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在股市中，最后轟然涌進(jìn)的散戶幾乎就沒有賺錢的可能。過去幾年，在P2P等平臺(tái)上死掉的大小資金客戶動(dòng)輒數(shù)以萬計(jì)，很多人是拉著親戚和朋友前赴后繼投入了進(jìn)去最后卻連本金都拿不回來。這樣做就是“扎堆效應(yīng)”。
扎堆效應(yīng)，就是人們會(huì)不由自主地往人多的地方去。它與“從眾效應(yīng)”類似。從眾效應(yīng)，強(qiáng)調(diào)的是“從”，很多人都在干那事兒，你不干是不行的。扎堆效應(yīng)，強(qiáng)調(diào)的是“扎”，大伙兒都在那里，你不去，怎么行呢？ 無論是扎堆還是從眾，本質(zhì)上都是一樣的：它根植于人性深處的恐懼感。試想，遠(yuǎn)古時(shí)代，猛獸遍地，毒蟲叢生，一個(gè)孤零零的個(gè)體是無法生存下去的。團(tuán)結(jié)起來力量大，大家抱成團(tuán)，就可以應(yīng)付困難和危機(jī)。所以，從眾性、扎堆性就變成了人天生必有的一種習(xí)慣。
也正因?yàn)橛羞@種從眾和扎堆的習(xí)性，人類社會(huì)才有了家庭、國家，也才有了形形色色的組織形式。既然扎堆和從眾幾乎成為人的天性，在投資領(lǐng)域里也就不可避免地會(huì)有這種現(xiàn)象。
如下種種，皆可為證： ——不管買了什么股票，開倉了什么期貨品種，你是不是都會(huì)覺得不安？會(huì)去尋找同行者？會(huì)去找專家咨詢，希望他發(fā)表跟你開倉觀點(diǎn)一致的意見。會(huì)去找親朋好友訴說，希望他們支持你的做法。會(huì)去找身邊所有能遇到的人，想跟他們“分享”，聽聽他們的意見？尤其是投資較大，會(huì)更加急迫地想找到志同道合者。 ——在你持倉的時(shí)候，你只喜歡聽到跟自己投資方向一致的意見。
你看到相反意見，會(huì)假裝屏蔽掉，或者會(huì)憤而斥責(zé)之。如果假設(shè)你覺得這種觀點(diǎn)有道理，會(huì)趕緊去找旁人來印證，一直要確定別人的觀點(diǎn)跟你一致才行。在這個(gè)時(shí)節(jié)，你往往拿不準(zhǔn)主意，要看支持你的人多還是反對你的人，并根據(jù)這個(gè)來取舍。 ——大腕的意見很最重要。因?yàn)槟銜?huì)下意識(shí)地認(rèn)為，大腕過去成功，將來也會(huì)成功。所以，大腕的行動(dòng)有參照性。所以，你會(huì)滿世界去搜索大腕，找他們的觀點(diǎn)，如果僥幸認(rèn)識(shí)他，恨不能每一筆投資都征求他的意見。他做多了，你會(huì)趕緊跟進(jìn)，懷疑自己做空的思路是錯(cuò)的。
他買進(jìn)某只股票，哪怕只是提了一句，你會(huì)趕緊多看兩眼。他要是賣了，你恨不能立馬一刀下去。 ——群眾的意見被放大。在QQ群、朋友圈、論壇，每個(gè)人都會(huì)去搜尋與自己投資一致的信息，并且會(huì)把各種雜亂無章的信息看成是有價(jià)值的。所以，群里有人發(fā)句話，只要跟自己的投資相近，就恨不能馬上套近乎。多數(shù)時(shí)候，你是不好意思去發(fā)表見解，巴不得等著別人發(fā)言。當(dāng)群內(nèi)某一種意見占上風(fēng)的時(shí)候，很容易就變成集體行動(dòng)。所以，某一個(gè)群往往多空風(fēng)格是一致的。甚至于在微博上的大V，粉絲行為都是接近的。 ——花錢買信息。一些著名投資家，會(huì)花費(fèi)很多金錢去買一些基礎(chǔ)信息，但普通投資者則花錢買別人的信息。于是，“問答”模式開始流行，花錢提問題，讓大腕來回答，歸根結(jié)底求個(gè)心安而已。
于是，收費(fèi)的各種群應(yīng)運(yùn)而生，騙子當(dāng)?shù)?，賺錢真容易。還有的花錢買小道消息，希望獲得內(nèi)幕信息，等等。 熊市賣出是很難的，因?yàn)榇蠹叶荚诨ハ嘧晕野参?，都在比較誰虧得更慘。人家不賣，我為什么賣呢？震蕩市當(dāng)然不能賣，萬一牛市來了呢？所以，散戶總是滿倉一些套牢的股票，很難有賺錢機(jī)會(huì)。一旦虧損少了，反而會(huì)迫不及待地賣掉。結(jié)果，韭菜的命運(yùn)始終難以改變。 話雖如此，對于扎堆行為和從眾行為，實(shí)在不必要去抨擊或者嘲笑。
因?yàn)槲覀兇蠹胰巳硕既绱恕２环判淖约旱倪x擇，怎么辦呢？找個(gè)明白的人來問問吧。你看，這就是從眾，也是扎堆的來源。實(shí)在是太害怕了，內(nèi)心的恐懼，無法抵擋！跑到群體中間，尋求心靈的安慰，這似乎是唯一的出路。 然而，當(dāng)你有了這個(gè)心的時(shí)候，投資盈利這件事情就離你遠(yuǎn)了。
所有從眾者、所有的喜歡扎堆者，理論上是不可能在投資上有多大收益的。因?yàn)椤顿Y的巔峰，總是孤獨(dú)者的世界。 如果你不反人性、如果你不能跟大眾走的路不同，那你就是大眾的一員。大眾，怎么可能都賺錢？期貨市場中，散戶生存五年的概率不到1%。換言之，今天1萬個(gè)散戶拿著錢進(jìn)期貨市場，五年之后能有100個(gè)活著的就不錯(cuò)了——其他人早已虧光離場了。那100個(gè)還活著的，大約有90個(gè)是從家里又拿了錢投入進(jìn)來了。 投資要盈利，得研究透徹人性，得反人性而為之。不做尋常人、不做尋常事，每一條路上都沒有什么人，你才會(huì)是成功者。
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