密歇根大學調查的未來一年消費者預期超預期下降，創(chuàng)近兩年新低，市場對美聯(lián)儲接近結束加息更有信心。國內方面，中國3月PMI保持擴張態(tài)勢，官方制造業(yè)PMI 51.9，在統(tǒng)計局調查的21個制造業(yè)行業(yè)中，有13個行業(yè)PMI高于上月；非制造業(yè)PMI創(chuàng)12年新高。中國百強房企單月業(yè)績加速增長，一季度累計業(yè)績同比轉正，“金三”成色尚可。隔夜，商品漲跌互現(xiàn)，能化品種上漲居多。重點商品：原油，PTA，白糖。
(資料圖片僅供參考)
今日重點關注品種：原油，PTA，白糖
原油：周一開盤WTI高開6.4%，最高突破81美元/桶。周末沙特、科威特、伊拉克、阿曼、阿聯(lián)酋、阿爾及利亞、哈薩克斯坦等國紛紛宣布減產。俄羅斯則把此前的50萬桶減產延長至年底。至此OPEC+將在5月至12月額外減產160萬桶/日。由于JMMC的會議議程中不包含產量討論，且考慮到3月中旬WTI跌至65美元低點時沙特俄羅斯也僅僅表示會堅持此前確定的200萬桶/日減產不變，因此160萬桶/日的減產十分出人意料。不過美國后期的表態(tài)也十分關鍵。白宮國家安全委員會發(fā)言人說，鑒于市場的不確定性，美國認為目前不可削減產量，總統(tǒng)拜登的團隊已經明確表示了這一點。2月10日俄羅斯宣布減產50萬桶/日后美國宣布2600萬桶放儲的應對。預計開盤后油價將上漲至震蕩區(qū)間上沿，短期繼續(xù)向上突破的動力稍顯不足，需要等待美國的應對措施。SC2305區(qū)間510-580，建議離場觀望，等待做空時機
PTA:主力合約收漲于價格5382元/噸，華東現(xiàn)貨參考6400元（-20）。PX中國臺灣在1107美元。PTA加工區(qū)間參考658.7元/噸。PTA開工率在80%附近，國內聚酯行業(yè)開工率為87.5%，織造和加彈訂單氛圍走弱?？傮w而言，成本支撐強勁，PTA溫和去庫，現(xiàn)貨偏緊，供需基本平衡，PTA2305合約波動區(qū)間5600-6000元/噸，維持區(qū)間震蕩格局，操作上短期逢低點做多為主。
白糖：原油上漲主推糖價繼續(xù)走強。總體而言，目前印度存在的減產助推國際糖價；同時市場也繼續(xù)關注原油價格、巴西開榨和國內消費的變化；另外全球宏觀經濟變動、國內經濟政策、巴西雷亞爾匯率波動也將對糖價產生影響。而新榨季國內制糖成本提高和預期產量偏低利多糖價。策略上，前期糖價上漲過快，下游大量采購后市場需要時間消化短期漲?？紤]到進口維持虧損且國內食糖消費有望恢復，后期SR305和SR309可以繼續(xù)逢回調后買入，預計SR05和SR09合約波動區(qū)間6000-6800。
一、當日主要新聞關注
1）國際新聞
歐佩克+多國宣布實施自愿石油減產計劃。沙特自愿減產50萬桶/日；阿聯(lián)酋自愿減產14.4萬桶/日；阿爾及利亞自愿減產4.8萬桶/日；科威特自愿減產12.8萬桶/日；阿曼自愿減產4萬桶/日；伊拉克自愿減產21.1萬桶/日；哈薩克斯坦自愿減產7.8萬桶/日。減產時間均從5月開始，持續(xù)到2023年底。
2）國內新聞
中央氣象臺繼續(xù)發(fā)布暴雨藍色預警，預計2日20時至3日20時，湖北南部和中東部、湖南北部、安徽西部、河南、山西西部、陜西東部以及廣西北部、重慶西部和北部等地有大到暴雨，其中，河南東南部、湖北中東部、湖南北部等地局地有大暴雨。
3）行業(yè)新聞
沙鋼集團收購南京鋼聯(lián)遭“截胡”。南鋼股份公告，南鋼集團決定行使優(yōu)先購買權，向復星系股東購買其持有的南京鋼聯(lián)60%股權。南鋼集團將持有南京鋼聯(lián)100%股權，成為公司間接控股股東。公司實控人將由郭廣昌變更為中信集團。復星國際公告確認，終止此前向沙鋼集團及沙鋼投資出售南京鋼聯(lián)交易。
二、外盤每日收益情況
