股指：
周二晚道指上漲1.0%，納指上漲1.6%。后市研判：瑞信173億美元AT1債券被清零對全球金融市場將產(chǎn)生長遠沖擊。投資人持續(xù)贖回投資了銀行債券的理財產(chǎn)品，將引發(fā)外部市場螺旋下行。盡管國內(nèi)市場出現(xiàn)反彈，但海外風雨飄搖，相關(guān)風險會部分傳導至國內(nèi)，后市保持謹慎。投資建議：外部市場風險仍在，股指觀望，新興產(chǎn)業(yè)ETF輪動。
【資料圖】
【多空方向】
震蕩反彈
國債：
周二央行公開市場開展1820億元7天期逆回購操作，當日有290億元逆回購到期，因此當日凈投放1530億元。周二貨幣市場短期利率較上一交易日繼續(xù)上行，DR001加權(quán)平均2.42%，上一交易日2.29%；DR007加權(quán)平均2.23%，上一交易日2.19%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日上行，2年期國債到期收益率上行1.29個BP至2.40%，5年期上行2.25個BP至2.68%，10年期上行1.00個BP至2.86%。周二再現(xiàn)股債蹺蹺板，疊加資金利率上行，推動國債期貨價格下行，短線國債期貨大概率或橫向震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作
【多空方向】
震蕩
貴金屬期貨:
【品種觀點】
前一交易日期間，美國財長耶倫在美國會聽證會中表示，保護美國銀行系統(tǒng)是必要的，如果銀行出現(xiàn)擠兌風險，財政體系將為保護存款儲戶采取措施。受此證詞影響，金融市場對美銀行體系風險的擔憂情緒有所緩解。同時，美聯(lián)儲FOMC貨幣政策會議召開進行時，收緊貨幣政策預期再度抬頭影響金融市場，美國整體收漲，美10年期國債收益率維大幅上行至3.6000%，美元指數(shù)下挫至103.10美元附近，貴金屬價格整體收跌，受貨幣政策及市場風險偏好情緒影響較大的金價跌幅顯著大于銀價，COMEX金大跌-1.8703%，COMEX銀微幅收跌-0.4211%，COMEX金、銀價差比率收斂至86.2677，建議投資者關(guān)注短線多銀價波動率套利策略的執(zhí)行機會，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲貨幣政策預期、中美關(guān)系預期，金融市場風險偏好變化以及貴金屬市場持倉結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
【操作建議】
建議投資者關(guān)注短線多銀價波動率套利策略的執(zhí)行機會。
焦炭
【品種觀點】
重污染天氣，部分鋼廠停產(chǎn)。下游鋼廠去庫速度加快，預計鐵水產(chǎn)量繼續(xù)增加。焦炭供給小幅增加。上游煉焦煤價格下跌，焦炭入爐成本不斷下移。焦炭現(xiàn)貨價格繼續(xù)平穩(wěn)，但市場看漲情緒減弱。預計短期內(nèi)焦炭期價維持弱勢震蕩，短期下方空間不大。
【操作建議】
上方壓力位2850，下方支撐位2700。2700-2750謹慎嘗試多單。
【多空方向】
弱勢震蕩
焦煤
【品種觀點】
焦煤現(xiàn)貨價格偏弱，煤礦開工恢復，國內(nèi)焦煤供給增加。進口蒙煤量持續(xù)居高位，甘其毛都口岸日均通關(guān)車輛持續(xù)維持在1000車上下。澳煤進口放開，短期進口增量不明顯。下游焦鋼控制采購。預計期價震蕩偏弱。
【操作建議】
上方壓力位1900，下方支撐位1800。等待時機。
【多空方向】
弱勢震蕩
鐵礦石：
【品種觀點】
多地啟動重污染天氣應急響應，短時對鐵礦需求有一定影響，整體看鋼企對鐵礦石需求仍較為旺盛，港口鐵礦石庫存回落至1.36億噸附近，最新數(shù)據(jù)顯示港口到港環(huán)比增加，礦山發(fā)貨有增有降，總量環(huán)比微降。價格持續(xù)上漲可能帶來新的政策監(jiān)管，鐵礦石價格寬幅震蕩。此外還需關(guān)注是否會繼續(xù)執(zhí)行粗鋼壓減政策。
【操作建議】
多單謹慎持有或減持，上方壓力950，1000，下方第一支撐60日均線，第二支撐820。
【多空方向】
寬幅震蕩
螺紋：
【品種觀點】
海外市場影響下黑色調(diào)整。社會庫存去庫速度繼續(xù)加快，行業(yè)整體處于盈利水平，預計后期產(chǎn)量仍將繼續(xù)增加。下游成交量總體相對穩(wěn)定，但最近幾日成交不足15萬噸，回落明顯，不及往年同期，目前供需暫無明顯矛盾，成本方面暫有一定支撐力度。政策方面，關(guān)注后期是否有壓減政策發(fā)布。
【操作建議】
多單謹慎持有或減持，上方壓力4400，4500，下方支撐4100，4000。
【多空方向】
寬幅震蕩
鋁
【品種觀點】鋁的表現(xiàn)依然靠近國內(nèi)基本面，西南降水有望緩解，中原復產(chǎn)暫緩，需求恢復但顯著不及預期。國內(nèi)降準短期內(nèi)緩解市場情緒，而海外情緒影響暫歇。海外，供應端又現(xiàn)減產(chǎn)，復產(chǎn)緩慢，需求環(huán)比改善。成本有所減少。預計寬幅震蕩。
【操作建議】
建議短線區(qū)間操作?？疹^保值繼續(xù)持有看跌期權(quán)。主力合約支撐位17800元/噸，第一壓力位18800元/噸.倫鋁區(qū)間為2260美元/噸-2450美元/噸。
【多空方向】
震蕩
銅:
【品種觀點】市場預期3月美聯(lián)儲不加息，美指下行，硅谷銀行事件持續(xù)蔓延，但影響的市場情緒范圍暫時縮小，國內(nèi)需求預期略起，隔夜銅價上漲。關(guān)注美聯(lián)儲的貨幣政策動向仍然會影響市場的情緒，且通脹高企下海外市場依然面臨著更深的衰退?；久妫鐜斐掷m(xù)去化，主因逢低采購。供給端干擾減弱，關(guān)注進口盈利開啟的情況，對國內(nèi)庫存形成壓力。廢銅流通性差，主因房地產(chǎn)需求依然偏弱。下游需求銅桿改善，但部分銅材改善不及預期。若美聯(lián)儲本月不加息，銅價短期有上漲的可能，但是空間有限，短期寬幅震蕩為主。
【多空方向】
震蕩
PTA：
【品種觀點】
成本端，PX進入集中檢修階段，調(diào)油需求上升，PX價格大幅走高，強勁支撐PTA價格；供需方面，PTA裝置集中檢修，疊加現(xiàn)貨貿(mào)易商有惜售情緒，市場流動性趨緊，在此背景下，雖歐美銀行危機持續(xù)發(fā)酵，預計短期PTA價格仍將維持高位，后續(xù)需關(guān)注原油、PX價格及裝置投產(chǎn)情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
高位震蕩
乙二醇：
成本端，歐美銀行危機繼續(xù)發(fā)酵，市場擔憂歐美經(jīng)濟衰退，國際油價下跌；供給方面，乙二醇國內(nèi)開工率較高，而聚酯由于成本上升，后續(xù)可能有減產(chǎn)動作，乙二醇供需面偏空，預計短期乙二醇將維持下跌趨勢，后續(xù)需關(guān)注原油價格及裝置投產(chǎn)情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱
橡膠、20號膠：
【品種觀點】
國內(nèi)天膠庫存去庫拐點暫未出現(xiàn)，短期或?qū)⒊掷m(xù)累庫，對膠價形成壓制。海外宏觀擾動頻發(fā)，市場恐慌情緒發(fā)酵，下游企業(yè)對原材料補貨較為謹慎，預計短期天膠市場維持低位運行的可能性較大。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
甲醇：