三、主要品種早盤評論
1）金融
股指(IH和IF)：美股上漲，上一交易日A股小幅上漲，傳媒和計算機領漲，家用電器回調，上證50指數(shù)跌0.09%，滬深300指數(shù)漲0.31%，兩市成交額9535.32億元，資金方面北向資金凈流入16.74億元，03月30日融資余額增加9.10億元至15166.94億元。美聯(lián)儲加息周期進入尾聲，硅谷銀行風險事件逐步被市場消化，進入二季度市場的關注點預計會回到經濟本身，由于基數(shù)原因預計2023年二季度經濟能取得較高的同比增速，工信部表示要引導和支持民營企業(yè)、平臺企業(yè)參與國家重大科技創(chuàng)新。隨著海內外不利因素逐步被消化，我們認為股指將迎來震蕩反彈，操作上建議逢低做多為主，預計IH2304合約波動2600-2800，IF2304合約波動區(qū)間3950-4150。
股指(IC和IM)：美股全線收漲，納指收漲1.74% 。A股市場延續(xù)反彈，數(shù)字經濟再度全面爆發(fā)，IC2304收漲0.91%，IM2304收漲0.96%。全A成交額增至9535.32億元，北上資金凈買入16.74億元。3月制造業(yè)和非制造業(yè)PMI均超預期，服務業(yè)PMI進一步擴張，現(xiàn)實驗證復蘇力度仍較為穩(wěn)健，股指有望震蕩上行。板塊方面，數(shù)字經濟主題在經歷三個交易日的回調后再度全面爆發(fā)，政策技術等多方驅動下，IM和IH的分化行情或將延續(xù)。操作上建議逢低做多為主，IC2304預計波動區(qū)間6100-6400，IM2304預計波動區(qū)間6600-7000。
國債：小幅上漲，10年期國債收益率下行0.4bp至2.853%。臨近季末，央行加大公開市場操作力度，當周合計凈投放8110億元，加上降準釋放資金，有效補充銀行體系的中長期流動性，保持市場資金面合理充裕。1-2月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額顯著下降，主要受市場需求尚未完全恢復和企業(yè)營收降幅大于成本降幅等因素影響；3月份制造業(yè)采購經理指數(shù)為51.9%，低于上月0.7個百分點，不過仍處于臨界點上方，經濟發(fā)展仍在企穩(wěn)回升之中。美國四季度GDP終值低于預期，上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)超預期回升，不過美聯(lián)儲三高官強調降通脹，市場對銀行業(yè)危機的擔憂降溫，美債收益率回升。從基差上看，上周TF和T合約基差貼水幅度先收窄再擴大，IRR回升后有所回落，期貨市場對后市經濟恢復預期出現(xiàn)反復。隨著經濟持續(xù)企穩(wěn)回升，預計國債期貨價格上行空間有限，存在調整壓力，T2306合約波動區(qū)間100-100.6元，操作上建議暫時觀望，關注跨品種套利機會。
2）能化
原油：周一開盤WTI高開6.4%，最高突破81美元/桶。周末沙特、科威特、伊拉克、阿曼、阿聯(lián)酋、阿爾及利亞、哈薩克斯坦等國紛紛宣布減產。俄羅斯則把此前的50萬桶減產延長至年底。至此OPEC+將在5月至12月額外減產160萬桶/日。由于JMMC的會議議程中不包含產量討論，且考慮到3月中旬WTI跌至65美元低點時沙特俄羅斯也僅僅表示會堅持此前確定的200萬桶/日減產不變，因此160萬桶/日的減產十分出人意料。不過美國后期的表態(tài)也十分關鍵。白宮國家安全委員會發(fā)言人說，鑒于市場的不確定性，美國認為目前不可削減產量，總統(tǒng)拜登的團隊已經明確表示了這一點。2月10日俄羅斯宣布減產50萬桶/日后美國宣布2600萬桶放儲的應對。預計開盤后油價將上漲至震蕩區(qū)間上沿，短期繼續(xù)向上突破的動力稍顯不足，需要等待美國的應對措施。SC2305區(qū)間510-580，建議離場觀望，等待做空時機。