【品種觀點】伊朗甲醇裝置恢復重啟，寧夏寶豐甲醇新裝置產(chǎn)能計劃4月投放，國內(nèi)甲醇裝置開工上升0.15%，煤炭價格弱穩(wěn)。上周港口去庫，產(chǎn)區(qū)甲醇繼續(xù)去庫，內(nèi)地成交放緩，下游需求不足，重點關(guān)注原油市場和宏觀情緒變化，甲醇期價偏弱振蕩。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩
尿素：
【品種觀點】
尿素港口大幅去庫，部分貨源離港，內(nèi)地繼續(xù)去庫。部分企業(yè)裝置有檢修計劃, 尿素開工率小幅下降，日產(chǎn)量略有減少，市場價格小幅上調(diào)。下游需求中性，無明顯利好支撐，新訂單成交一般，農(nóng)業(yè)用肥和儲備需求持續(xù)推進，但未集中釋放，板材及復合肥剛需采購。
【操作建議】
觀望
【多空方向】
振蕩
棉花
【品種觀點】
美棉小幅反彈，短期走勢仍然偏弱，美元走軟和原油上漲帶來支撐，市場關(guān)注美聯(lián)儲加息動向。鄭棉振蕩整理，短期支撐有所增強，期價呈現(xiàn)橫盤振蕩整理態(tài)勢，顯示市場多空表現(xiàn)謹慎，現(xiàn)貨方面紡織品出口數(shù)據(jù)較差，短期市場將受美聯(lián)儲政策影響。
【操作建議】
仍可采取擇機試探性買進策略，并嚴格止損。
【多空方向】
短多
白糖:
【品種觀點】
ICE原糖小幅上漲，市場對銀行業(yè)的擔憂緩解，短期期價企穩(wěn)回升，但幅度有限。鄭糖繼續(xù)上漲，短期期價呈現(xiàn)偏強態(tài)勢，下方支撐增強。
【操作建議】
繼續(xù)尋找振蕩低點的買進機會。
【多空方向】
短多
玉米：
【品種觀點】
市場等待美聯(lián)儲貨幣政策會議結(jié)果，隔夜CBOT玉米期貨收跌；國內(nèi)現(xiàn)貨穩(wěn)中有跌，期貨盤面近強遠弱，2305 合約短線延續(xù)跌勢，尋求下方支撐。
【操作建議】
2305合約前期空單可繼續(xù)持有，關(guān)注2750-2760支撐效果，若支撐有效可考慮部分止盈；若有效跌破支撐，則目標下移至前期低點2660-2700。
【多空方向】
短空
生豬：
【品種觀點】
今日早間豬價小幅下跌，河南跌0.2元/公斤至14.8-15.4元/公斤，四川跌0.1元/公斤至14.9-15.2元/公斤。期貨盤面2305合約短線區(qū)間波動，等待現(xiàn)貨進一步指引。
【操作建議】
2305合約短線觀望，上方壓力16300-16500，下方支撐15300-15500。
【多空方向】
震蕩
油脂
【品種觀點】
銀行危機緩解 國際原油大漲 市場關(guān)注美聯(lián)儲決議 油料整體供應預期增加 油廠停機檢修即將結(jié)束 預計后續(xù)開機率和壓榨量將雙雙回升 油脂供應充足 油脂板塊中長線偏空格局打開
【操作建議】
油脂走勢偏空，已有空單繼續(xù)持有，新單逢高沽空。Y2305支撐位8000；P2305合約支撐位7500；OI2301合約支撐位8100。
【多空方向】
空
雙粕：
【品種觀點】
銀行危機暫緩 國際原油回升 市場靜待美聯(lián)儲決議 豆粕貿(mào)易商殺價拋售依舊 飼料商調(diào)降售價 4月大豆到港回升預期 國內(nèi)雙粕價格承壓 現(xiàn)貨豆粕基差持續(xù)走弱 豆菜粕價差仍在高位 菜粕替代價值仍在 下游市場隨用隨采 延遲購買基差 長線保持看空思維
【操作建議】
豆粕和菜粕2305合約長線保持看空思路，反彈可建立新空單。M2305合約支撐位3550,RM2305合約支撐位2890.
【多空方向】
空
【格林大華期貨研究所】
期市有風險，入市需謹慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點僅供參考
關(guān)鍵詞：