甲醇：甲醇夜盤下跌0.04%。截至3月30日，國內甲醇整體裝置開工負荷為69.71%，較上周下跌0.15個百分點，較去年同期下跌2.53個百分點。本周國內煤（甲醇）制烯烴裝置平均開工負荷在78.83%，較上周下降1.18個百分點。本周西北地區(qū)個別裝置停車及華北地區(qū)個別裝置略有降負，國內CTO/MTO裝置整體開工下滑。整體來看，沿海地區(qū)甲醇庫存在76.7萬噸，環(huán)比上漲3.04萬噸，漲幅為4.13%，同比下降4.96%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預估26.1萬噸附近。MA305波動區(qū)間2450-2650，建議輕倉建立多單。
橡膠：上周橡膠止跌反彈。目前橡膠國內產區(qū)氣候正常，部分地區(qū)已開割，預計潑水節(jié)后放量，國外產區(qū)進入減產季，全球供應處于低谷，原料端供應壓力減輕，但國內庫存持續(xù)累積，壓制價格，下游輪胎開工率略有下滑，滬膠連續(xù)下跌后價格處于低位，主力合約移倉至09，價格自區(qū)間底部逐步反彈，外盤原油大幅上漲預計影響短期盤面，RU09合約預計波動區(qū)間11800-12200，持續(xù)反彈后建議關注上方壓力。
紙漿：紙漿周五夜盤延續(xù)跌勢。近日部分牌號外盤報價大幅下調，利空漿價。海外新增闊葉漿產能釋放速度加快，歐洲港口庫存加速累庫，海外需求在當前宏觀環(huán)境下持續(xù)走弱。國內1-2月針葉漿、闊葉漿累計進口量均有所回升，進口木漿現(xiàn)貨價格持續(xù)下跌，成品紙需求未有明顯改善，原紙企業(yè)采購意愿不強，各紙種價格重心均有所下移。SP2305合約區(qū)間5000-6000，偏空配置為主。
聚烯烴（LL、PP）：線性LL，中石化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。煤化工8240通達源，成交回升。拉絲PP，中石化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。煤化工7620常州，成交回升。周五聚烯烴延續(xù)反彈。成本端，周末多國自愿減產，油價上行，今日對于化工品形成支撐。聚烯烴現(xiàn)貨成交明顯回暖。目前主導邏輯繼續(xù)回歸基本面。預計PE05合約波動區(qū)間7900—8400，操作上建議建議觀望。預計PP05合約波動區(qū)間7500—8000，操作上建議多單持有。
PTA:主力合約收漲于價格5382元/噸，華東現(xiàn)貨參考6400元（-20）。PX中國臺灣在1107美元。PTA加工區(qū)間參考658.7元/噸。PTA開工率在80%附近，國內聚酯行業(yè)開工率為87.5%，織造和加彈訂單氛圍走弱。總體而言，成本支撐強勁，PTA溫和去庫，現(xiàn)貨偏緊，供需基本平衡，PTA2305合約波動區(qū)間5600-6000元/噸，維持區(qū)間震蕩格局，操作上短期逢低點做多為主。
乙二醇：主力合約收跌于價格4181元/噸，華東現(xiàn)貨在4110元（-15）。華東主港地區(qū)MEG港口庫存總量102.97萬噸。乙二醇樣本石腦油制利潤為-175美元/噸，乙二醇國產產量增加明顯，一季度，國產產能基數(shù)達到2589萬噸，產量388萬噸附近，環(huán)比增長明顯，而下游需求來看，受制于終端剛需以及外貿易形勢差多種因素，出現(xiàn)同比下降，導致供大于求，目前乙二醇估值處于偏低水平，市場支撐明顯，MEG2305合約波動區(qū)間4000-4300元/噸，操作上逢低做多為主。
3）黑色
鋼材：傳統(tǒng)季節(jié)性旺季背景下，4月表需中樞仍有一定保證，成材在有限的庫存壓力以及相較于去年更快的去庫速度下，05合約下方成本線的支撐相對堅實。值得注意的是，一季度同比較高的鐵元素供給給后期的產量平控帶來了較大壓力，鑒于去年2季度處于供給高位區(qū)間，不排除4月后有進一步細化限產政策出臺，若終端需求未有進一步向上突破，成本端的拖累或將對鋼價本身產生一定影響。短期以震蕩思路對待。RB2305合約波動區(qū)間4000-4250。
鐵礦：在鋼價企穩(wěn)，碳元素讓出成本空間的推動下，240萬噸以上鐵水剛需下的鐵礦表現(xiàn)出了較強的價格韌性。鐵礦的強勢一定程度上依賴于高位的鐵水帶來的庫存去化，以及旺季仍有可能企穩(wěn)回升的需求預期，這兩者短期來看暫時無法被證偽，礦價在沒有外力干預的情況下，基本面也相對健康。但另一方面，鐵水產量逼近高位在需求端對鐵礦的支撐或將逐步減弱，而進入2季度，海外礦山的發(fā)運也有季節(jié)性增量的可能。鐵礦自身基本面最強的階段或將逐漸過去，若黑色終端需求未有進一步向上的突破，鐵礦或也難有獨自上漲的驅動。I2305合約波動區(qū)間850-950。
雙焦：在247家鐵水產量進一步回升至240以上萬噸的帶動下，雙焦庫存整體有小幅的回落，而鋼廠在需求走弱，利潤收縮的預期下對爐料也維持剛性采購。另一方面，受益于焦煤價格的下跌，焦化利潤有所擴張，焦化廠復產空間也階段性被打開。靜態(tài)來說，243萬噸鐵水對爐料的需求對焦炭現(xiàn)貨有一定支撐，但焦煤的弱勢對碳元素整體估值仍是拖累，雙焦05合約盤面以震蕩偏弱思路對待，關注后期粗鋼減產政策對雙焦需求的壓制。預計J2305合約波動區(qū)間2550—2800，JM2305合約波動區(qū)間1750—1950。
錳硅：上周五錳硅05合約偏強震蕩，終收7232元/噸。江蘇市場價格維持在7300元/噸。錳礦價格偏弱運行，焦炭價格松動，當前北方產區(qū)即期成本降至6850元/噸附近、廠家利潤仍存；南方產區(qū)延續(xù)利潤倒掛格局。北方廠家開工積極性尚可，整體控產幅度有限，錳硅產量維持在高位水平，廠家?guī)齑娉掷m(xù)積累。近期鋼材產量持續(xù)提升，但平控政策約束下、后市粗鋼產量進一步增長的空間將逐漸縮窄。綜合來看，當前市場供應壓力明顯，在需求增幅放緩的環(huán)境下，錳硅去庫難度較大，關注廠家控產動向。操作上建議逢高空配為主，預計SM2305合約波動區(qū)間6950-7450。
硅鐵：上周五硅鐵05合約沖高回落，終收7854元/噸。天津72硅鐵價格下調至7820元/噸附近。蘭炭價格止跌回升，當前硅鐵平均生產成本在7300元/噸左右，行業(yè)利潤情況尚可。近期廠家檢修情況不斷增加，硅鐵產量持續(xù)下滑，但市場庫存壓力仍存。下游鋼廠開工水平進一步提升的空間收窄，鎂錠價格低位企業(yè)開工積極性不高，海外需求疲弱硅鐵出口增量受限。綜合來看，當前市場供需格局仍顯寬松，在需求端增量有限的情況下，供需關系的改善難度較大，硅鐵價格或仍將承壓運行。操作上建議逢高空配為主，預計SF2305合約波動區(qū)間7500-8100。
4）金屬
貴金屬：避險情緒有所平復，貴金屬漲勢趨緩。周末主要產油國宣布進一步減倉令油價上行，可能令美國通脹壓力上行，并導致美聯(lián)儲更長時間內維持高利率，給貴金屬一定壓力。此前，美聯(lián)儲3月利率會議如期加息25bp，聲明進一步令市場確認本輪加息周期步入尾聲。近日多位美聯(lián)儲官員表達應繼續(xù)加息對抗通脹，市場對于5月加息25bp的預期并未有明顯提升，仍然為50%。近期多國表示考慮去美元意愿，支撐美元黃金表現(xiàn)。當前市場邏輯重新轉向“衰退擔憂+加息尾聲”。避險情緒反映過后，基本面偏趨于中性，短期價格有一定調整壓力。不過全球市場的動蕩和避險需求不會快速消散，上調黃金的波動區(qū)間，預計AG2306合約波動區(qū)間5000-5400。AU2306合約波動區(qū)間420—450。寬幅震蕩為主。
銅：夜盤銅價小幅上漲，周末美國2月PCE物價指數(shù)增速和消費者預期指數(shù)均低于市場預期，提振市場對美聯(lián)儲盡早結束緊縮的樂觀預期。今年全球供應大概率延續(xù)穩(wěn)定，前期受干擾的礦山逐步回復正常。由已公布的1-2月份數(shù)據(jù)來看，預計今年國內地產可能企穩(wěn)，汽車產銷可能下降，但銅需求預計持平，電力投資可能是拉動銅需求的主要行業(yè)。短期CU2305合約可能在67500-71500左右區(qū)間波動。建議關注美元、現(xiàn)貨需求狀況、下游開工、庫存等狀況。
鋅：夜盤鋅價小幅回落。近期國內精礦加工費延續(xù)高位，精礦供應表現(xiàn)寬松，冶煉利潤良好。社會鍍鋅板庫存小幅下降，鍍鋅企業(yè)開工率回升。由近期公布的國內數(shù)據(jù)來看，下游基建、家電良好，汽車、房地產疲弱。歐洲天然氣價格回落，但產量恢復緩慢。短期ZN2305合約可能21000-24000左右區(qū)間波動，建議關注歐洲冶煉復產情況及國內庫存、現(xiàn)貨升貼水等情況。
鋁：鋁價反彈走勢。海外市場，宏觀壓力仍存，俄烏沖突延續(xù)仍存擾動。產業(yè)上，截止3月30日，國內電解鋁社會庫存約105.8萬噸，延續(xù)去庫1.7萬噸，已開啟連續(xù)去庫節(jié)奏。供應端，國內供應端電解鋁減投產并行，云南電解鋁企業(yè)已減產達78萬噸；四川、貴州等地電解鋁企業(yè)復產帶動小幅修復，內蒙古白音華項目繼續(xù)保持投產。需求端，國內鋁下游加工龍頭企業(yè)開工率環(huán)比繼續(xù)上漲至64.2%，下游消費端開工持續(xù)回暖，帶動鋁錠庫存連續(xù)下降趨勢。整體上，目前需求回暖，鋁錠逐步去庫，預計AL2305運行區(qū)間18300—19100為主。
鎳：鎳價再度反彈。宏觀壓力仍存。市場消息菲律賓政府考慮對鎳礦石出口征稅尚未落地。印尼鎳鐵征稅尚未達成最終協(xié)議，預計延期2年。產業(yè)上，2月全國精煉鎳產量1.73萬噸，同比升33.9%。部分企業(yè)電積鎳產能仍然處于擴張階段。海外市場的俄鎳進口陸續(xù)到貨，供給端趨于寬松預期，國內鎳庫存相對偏低或帶來一定支撐。不銹鋼領域，下游市場成交偏弱，復蘇不及市場預期，不銹鋼庫存累積，鎳鐵供應壓力再顯現(xiàn)。整體上，鎳供需雙弱略改善，預計NI2305運行區(qū)間170000—187000為主。
錫：錫價反彈回落。宏觀壓力仍存。產業(yè)上，錫精礦供給略顯偏緊，緬甸錫礦供應減少，國內加工費近期持續(xù)走低。數(shù)據(jù)顯示，1月錫精礦進口同比減少58.9%；2月錫精礦進口量同比減少13.06%。2月我國精煉錫產量12892噸，環(huán)比增7.52%，但低加工費或制約未來產量。需求端，下游傳統(tǒng)消費電子行業(yè)表現(xiàn)依然不佳，焊錫企業(yè)逢低補庫，但終端訂單回暖不及預期，需關注修復進度及終端開工情況。近期國內錫錠社會庫存轉而下降，累積趨勢有所緩解。整體上，錫供需疲弱狀態(tài)略有改善，預計SN2305運行區(qū)間200000—215000為主。
工業(yè)硅：上周五SI2308期價大幅下挫，終收15515元/噸。現(xiàn)貨市場成交清淡，華東553通氧工業(yè)硅價格維持在16350元/噸。供應方面，成本高企利潤不佳、西南地區(qū)廠家開工積極性較差，但北方廠家利潤仍存、開工積極性尚可，工業(yè)硅整體產量仍處高位。需求方面，多晶硅價格高位松動，但行業(yè)產能爬坡、產量延續(xù)高位；ADC12價格止跌回升，鋁合金企業(yè)開工穩(wěn)定、但采購仍以剛需為主；有機硅行業(yè)利潤倒掛，行業(yè)開工有所回落，企業(yè)補庫積極性偏低。綜合來看，目前需求有待回暖，市場庫存高企，硅價上方承壓；但當前期價已逐漸接近北方出廠成本，價格進一步下滑空間有限。預計SI2308合約波動區(qū)間15500-17500。
5）農產品
棉花：外盤周五震蕩收跌。USDA上調2022/23年度全球棉花產量，下調全球棉花消費量，期末庫存大幅調增，整體利空棉價，關注即將公布的種植報告。全球棉市供需寬松的格局并未改變，外盤預計仍維持區(qū)間震蕩態(tài)勢。國內紡織企業(yè)開機率位于同期高位，近期國內紗廠原料庫存上升。內需表現(xiàn)尚可，成品庫存均處于歷史偏低水平。整體來看，宏觀情緒緩和，鄭棉預計偏強運行，CF305合約區(qū)間14000-15000，逢低做多為主。
白糖：原油上漲主推糖價繼續(xù)走強?？傮w而言，目前印度存在的減產助推國際糖價；同時市場也繼續(xù)關注原油價格、巴西開榨和國內消費的變化；另外全球宏觀經濟變動、國內經濟政策、巴西雷亞爾匯率波動也將對糖價產生影響。而新榨季國內制糖成本提高和預期產量偏低利多糖價。策略上，前期糖價上漲過快，下游大量采購后市場需要時間消化短期漲?？紤]到進口維持虧損且國內食糖消費有望恢復，后期SR305和SR309可以繼續(xù)逢回調后買入，預計SR05和SR09合約波動區(qū)間6000-6800。
生豬：國內豬價近月繼續(xù)震蕩，遠月出現(xiàn)大漲。根據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)，3月31日國內生豬均價14.52元/公斤，比上一交易日下跌0.17元/公斤。從季節(jié)性而言，當前生豬消費處入淡季，但今年春節(jié)后的淡季消費有望出現(xiàn)同比邊際改善。對于新一年的走勢，當前價格已經觸及養(yǎng)殖成本，疊加經濟復蘇、非瘟帶來仔豬存欄的損失以及豬肉收儲，消費端恢復后下方價格空間有限并有望反彈。但考慮到2022下半年生豬養(yǎng)殖利潤偏高，能繁母豬存欄恢復，2023年生豬總體供應有望逐步增加，全年豬價重心仍將低于2022年，交易節(jié)奏的把握將更為關鍵。企業(yè)可以等價格恢復至養(yǎng)殖成本之上后賣出套保，長期投資者可以在養(yǎng)豬成本一帶逐步擇機入場買入生豬2305合約，預計LH05合約波動區(qū)間15000—18000。
蘋果：蘋果期貨繼續(xù)震蕩。根據(jù)我的農產品網統(tǒng)計，截至3月29日，本周全國主產區(qū)庫存剩余量為521.08萬噸，單周出庫量27.11萬噸，清明備貨進入后期，走貨速度較上周增速放緩。現(xiàn)貨方面，根據(jù)我的農產品網的數(shù)據(jù)，山東棲霞80#紙袋一二級市場價3.9元/斤，與上一日持平；陜西洛川70#紙袋半商品市場價4.3元/斤，與上一日持平。策略上，市場博弈再起，基本面偏弱勢震蕩，預計AP05合約波動區(qū)間8000—9000，操作上建議偏空操作為主。
油脂：周五夜盤油脂高開并收漲，周末原油主產國宣布減產。三大油脂供需延續(xù)分化，進口大豆要在4月中旬附近大量到港，現(xiàn)階段豆油相對緊張，庫存持續(xù)回落，華南出現(xiàn)菜油價格比豆油便宜，吸引菜油成交，大豆到港增多后，菜豆價差才可能延續(xù)擴大。3月底馬來西亞棕櫚油出口增速擴大，月底可能減庫存至190萬噸，預計今日油脂高開。棕櫚油2305合約區(qū)間7000—8700，豆油2305合約區(qū)間7500-9000，菜油2305合約區(qū)間8100-10000。
豆菜粕：夜盤收漲，美國農業(yè)部3月種植意向報告中種植面積不及預期，美豆主力重回1500美分。盡管阿根廷大豆主產區(qū)迎來降雨，但是為時已晚，對于產量的提升有限，今年阿根廷青豆比例較高，大豆質量較差，布交所維持2500萬噸的產量預判，由于減產，預估阿根廷進口大豆創(chuàng)歷史新高，市場也有傳言中國取消阿根廷大豆轉向采購其他國家大豆，處于儲存的考慮，預計今日內盤高開。國內豆粕2305在3400-4000區(qū)間。
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